RU
EnglishРусскийDeutschFrançaisEspañol

← Все портфели

Эпохи финансовой истории и как их проходили портфели

От бума 1920-х до сегодняшних дней. По каждой эпохе: что происходило, что сработало, что подвело и как справилась каждая из 60 моделей (только те, что существовали в наших данных тогда).

Бум «ревущих двадцатых» 1926-01 – 1929-08 Режим

Экономика США росла на массовом производстве, электрификации, автомобилях и радио. Цены акций резко выросли, чему помогали кредиты под залог (маржинальные) и инвестиционные тресты, а потребительские цены были примерно стабильны, и золотой стандарт удерживал курс валюты. Период закончился пиком рынка в конце лета 1929 года.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: У золота на всём протяжении официальная фиксированная цена ($20,67 за унцию), поэтому оно ведёт себя как деньги; для EM, TIPS, REIT, intl_dev и сырья стандартных индексов за эту эпоху нет: перед использованием проверьте assets_meta.json.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Сигел: все акции США+153,7 %+34,2 %−5,9 %
S&P 500: купил и держи+153,7 %+34,2 %−5,9 %
«Второклассник» Фаррелла+135,8 %+31,1 %−5,3 %
Target Retirement 2050+135,8 %+31,1 %−5,3 %
Баффетт 90/10+135,7 %+31,1 %−5,3 %
CPP Канада 85/15+127,3 %+29,6 %−5,0 %
Рэмси: четыре фонда+125,7 %+29,3 %−8,2 %
Мерриман: два фонда+124,8 %+29,1 %−10,3 %
Fidelity Four-in-One+119,0 %+28,1 %−5,6 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+118,9 %+28,1 %−4,7 %
Ферри Core Four+117,8 %+27,9 %−4,7 %
Четыре угла+117,3 %+27,8 %−9,6 %
LifeStrategy 80/20+115,6 %+27,4 %−4,9 %
Коллинз 75/25+110,8 %+26,5 %−4,4 %
Грэм 75/25+110,8 %+26,5 %−4,4 %
Target Retirement 2040+110,8 %+26,5 %−4,4 %
Фонд Норвегии 70/30+100,3 %+24,5 %−4,2 %
Свенсен (модель Йеля)+100,3 %+24,5 %−4,1 %
Бёрнс «Маргарита»+97,7 %+24,0 %−3,9 %
Малкил: этап жизни 50++97,3 %+23,9 %−4,0 %
GIC Сингапур 65/35+95,1 %+23,5 %−3,7 %
Vanguard Wellington+95,1 %+23,5 %−3,7 %
Бернстайн «No-Brainer»+94,2 %+23,3 %−5,6 %
Талмуд: трети+93,6 %+23,2 %−4,0 %
Армстронг: идеальный индекс+91,9 %+22,9 %−5,0 %
iShares AOR 60/40+90,0 %+22,5 %−3,6 %
CalPERS+88,2 %+22,1 %−4,5 %
Три фонда (Bogleheads)+87,6 %+22,0 %−3,4 %
Target Retirement 2030+87,6 %+22,0 %−3,4 %
Фонд Аляски+87,4 %+21,9 %−4,8 %
LifeStrategy 60/40+85,9 %+21,6 %−3,6 %
DFA 60/40 с уклоном+82,2 %+20,8 %−4,2 %
Мерриман Ultimate 60/40+79,8 %+20,4 %−4,1 %
Портфель труса (Бернстайн)+77,9 %+19,9 %−4,4 %
Глобальный рыночный портфель+75,1 %+19,4 %−3,5 %
«Кофейня»+74,9 %+19,3 %−4,6 %
Couch Potato 50/50+73,2 %+19,0 %−2,8 %
Грэм 50/50+73,2 %+19,0 %−2,8 %
GPIF Япония 25/25/25/25+73,2 %+19,0 %−2,8 %
Бенген для пенсионера+67,7 %+17,7 %−4,1 %
LifeStrategy 40/60+59,6 %+15,9 %−2,3 %
Vanguard Wellesley+53,9 %+14,6 %−2,1 %
Target Retirement Income+46,8 %+12,9 %−1,5 %
Сведроу: портфель Ларри+41,2 %+11,5 %−2,4 %
Грэм 25/75+40,6 %+11,4 %−1,2 %
LifeStrategy 20/80+34,2 %+9,7 %−1,0 %
«Штанга» Талеба 90/10+18,3 %+5,5 %−0,7 %

Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие 1929-09 – 1932-07 Окно стресса

Акции рухнули с пика сентября 1929 года: за октябрьским крахом 1929 года последовало долгое падение до минимума июля 1932 года. Банковские паники, дефляция и ограничения золотого стандарта углубили сжатие. Безработица резко выросла, а выпуск, по стандартным оценкам, упал примерно на четверть и более.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Золото привязано к фиксированной цене, а частное владение золотом ограничили в 1933 году; у остальных классов (intl_dev, em, reit, tips, commodities) стандартных индексов нет.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
«Штанга» Талеба 90/10−7,1 %−2,5 %−10,8 %
LifeStrategy 20/80−17,2 %−6,3 %−21,4 %
Грэм 25/75−23,1 %−8,6 %−27,7 %
Сведроу: портфель Ларри−27,0 %−10,2 %−34,6 %
Target Retirement Income−28,6 %−10,9 %−33,6 %
Vanguard Wellesley−35,3 %−13,9 %−43,5 %
LifeStrategy 40/60−39,6 %−15,9 %−45,4 %
Couch Potato 50/50−47,6 %−19,8 %−53,5 %
GPIF Япония 25/25/25/25−47,6 %−19,8 %−53,5 %
Грэм 50/50−47,6 %−19,8 %−53,5 %
Глобальный рыночный портфель−51,4 %−21,9 %−58,3 %
Бенген для пенсионера−51,8 %−22,1 %−58,8 %
«Кофейня»−54,9 %−23,9 %−64,6 %
Мерриман Ultimate 60/40−55,2 %−24,1 %−63,5 %
Target Retirement 2030−55,4 %−24,2 %−61,5 %
Три фонда (Bogleheads)−55,4 %−24,2 %−61,5 %
LifeStrategy 60/40−55,4 %−24,2 %−61,7 %
Портфель труса (Бернстайн)−55,5 %−24,3 %−64,3 %
DFA 60/40 с уклоном−56,7 %−25,0 %−64,6 %
iShares AOR 60/40−56,9 %−25,0 %−63,1 %
Vanguard Wellington−59,0 %−26,3 %−65,1 %
GIC Сингапур 65/35−59,0 %−26,3 %−65,1 %
CalPERS−60,1 %−27,0 %−68,1 %
Бёрнс «Маргарита»−60,1 %−27,0 %−66,3 %
Малкил: этап жизни 50+−60,6 %−27,3 %−68,0 %
Талмуд: трети−60,7 %−27,4 %−69,9 %
Фонд Аляски−61,5 %−27,9 %−69,5 %
Свенсен (модель Йеля)−62,2 %−28,3 %−70,2 %
Фонд Норвегии 70/30−62,3 %−28,4 %−68,6 %
Армстронг: идеальный индекс−62,5 %−28,5 %−71,0 %
Коллинз 75/25−65,4 %−30,5 %−71,6 %
Грэм 75/25−65,4 %−30,5 %−71,6 %
Target Retirement 2040−65,4 %−30,5 %−71,6 %
Бернстайн «No-Brainer»−66,1 %−31,0 %−72,8 %
Ферри Core Four−68,3 %−32,5 %−74,9 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−68,3 %−32,6 %−74,4 %
LifeStrategy 80/20−68,4 %−32,6 %−74,6 %
CPP Канада 85/15−71,0 %−34,6 %−77,0 %
Fidelity Four-in-One−71,2 %−34,8 %−77,4 %
«Второклассник» Фаррелла−73,6 %−36,6 %−79,4 %
Target Retirement 2050−73,6 %−36,6 %−79,4 %
Баффетт 90/10−73,7 %−36,7 %−79,5 %
Сигел: все акции США−78,2 %−40,6 %−83,7 %
S&P 500: купил и держи−78,2 %−40,6 %−83,7 %
Мерриман: два фонда−78,3 %−40,7 %−85,6 %
Рэмси: четыре фонда−78,9 %−41,3 %−84,7 %
Четыре угла−79,0 %−41,5 %−86,7 %

Восстановление «нового курса» 1932-08 – 1937-02 Режим

После минимума 1932 года акции бурно отскочили в 1933 году, пока банковская система закрывалась и реорганизовывалась, а доллар отвязали от золота и позже девальвировали. Выпуск быстро рос с очень низкой базы, хотя безработица оставалась очень высокой. Цены перестали падать, а восстановление возглавили малые компании и циклические отрасли.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Золото для американских инвесторов привязано/ограничено; у intl_dev, em, reit, tips, commodities стандартных индексов нет.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Четыре угла+471,4 %+46,3 %−46,5 %
Мерриман: два фонда+448,0 %+44,9 %−46,8 %
Рэмси: четыре фонда+402,7 %+42,2 %−36,2 %
Сигел: все акции США+268,7 %+32,9 %−28,9 %
S&P 500: купил и держи+268,7 %+32,9 %−28,9 %
Fidelity Four-in-One+254,0 %+31,8 %−27,3 %
Бернстайн «No-Brainer»+245,8 %+31,1 %−28,1 %
Target Retirement 2050+234,2 %+30,1 %−26,1 %
«Второклассник» Фаррелла+234,2 %+30,1 %−26,1 %
Баффетт 90/10+228,8 %+29,7 %−26,3 %
Фонд Аляски+224,9 %+29,3 %−27,9 %
CPP Канада 85/15+218,0 %+28,7 %−24,6 %
LifeStrategy 80/20+216,5 %+28,6 %−24,3 %
«Кофейня»+213,2 %+28,3 %−29,8 %
Армстронг: идеальный индекс+212,9 %+28,3 %−31,6 %
Ферри Core Four+208,5 %+27,9 %−25,5 %
CalPERS+207,2 %+27,7 %−26,1 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+202,3 %+27,3 %−23,1 %
Свенсен (модель Йеля)+187,8 %+25,9 %−25,9 %
Target Retirement 2040+187,3 %+25,9 %−21,6 %
Коллинз 75/25+187,3 %+25,9 %−21,6 %
Грэм 75/25+187,3 %+25,9 %−21,6 %
Бенген для пенсионера+185,4 %+25,7 %−21,2 %
Фонд Норвегии 70/30+183,4 %+25,5 %−21,1 %
Мерриман Ultimate 60/40+179,7 %+25,2 %−25,7 %
Портфель труса (Бернстайн)+176,6 %+24,9 %−28,9 %
Малкил: этап жизни 50++173,1 %+24,5 %−23,3 %
Талмуд: трети+172,6 %+24,5 %−29,4 %
DFA 60/40 с уклоном+172,6 %+24,5 %−25,6 %
Бёрнс «Маргарита»+163,6 %+23,5 %−19,1 %
GIC Сингапур 65/35+159,0 %+23,1 %−18,6 %
Vanguard Wellington+159,0 %+23,1 %−18,6 %
Глобальный рыночный портфель+154,1 %+22,6 %−18,8 %
iShares AOR 60/40+153,4 %+22,5 %−17,9 %
LifeStrategy 60/40+153,0 %+22,5 %−17,8 %
Три фонда (Bogleheads)+145,7 %+21,7 %−17,0 %
Target Retirement 2030+145,7 %+21,7 %−17,0 %
Couch Potato 50/50+120,7 %+18,8 %−13,9 %
GPIF Япония 25/25/25/25+120,7 %+18,8 %−13,9 %
Грэм 50/50+120,7 %+18,8 %−13,9 %
Сведроу: портфель Ларри+107,8 %+17,3 %−17,0 %
LifeStrategy 40/60+105,1 %+17,0 %−11,7 %
Vanguard Wellesley+103,1 %+16,7 %−15,5 %
Target Retirement Income+76,4 %+13,2 %−7,3 %
Грэм 25/75+66,4 %+11,8 %−5,9 %
LifeStrategy 20/80+58,7 %+10,6 %−5,0 %
«Штанга» Талеба 90/10+31,8 %+6,2 %−6,4 %

Рецессия внутри Депрессии 1937-03 – 1938-03 Окно стресса

Преждевременное ужесточение налогово-бюджетной и денежной политики (повышение резервных требований, стерилизация золота, новые налоги на зарплату, сокращение расходов) совпало с резким откатом. Промышленное производство и занятость резко упали, а акции потеряли примерно половину стоимости примерно за год. Затем политику снова смягчили, и восстановление возобновилось.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Золото привязано на уровне $35; для других классов стандартного индекса здесь нет.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
«Штанга» Талеба 90/10−7,9 %−7,3 %−7,9 %
LifeStrategy 20/80−8,4 %−7,7 %−8,6 %
Грэм 25/75−11,1 %−10,3 %−11,2 %
Target Retirement Income−14,0 %−13,0 %−14,1 %
Сведроу: портфель Ларри−18,1 %−16,9 %−18,7 %
LifeStrategy 40/60−20,7 %−19,3 %−20,8 %
Vanguard Wellesley−21,3 %−19,9 %−22,3 %
Couch Potato 50/50−25,1 %−23,4 %−25,1 %
GPIF Япония 25/25/25/25−25,1 %−23,4 %−25,1 %
Грэм 50/50−25,1 %−23,4 %−25,1 %
Глобальный рыночный портфель−29,9 %−28,0 %−30,1 %
Три фонда (Bogleheads)−30,3 %−28,3 %−30,3 %
Target Retirement 2030−30,3 %−28,3 %−30,3 %
LifeStrategy 60/40−30,9 %−28,9 %−30,9 %
iShares AOR 60/40−31,5 %−29,5 %−31,5 %
Бенген для пенсионера−32,3 %−30,2 %−32,3 %
Vanguard Wellington−32,9 %−30,8 %−32,9 %
GIC Сингапур 65/35−32,9 %−30,8 %−32,9 %
Бёрнс «Маргарита»−33,7 %−31,6 %−33,7 %
Мерриман Ultimate 60/40−35,4 %−33,2 %−36,1 %
Фонд Норвегии 70/30−36,1 %−33,9 %−36,1 %
DFA 60/40 с уклоном−36,3 %−34,0 %−36,8 %
Малкил: этап жизни 50+−36,4 %−34,2 %−36,9 %
Портфель труса (Бернстайн)−37,6 %−35,3 %−38,4 %
Коллинз 75/25−37,8 %−35,5 %−37,8 %
Грэм 75/25−37,8 %−35,5 %−37,8 %
Target Retirement 2040−37,8 %−35,5 %−37,8 %
«Кофейня»−38,0 %−35,7 %−39,1 %
CalPERS−38,4 %−36,1 %−39,0 %
Свенсен (модель Йеля)−38,7 %−36,4 %−39,5 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−40,3 %−37,8 %−40,3 %
Талмуд: трети−40,5 %−38,0 %−41,7 %
Фонд Аляски−40,5 %−38,1 %−41,0 %
LifeStrategy 80/20−41,2 %−38,7 %−41,2 %
Ферри Core Four−41,5 %−39,1 %−41,8 %
Армстронг: идеальный индекс−42,4 %−39,9 %−43,2 %
CPP Канада 85/15−42,6 %−40,1 %−42,6 %
Бернстайн «No-Brainer»−43,2 %−40,7 %−43,2 %
Fidelity Four-in-One−44,8 %−42,2 %−44,8 %
«Второклассник» Фаррелла−44,9 %−42,4 %−44,9 %
Target Retirement 2050−44,9 %−42,4 %−44,9 %
Баффетт 90/10−45,3 %−42,7 %−45,3 %
Сигел: все акции США−49,5 %−46,7 %−49,5 %
S&P 500: купил и держи−49,5 %−46,7 %−49,5 %
Рэмси: четыре фонда−55,5 %−52,7 %−55,5 %
Мерриман: два фонда−59,0 %−56,1 %−59,7 %
Четыре угла−61,3 %−58,4 %−62,2 %

Перевооружение и Вторая мировая война 1938-04 – 1945-09 Режим

Экономика восстанавливалась на перевооружении, а затем на полной военной мобилизации. Акции достигли дна в 1942 году и росли всю войну. ФРС зафиксировала процентные ставки (краткосрочные векселя около 3/8 процента и потолок доходности длинных казначейских облигаций), а контроль зарплат и цен подавлял измеряемую инфляцию, так что облигации и деньги приносили очень низкую, но стабильную доходность.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Значимых рядов intl_dev/em/reit/tips/commodities нет; золото привязано на уровне $35.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Четыре угла+427,0 %+24,8 %−32,3 %
Мерриман: два фонда+399,9 %+23,9 %−32,0 %
Рэмси: четыре фонда+304,8 %+20,5 %−26,3 %
Сигел: все акции США+205,8 %+16,1 %−28,1 %
S&P 500: купил и держи+205,8 %+16,1 %−28,1 %
Fidelity Four-in-One+195,2 %+15,5 %−23,2 %
Бернстайн «No-Brainer»+187,7 %+15,1 %−20,5 %
«Кофейня»+187,5 %+15,1 %−18,3 %
Фонд Аляски+184,2 %+14,9 %−18,2 %
Армстронг: идеальный индекс+183,6 %+14,9 %−20,6 %
«Второклассник» Фаррелла+180,7 %+14,8 %−25,3 %
Target Retirement 2050+180,7 %+14,8 %−25,3 %
Баффетт 90/10+176,2 %+14,5 %−25,5 %
CalPERS+171,0 %+14,2 %−17,1 %
CPP Канада 85/15+168,8 %+14,1 %−24,0 %
Ферри Core Four+167,9 %+14,0 %−21,8 %
LifeStrategy 80/20+167,8 %+14,0 %−22,3 %
Свенсен (модель Йеля)+160,6 %+13,6 %−17,9 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+157,4 %+13,4 %−22,6 %
Талмуд: трети+155,9 %+13,3 %−19,5 %
Портфель труса (Бернстайн)+152,5 %+13,1 %−18,2 %
Мерриман Ultimate 60/40+151,8 %+13,1 %−16,3 %
Коллинз 75/25+146,3 %+12,8 %−21,2 %
Грэм 75/25+146,3 %+12,8 %−21,2 %
Target Retirement 2040+146,3 %+12,8 %−21,2 %
Бенген для пенсионера+144,2 %+12,6 %−14,2 %
Малкил: этап жизни 50++143,5 %+12,6 %−17,9 %
Фонд Норвегии 70/30+143,4 %+12,6 %−19,6 %
DFA 60/40 с уклоном+143,4 %+12,6 %−16,6 %
Бёрнс «Маргарита»+128,8 %+11,7 %−18,9 %
GIC Сингапур 65/35+125,4 %+11,4 %−18,4 %
Vanguard Wellington+125,4 %+11,4 %−18,4 %
Глобальный рыночный портфель+123,8 %+11,3 %−14,2 %
iShares AOR 60/40+121,2 %+11,2 %−17,5 %
LifeStrategy 60/40+120,9 %+11,1 %−16,8 %
Target Retirement 2030+115,5 %+10,8 %−17,0 %
Три фонда (Bogleheads)+115,5 %+10,8 %−17,0 %
Couch Potato 50/50+96,8 %+9,4 %−14,0 %
GPIF Япония 25/25/25/25+96,8 %+9,4 %−14,0 %
Грэм 50/50+96,8 %+9,4 %−14,0 %
Сведроу: портфель Ларри+94,8 %+9,3 %−8,4 %
Vanguard Wellesley+90,7 %+9,0 %−9,1 %
LifeStrategy 40/60+85,0 %+8,5 %−11,2 %
Target Retirement Income+63,4 %+6,8 %−8,0 %
Грэм 25/75+55,8 %+6,1 %−6,6 %
LifeStrategy 20/80+49,8 %+5,5 %−5,4 %
«Штанга» Талеба 90/10+25,0 %+3,0 %−3,4 %

Послевоенный подъём 1945-10 – 1965-12 Режим

США вышли из войны доминирующей экономикой в системе Бреттон-Вудса. После краткого послевоенного скачка инфляции в 1946-47 годах цены оставались стабильными большую часть периода, процентные ставки понемногу росли с очень низких уровней, а акции давали сильную доходность на протяжении нескольких подъёмов. Соглашение 1951 года освободило ФРС от обязанности удерживать доходности облигаций.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Золото привязано на уровне $35, и граждане США не могли владеть им до 1975 года; для intl_dev/em/reit/tips/commodities стандартных рядов за большую часть этой эпохи нет.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Четыре угла+1697,2 %+15,3 %−29,9 %
Мерриман: два фонда+1652,2 %+15,2 %−29,0 %
Рэмси: четыре фонда+1256,8 %+13,7 %−28,7 %
Сигел: все акции США+1212,9 %+13,6 %−24,3 %
S&P 500: купил и держи+1212,9 %+13,6 %−24,3 %
Target Retirement 2050+994,7 %+12,5 %−22,0 %
«Второклассник» Фаррелла+994,7 %+12,5 %−22,0 %
Баффетт 90/10+985,2 %+12,5 %−22,1 %
Fidelity Four-in-One+912,6 %+12,1 %−22,4 %
CPP Канада 85/15+897,4 %+12,0 %−20,9 %
Ферри Core Four+860,4 %+11,8 %−19,9 %
LifeStrategy 80/20+813,5 %+11,5 %−20,4 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+807,2 %+11,5 %−19,7 %
Армстронг: идеальный индекс+783,9 %+11,4 %−19,8 %
Талмуд: трети+768,9 %+11,3 %−17,5 %
Свенсен (модель Йеля)+763,8 %+11,2 %−17,7 %
Бернстайн «No-Brainer»+733,5 %+11,0 %−22,0 %
Коллинз 75/25+723,9 %+11,0 %−18,6 %
Грэм 75/25+723,9 %+11,0 %−18,6 %
Target Retirement 2040+723,9 %+11,0 %−18,6 %
Фонд Аляски+717,6 %+10,9 %−19,7 %
CalPERS+689,5 %+10,7 %−18,4 %
Малкил: этап жизни 50++676,8 %+10,7 %−17,0 %
«Кофейня»+670,3 %+10,6 %−17,7 %
Фонд Норвегии 70/30+651,6 %+10,5 %−17,9 %
Портфель труса (Бернстайн)+614,3 %+10,2 %−17,4 %
Бёрнс «Маргарита»+599,1 %+10,1 %−16,6 %
Мерриман Ultimate 60/40+597,6 %+10,1 %−16,7 %
DFA 60/40 с уклоном+595,1 %+10,0 %−17,2 %
Vanguard Wellington+576,1 %+9,9 %−16,2 %
GIC Сингапур 65/35+576,1 %+9,9 %−16,2 %
iShares AOR 60/40+537,4 %+9,6 %−15,6 %
LifeStrategy 60/40+514,1 %+9,4 %−15,4 %
Target Retirement 2030+510,9 %+9,3 %−14,9 %
Три фонда (Bogleheads)+510,9 %+9,3 %−14,9 %
Глобальный рыночный портфель+474,1 %+9,0 %−14,8 %
Бенген для пенсионера+469,8 %+9,0 %−16,8 %
Couch Potato 50/50+396,1 %+8,2 %−12,4 %
Грэм 50/50+396,1 %+8,2 %−12,4 %
GPIF Япония 25/25/25/25+396,1 %+8,2 %−12,4 %
Vanguard Wellesley+330,9 %+7,5 %−9,4 %
LifeStrategy 40/60+311,0 %+7,2 %−10,5 %
Сведроу: портфель Ларри+260,2 %+6,5 %−9,0 %
Target Retirement Income+219,9 %+5,9 %−7,2 %
Грэм 25/75+185,3 %+5,3 %−5,8 %
LifeStrategy 20/80+154,5 %+4,7 %−4,6 %
«Штанга» Талеба 90/10+95,0 %+3,4 %−4,1 %

Золотой век 1950-х 1950-01 – 1959-12 Режим

Десятилетие сильного роста США, низкой инфляции (кроме всплеска из-за Корейской войны в 1950-51 годах), растущего богатства домохозяйств и долгого бычьего рынка акций, начавшегося в 1949 году. После соглашения 1951 года процентные ставки постепенно росли. Это классический пример спокойного режима, в котором простые акции обгоняли всё остальное.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Как и для более широкой послевоенной эпохи: золото привязано, у других классов данных в основном нет.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Четыре угла+522,2 %+20,1 %−19,9 %
Мерриман: два фонда+488,6 %+19,4 %−18,2 %
Рэмси: четыре фонда+449,3 %+18,6 %−16,6 %
Сигел: все акции США+438,8 %+18,3 %−14,9 %
S&P 500: купил и держи+438,8 %+18,3 %−14,9 %
Баффетт 90/10+372,9 %+16,8 %−13,4 %
Target Retirement 2050+370,2 %+16,7 %−12,8 %
«Второклассник» Фаррелла+370,2 %+16,7 %−12,8 %
Fidelity Four-in-One+342,1 %+16,0 %−12,2 %
CPP Канада 85/15+338,5 %+15,9 %−11,9 %
Ферри Core Four+323,3 %+15,5 %−11,6 %
LifeStrategy 80/20+310,1 %+15,2 %−11,4 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+308,5 %+15,1 %−11,2 %
Талмуд: трети+300,1 %+14,9 %−12,5 %
Армстронг: идеальный индекс+298,7 %+14,8 %−12,6 %
Бернстайн «No-Brainer»+293,0 %+14,7 %−12,1 %
Свенсен (модель Йеля)+287,1 %+14,5 %−10,9 %
Коллинз 75/25+280,2 %+14,3 %−10,6 %
Грэм 75/25+280,2 %+14,3 %−10,6 %
Target Retirement 2040+280,2 %+14,3 %−10,6 %
Фонд Аляски+274,5 %+14,1 %−10,9 %
CalPERS+262,4 %+13,7 %−10,7 %
Малкил: этап жизни 50++262,2 %+13,7 %−10,2 %
Фонд Норвегии 70/30+254,6 %+13,5 %−10,1 %
«Кофейня»+244,9 %+13,2 %−10,4 %
Портфель труса (Бернстайн)+244,5 %+13,2 %−10,8 %
DFA 60/40 с уклоном+239,4 %+13,0 %−9,8 %
Бёрнс «Маргарита»+236,4 %+12,9 %−9,6 %
Мерриман Ultimate 60/40+231,3 %+12,7 %−9,4 %
Vanguard Wellington+228,2 %+12,6 %−9,4 %
GIC Сингапур 65/35+228,2 %+12,6 %−9,4 %
iShares AOR 60/40+214,0 %+12,1 %−9,1 %
LifeStrategy 60/40+205,2 %+11,8 %−8,9 %
Target Retirement 2030+204,3 %+11,8 %−8,8 %
Три фонда (Bogleheads)+204,3 %+11,8 %−8,8 %
Глобальный рыночный портфель+188,9 %+11,2 %−8,6 %
Бенген для пенсионера+188,6 %+11,2 %−8,8 %
Couch Potato 50/50+160,8 %+10,1 %−7,6 %
GPIF Япония 25/25/25/25+160,8 %+10,1 %−7,6 %
Грэм 50/50+160,8 %+10,1 %−7,6 %
Vanguard Wellesley+132,1 %+8,8 %−7,6 %
LifeStrategy 40/60+126,6 %+8,5 %−6,6 %
Сведроу: портфель Ларри+97,1 %+7,0 %−5,6 %
Target Retirement Income+88,5 %+6,5 %−5,5 %
Грэм 25/75+73,2 %+5,6 %−5,1 %
LifeStrategy 20/80+59,1 %+4,8 %−4,6 %
«Штанга» Талеба 90/10+45,0 %+3,8 %−1,0 %

Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка» 1966-01 – 1968-12 Режим

Расходы на войну во Вьетнаме и программа «Великого общества» разогрели экономику, и инфляция начала ползти вверх от низких уровней начала 1960-х. Фондовый рынок стал спекулятивным (годы «гоу-гоу», акции роста и конгломераты), с резким, но коротким медвежьим рынком в 1966 году и последним пиком в конце 1968 года. Золотая система Бреттон-Вудса оказалась под всё большим напряжением.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Золото всё ещё зафиксировано на $35 до 1971 года. intl_dev (MSCI EAFE) начинается примерно с 1970 года, поэтому его нет; em, tips и reit отсутствуют.

Все модели в эту эпоху (47)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Четыре угла+83,0 %+22,3 %−18,6 %
Мерриман: два фонда+77,4 %+21,1 %−18,5 %
Рэмси: четыре фонда+67,0 %+18,6 %−17,7 %
Бернстайн «No-Brainer»+51,2 %+14,8 %−12,9 %
Армстронг: идеальный индекс+44,6 %+13,1 %−11,4 %
Фонд Аляски+43,6 %+12,8 %−11,9 %
«Кофейня»+42,9 %+12,6 %−11,3 %
Портфель труса (Бернстайн)+41,8 %+12,4 %−9,8 %
Бенген для пенсионера+40,5 %+12,0 %−10,6 %
Fidelity Four-in-One+40,0 %+11,9 %−13,6 %
CalPERS+37,5 %+11,2 %−11,5 %
DFA 60/40 с уклоном+37,1 %+11,1 %−9,9 %
Мерриман Ultimate 60/40+35,9 %+10,8 %−10,4 %
Сигел: все акции США+34,0 %+10,2 %−15,5 %
S&P 500: купил и держи+34,0 %+10,2 %−15,5 %
Талмуд: трети+33,9 %+10,2 %−10,3 %
LifeStrategy 80/20+32,6 %+9,9 %−12,4 %
Баффетт 90/10+32,2 %+9,8 %−13,7 %
Target Retirement 2050+31,2 %+9,5 %−13,9 %
«Второклассник» Фаррелла+31,2 %+9,5 %−13,9 %
CPP Канада 85/15+29,9 %+9,1 %−13,1 %
Ферри Core Four+29,8 %+9,1 %−12,7 %
Свенсен (модель Йеля)+28,9 %+8,8 %−11,8 %
Фонд Норвегии 70/30+28,9 %+8,8 %−11,2 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+28,5 %+8,7 %−12,4 %
Глобальный рыночный портфель+28,3 %+8,7 %−9,7 %
Малкил: этап жизни 50++27,5 %+8,4 %−11,0 %
Коллинз 75/25+27,0 %+8,3 %−11,8 %
Грэм 75/25+27,0 %+8,3 %−11,8 %
Target Retirement 2040+27,0 %+8,3 %−11,8 %
Сведроу: портфель Ларри+25,6 %+7,9 %−7,4 %
«Штанга» Талеба 90/10+25,5 %+7,9 %−0,9 %
LifeStrategy 60/40+25,2 %+7,8 %−10,0 %
Бёрнс «Маргарита»+24,6 %+7,6 %−10,8 %
GIC Сингапур 65/35+24,1 %+7,5 %−10,6 %
Vanguard Wellington+24,1 %+7,5 %−10,6 %
iShares AOR 60/40+24,1 %+7,5 %−10,2 %
Три фонда (Bogleheads)+22,7 %+7,1 %−9,9 %
Target Retirement 2030+22,7 %+7,1 %−9,9 %
Couch Potato 50/50+19,7 %+6,2 %−8,7 %
GPIF Япония 25/25/25/25+19,7 %+6,2 %−8,7 %
Грэм 50/50+19,7 %+6,2 %−8,7 %
LifeStrategy 40/60+19,0 %+6,0 %−7,7 %
Vanguard Wellesley+18,5 %+5,8 %−7,6 %
Target Retirement Income+13,6 %+4,3 %−6,2 %
Грэм 25/75+12,0 %+3,9 %−5,7 %
LifeStrategy 20/80+11,2 %+3,6 %−5,1 %

Великая инфляция (стагфляция) 1969-01 – 1982-07 Режим

За 14 лет США прошли путь от конца системы Бреттон-Вудса до повторяющихся рецессий при устойчиво высокой инфляции, завершившихся дезинфляцией Волкера. Акции топтались на месте в номинальном выражении и сильно потеряли в реальном, номинальные процентные ставки поднялись до исторических пиков, а реальные активы — золото и сырьё — оказались явными победителями. В эту эпоху входят конец конвертируемости доллара в золото в 1971 году, два нефтяных шока и первые эпизоды высокой инфляции в современной истории.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Рядов TIPS и em нет. Золотом не могли владеть граждане США до 31 декабря 1974 года; ряды intl_dev, reit и commodities начинаются около 1970-72 годов (проверьте assets_meta.json).

Все модели в эту эпоху (50)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
«Золотая бабочка»+288,4 %+10,5 %−17,5 %
Вечный портфель Брауна+251,1 %+9,7 %−11,7 %
Четыре угла+203,7 %+8,5 %−40,9 %
Мерриман: два фонда+193,0 %+8,2 %−42,0 %
Портфель труса (Бернстайн)+181,9 %+7,9 %−22,5 %
«Штанга» Талеба 90/10+180,7 %+7,9 %−2,0 %
Армстронг: идеальный индекс+172,4 %+7,7 %−27,8 %
Талмуд: трети+163,7 %+7,4 %−23,7 %
«Кофейня»+159,6 %+7,3 %−25,0 %
Gone Fishin' (Грин)+157,1 %+7,2 %−26,0 %
DFA 60/40 с уклоном+153,9 %+7,1 %−25,3 %
Мерриман Ultimate 60/40+144,2 %+6,8 %−25,6 %
Бернстайн «No-Brainer»+140,6 %+6,7 %−35,3 %
Фонд Аляски+138,8 %+6,6 %−31,1 %
Сведроу: портфель Ларри+133,3 %+6,4 %−13,0 %
Бенген для пенсионера+129,2 %+6,3 %−27,2 %
CalPERS+128,3 %+6,3 %−30,4 %
Vanguard Wellesley+123,8 %+6,1 %−14,6 %
Свенсен (модель Йеля)+120,3 %+6,0 %−30,4 %
Рэмси: четыре фонда+117,9 %+5,9 %−47,8 %
Малкил: этап жизни 50++116,1 %+5,8 %−30,0 %
Глобальный рыночный портфель+114,1 %+5,8 %−26,2 %
LifeStrategy 40/60+105,0 %+5,4 %−20,0 %
Fidelity Four-in-One+103,9 %+5,4 %−40,6 %
LifeStrategy 60/40+103,5 %+5,4 %−29,1 %
Ферри Core Four+103,3 %+5,4 %−36,8 %
Фонд Норвегии 70/30+101,9 %+5,3 %−33,7 %
GPIF Япония 25/25/25/25+101,7 %+5,3 %−24,2 %
Couch Potato 50/50+101,7 %+5,3 %−24,2 %
Грэм 50/50+101,7 %+5,3 %−24,2 %
Target Retirement Income+101,6 %+5,3 %−14,3 %
LifeStrategy 20/80+101,2 %+5,3 %−11,7 %
Грэм 25/75+100,9 %+5,3 %−12,1 %
iShares AOR 60/40+100,9 %+5,3 %−30,0 %
Три фонда (Bogleheads)+100,3 %+5,2 %−29,0 %
Target Retirement 2030+100,3 %+5,2 %−29,0 %
LifeStrategy 80/20+99,3 %+5,2 %−38,2 %
Vanguard Wellington+99,2 %+5,2 %−31,3 %
GIC Сингапур 65/35+99,2 %+5,2 %−31,3 %
Бёрнс «Маргарита»+98,7 %+5,2 %−32,1 %
Баффетт 90/10+96,3 %+5,1 %−41,7 %
Target Retirement 2040+96,2 %+5,1 %−35,8 %
Коллинз 75/25+96,2 %+5,1 %−35,8 %
Грэм 75/25+96,2 %+5,1 %−35,8 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+94,3 %+5,0 %−38,0 %
CPP Канада 85/15+92,2 %+4,9 %−40,2 %
Target Retirement 2050+89,9 %+4,8 %−42,3 %
«Второклассник» Фаррелла+89,9 %+4,8 %−42,3 %
Сигел: все акции США+84,6 %+4,6 %−46,5 %
S&P 500: купил и держи+84,6 %+4,6 %−46,5 %

Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов 1973-01 – 1974-12 Окно стресса

Первый нефтяной шок учетверил цены на сырую нефть, система Бреттон-Вудса только что рухнула, и США вошли в самую долгую рецессию со времён 1930-х. Акции упали почти вдвое меньше чем за два года, инфляция достигла двузначных значений, безработица выросла; процентные ставки тоже выросли, так что разочаровали и акции, и облигации.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Золото: свободное владение в США возобновилось 1975-01-01; ряды reit и commodities начинаются около 1972/1970 года; intl_dev ~1970; em и tips отсутствуют.

Все модели в эту эпоху (50)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Вечный портфель Брауна+27,1 %+12,7 %−9,8 %
«Золотая бабочка»+10,9 %+5,3 %−13,3 %
«Штанга» Талеба 90/10+7,5 %+3,7 %−1,0 %
LifeStrategy 20/80−3,6 %−1,8 %−10,0 %
Грэм 25/75−6,2 %−3,1 %−12,1 %
Сведроу: портфель Ларри−8,7 %−4,4 %−12,6 %
Target Retirement Income−8,8 %−4,5 %−14,3 %
Vanguard Wellesley−9,3 %−4,7 %−14,6 %
LifeStrategy 40/60−14,7 %−7,7 %−20,0 %
Couch Potato 50/50−18,9 %−10,0 %−24,2 %
GPIF Япония 25/25/25/25−18,9 %−10,0 %−24,2 %
Грэм 50/50−18,9 %−10,0 %−24,2 %
Портфель труса (Бернстайн)−20,1 %−10,6 %−22,5 %
Gone Fishin' (Грин)−21,2 %−11,3 %−26,0 %
Глобальный рыночный портфель−21,9 %−11,6 %−26,2 %
Талмуд: трети−22,0 %−11,7 %−23,6 %
DFA 60/40 с уклоном−22,1 %−11,7 %−25,3 %
Мерриман Ultimate 60/40−22,3 %−11,8 %−25,5 %
«Кофейня»−22,3 %−11,8 %−24,6 %
Бенген для пенсионера−23,7 %−12,7 %−27,1 %
Target Retirement 2030−23,8 %−12,7 %−29,0 %
Три фонда (Bogleheads)−23,8 %−12,7 %−29,0 %
LifeStrategy 60/40−24,1 %−12,9 %−29,1 %
iShares AOR 60/40−24,8 %−13,3 %−30,0 %
Армстронг: идеальный индекс−25,4 %−13,6 %−27,7 %
Малкил: этап жизни 50+−25,9 %−13,9 %−30,0 %
Vanguard Wellington−26,1 %−14,1 %−31,3 %
GIC Сингапур 65/35−26,1 %−14,1 %−31,3 %
Свенсен (модель Йеля)−26,7 %−14,4 %−30,4 %
Бёрнс «Маргарита»−26,9 %−14,5 %−32,1 %
CalPERS−27,1 %−14,6 %−30,3 %
Фонд Аляски−28,3 %−15,3 %−31,0 %
Фонд Норвегии 70/30−28,9 %−15,7 %−33,7 %
Коллинз 75/25−30,8 %−16,8 %−35,8 %
Грэм 75/25−30,8 %−16,8 %−35,8 %
Target Retirement 2040−30,8 %−16,8 %−35,8 %
Ферри Core Four−32,4 %−17,8 %−36,8 %
Бернстайн «No-Brainer»−32,4 %−17,8 %−35,3 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−33,0 %−18,2 %−38,0 %
LifeStrategy 80/20−33,6 %−18,5 %−38,2 %
CPP Канада 85/15−35,3 %−19,5 %−40,2 %
Fidelity Four-in-One−36,6 %−20,4 %−40,6 %
Баффетт 90/10−37,0 %−20,6 %−41,7 %
«Второклассник» Фаррелла−37,5 %−20,9 %−42,3 %
Target Retirement 2050−37,5 %−20,9 %−42,3 %
Четыре угла−40,4 %−22,8 %−40,4 %
Мерриман: два фонда−41,3 %−23,4 %−41,7 %
Сигел: все акции США−41,7 %−23,7 %−46,5 %
S&P 500: купил и держи−41,7 %−23,7 %−46,5 %
Рэмси: четыре фонда−45,5 %−26,2 %−47,8 %

Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера 1979-01 – 1982-08 Окно стресса

Иранская революция вызвала второй нефтяной шок, и инфляция потребительских цен в 1980 году приблизилась к 15 процентам. ФРС при Поле Волкере в октябре 1979 года перешла к таргетированию роста денежной массы и довела короткие ставки примерно до 20 процентов в 1981 году, вызвав две рецессии за три года. Инфляция резко упала, доходности долгосрочных облигаций достигли пика в 1981 году, а акции достигли дна в августе 1982 года.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Рядов TIPS и em нет. Ряды reit и commodities начинаются раньше; intl_dev (EAFE) существует, но проверьте качество данных.

Все модели в эту эпоху (50)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Четыре угла+89,1 %+19,0 %−16,0 %
Мерриман: два фонда+86,4 %+18,5 %−15,9 %
Рэмси: четыре фонда+74,6 %+16,4 %−15,8 %
«Золотая бабочка»+69,7 %+15,5 %−12,7 %
Армстронг: идеальный индекс+68,9 %+15,4 %−10,6 %
Бернстайн «No-Brainer»+68,7 %+15,3 %−11,7 %
Портфель труса (Бернстайн)+67,5 %+15,1 %−9,7 %
Талмуд: трети+64,1 %+14,5 %−7,7 %
Gone Fishin' (Грин)+62,3 %+14,1 %−11,6 %
DFA 60/40 с уклоном+61,9 %+14,0 %−9,9 %
Фонд Аляски+60,9 %+13,8 %−11,3 %
Fidelity Four-in-One+59,5 %+13,6 %−12,2 %
Вечный портфель Брауна+59,3 %+13,5 %−11,7 %
Сигел: все акции США+59,2 %+13,5 %−16,3 %
S&P 500: купил и держи+59,2 %+13,5 %−16,3 %
Баффетт 90/10+59,0 %+13,5 %−12,6 %
«Кофейня»+58,7 %+13,4 %−11,5 %
«Штанга» Талеба 90/10+57,3 %+13,1 %−0,7 %
Мерриман Ultimate 60/40+57,2 %+13,1 %−10,4 %
Target Retirement 2050+56,3 %+12,9 %−13,2 %
«Второклассник» Фаррелла+56,3 %+12,9 %−13,2 %
CalPERS+56,2 %+12,9 %−11,1 %
LifeStrategy 80/20+55,2 %+12,7 %−11,6 %
Бенген для пенсионера+54,8 %+12,7 %−10,9 %
CPP Канада 85/15+54,7 %+12,6 %−12,1 %
Ферри Core Four+54,6 %+12,6 %−11,1 %
Свенсен (модель Йеля)+53,5 %+12,4 %−10,3 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+53,2 %+12,3 %−11,7 %
Малкил: этап жизни 50++52,7 %+12,2 %−9,8 %
Target Retirement 2040+51,6 %+12,0 %−11,4 %
Коллинз 75/25+51,6 %+12,0 %−11,4 %
Грэм 75/25+51,6 %+12,0 %−11,4 %
Фонд Норвегии 70/30+51,5 %+12,0 %−11,1 %
Бёрнс «Маргарита»+48,9 %+11,5 %−10,8 %
Глобальный рыночный портфель+48,5 %+11,4 %−10,2 %
GIC Сингапур 65/35+48,3 %+11,3 %−10,7 %
Vanguard Wellington+48,3 %+11,3 %−10,7 %
LifeStrategy 60/40+47,7 %+11,2 %−10,5 %
iShares AOR 60/40+47,7 %+11,2 %−10,5 %
Три фонда (Bogleheads)+46,6 %+11,0 %−10,3 %
Target Retirement 2030+46,6 %+11,0 %−10,3 %
GPIF Япония 25/25/25/25+43,1 %+10,3 %−9,8 %
Couch Potato 50/50+43,1 %+10,3 %−9,8 %
Грэм 50/50+43,1 %+10,3 %−9,8 %
Сведроу: портфель Ларри+42,1 %+10,0 %−12,1 %
LifeStrategy 40/60+40,7 %+9,8 %−10,0 %
Vanguard Wellesley+40,6 %+9,7 %−10,9 %
Target Retirement Income+35,7 %+8,7 %−10,8 %
Грэм 25/75+33,7 %+8,3 %−11,2 %
LifeStrategy 20/80+32,1 %+7,9 %−11,7 %

Великий бычий рынок акций и облигаций 1982-08 – 1999-12 Режим

Дезинфляция, падающие процентные ставки, глобализация, бумы персональных компьютеров и интернета и сильная прибыль компаний обеспечили необычайно долгий бычий рынок и акций, и облигаций с лишь краткими перебоями (1987, 1990, 1994, 1998). Доходности облигаций упали с пика 1981 года свыше 15 процентов примерно до 4,5-6,5 процента. Золото и сырьё были слабыми почти весь период.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: tips не выпускались до 1997 года; em с 1988 года; в начале эпохи нет em и tips.

Все модели в эту эпоху (50)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Мерриман: два фонда+2133,7 %+19,5 %−30,6 %
Сигел: все акции США+2060,4 %+19,3 %−29,9 %
S&P 500: купил и держи+2060,4 %+19,3 %−29,9 %
Четыре угла+1939,2 %+18,9 %−30,2 %
Баффетт 90/10+1743,1 %+18,2 %−27,4 %
Грэм 75/25+1513,4 %+17,3 %−23,8 %
Коллинз 75/25+1506,2 %+17,3 %−23,7 %
Рэмси: четыре фонда+1446,3 %+17,0 %−31,3 %
Target Retirement 2050+1414,6 %+16,9 %−27,5 %
«Второклассник» Фаррелла+1407,3 %+16,9 %−27,5 %
Vanguard Wellington+1344,0 %+16,6 %−21,1 %
Fidelity Four-in-One+1320,3 %+16,5 %−26,7 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+1271,6 %+16,2 %−25,0 %
LifeStrategy 80/20+1255,3 %+16,1 %−25,2 %
CPP Канада 85/15+1246,5 %+16,1 %−26,4 %
Target Retirement 2040+1219,2 %+16,0 %−23,7 %
Ферри Core Four+1211,7 %+15,9 %−23,8 %
GIC Сингапур 65/35+1105,2 %+15,4 %−20,9 %
Фонд Норвегии 70/30+1102,4 %+15,3 %−22,6 %
Грэм 50/50+1088,2 %+15,3 %−16,7 %
Couch Potato 50/50+1077,8 %+15,2 %−16,5 %
iShares AOR 60/40+1070,9 %+15,2 %−20,1 %
Три фонда (Bogleheads)+1051,4 %+15,1 %−19,5 %
Target Retirement 2030+1037,2 %+15,0 %−19,5 %
LifeStrategy 60/40+1025,3 %+14,9 %−19,6 %
Свенсен (модель Йеля)+1020,0 %+14,9 %−19,2 %
«Кофейня»+1019,1 %+14,9 %−18,0 %
CalPERS+1011,6 %+14,8 %−19,6 %
Бёрнс «Маргарита»+1006,3 %+14,8 %−21,6 %
Малкил: этап жизни 50++994,1 %+14,7 %−19,6 %
Бернстайн «No-Brainer»+977,6 %+14,6 %−24,3 %
Фонд Аляски+972,3 %+14,6 %−20,3 %
Глобальный рыночный портфель+970,3 %+14,6 %−17,7 %
DFA 60/40 с уклоном+963,8 %+14,5 %−19,3 %
Бенген для пенсионера+934,8 %+14,4 %−19,0 %
Vanguard Wellesley+932,6 %+14,3 %−11,4 %
Портфель труса (Бернстайн)+890,0 %+14,1 %−18,1 %
Мерриман Ultimate 60/40+872,9 %+14,0 %−18,5 %
Армстронг: идеальный индекс+856,6 %+13,8 %−20,7 %
Gone Fishin' (Грин)+846,8 %+13,8 %−20,5 %
LifeStrategy 40/60+833,9 %+13,7 %−13,7 %
GPIF Япония 25/25/25/25+802,2 %+13,5 %−16,6 %
Сведроу: портфель Ларри+770,1 %+13,2 %−10,7 %
Грэм 25/75+761,6 %+13,2 %−9,7 %
Талмуд: трети+746,2 %+13,0 %−15,7 %
Target Retirement Income+741,4 %+13,0 %−9,9 %
LifeStrategy 20/80+650,7 %+12,3 %−7,9 %
«Золотая бабочка»+639,3 %+12,2 %−13,0 %
Вечный портфель Брауна+393,3 %+9,6 %−7,7 %
«Штанга» Талеба 90/10+235,2 %+7,2 %−3,1 %

«Чёрный понедельник» 1987-08 – 1987-12 Окно стресса

После сильного роста в 1987 году индекс Доу упал на 22,6 процента 19 октября 1987 года — крупнейшее однодневное падение в процентах за всю историю. Свою роль сыграли опасения роста ставок, падающий доллар и программная торговля («страхование портфеля»). ФРС обеспечила ликвидность, экономика продолжила расти; фондовые рынки восстановились примерно за два года.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Индекс em начинается с 1988 года; tips ещё не выпускались; рынки intl_dev тоже обвалились по всему миру.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
«Штанга» Талеба 90/10−1,2 %—−3,1 %
Вечный портфель Брауна−2,8 %—−7,7 %
LifeStrategy 20/80−3,4 %—−6,3 %
Грэм 25/75−5,0 %—−8,1 %
RPAR: равный риск−5,4 %—−8,1 %
Дальо «Все сезоны»−5,7 %—−9,8 %
Target Retirement Income−6,2 %—−9,9 %
Сведроу: портфель Ларри−7,2 %—−10,1 %
Vanguard Wellesley−7,7 %—−11,4 %
«Золотая бабочка»−8,0 %—−13,0 %
Фабер GAA−8,3 %—−12,6 %
LifeStrategy 40/60−9,1 %—−13,7 %
Поровну 1/N−10,6 %—−14,8 %
Couch Potato 50/50−11,2 %—−16,5 %
ABP (Нидерланды)−11,2 %—−15,3 %
GPIF Япония 25/25/25/25−11,3 %—−16,6 %
Грэм 50/50−11,5 %—−16,7 %
Талмуд: трети−11,8 %—−15,7 %
7Twelve (Израэльсен)−12,1 %—−15,4 %
Глобальный рыночный портфель−12,6 %—−17,7 %
Фабер Ivy (статичный)−12,8 %—−16,0 %
Портфель труса (Бернстайн)−13,3 %—−18,1 %
Мерриман Ultimate 60/40−13,5 %—−18,5 %
Три фонда (Bogleheads)−13,5 %—−19,5 %
Target Retirement 2030−13,5 %—−19,5 %
«Кофейня»−13,6 %—−18,0 %
LifeStrategy 60/40−13,7 %—−19,6 %
Бенген для пенсионера−13,8 %—−19,0 %
DFA 60/40 с уклоном−14,0 %—−19,3 %
Малкил: этап жизни 50+−14,0 %—−19,6 %
iShares AOR 60/40−14,0 %—−20,1 %
Свенсен (модель Йеля)−14,0 %—−19,2 %
CalPERS−14,3 %—−19,6 %
GIC Сингапур 65/35−14,7 %—−20,9 %
Gone Fishin' (Грин)−14,7 %—−20,5 %
Vanguard Wellington−14,9 %—−21,1 %
Фонд Аляски−15,0 %—−20,3 %
Эндаумент Гарварда−15,1 %—−19,4 %
CalSTRS−15,2 %—−20,3 %
Бёрнс «Маргарита»−15,3 %—−21,6 %
Армстронг: идеальный индекс−15,4 %—−20,7 %
Фонд Норвегии 70/30−16,2 %—−22,6 %
Коллинз 75/25−16,8 %—−23,7 %
Target Retirement 2040−16,8 %—−23,7 %
Грэм 75/25−17,0 %—−23,8 %
Ферри Core Four−17,2 %—−23,8 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−17,9 %—−25,0 %
Бернстайн «No-Brainer»−18,0 %—−24,3 %
LifeStrategy 80/20−18,1 %—−25,2 %
Эндаумент Стэнфорда−18,3 %—−23,9 %
CPP Канада 85/15−19,0 %—−26,4 %
Fidelity Four-in-One−19,5 %—−26,7 %
Баффетт 90/10−19,8 %—−27,4 %
«Второклассник» Фаррелла−19,9 %—−27,5 %
Target Retirement 2050−19,9 %—−27,5 %
Сигел: все акции США−21,8 %—−29,9 %
S&P 500: купил и держи−21,8 %—−29,9 %
Рэмси: четыре фонда−23,7 %—−31,3 %
Четыре угла−23,8 %—−30,2 %
Мерриман: два фонда−24,0 %—−30,6 %

Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года 1990-07 – 1991-03 Окно стресса

Обвал рынка коммерческой недвижимости и кризис сберегательно-кредитных ассоциаций ужесточили кредит, а вторжение Ирака в Кувейт в августе 1990 года вызвало скачок цен на нефть и падение доверия. США вошли в мягкую рецессию, и S&P 500 упал примерно на 20 процентов. Акции пошли вверх, как только в январе 1991 года началась война в Заливе, а ФРС существенно снизила ставки.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: em начинается с 1988 года; tips и reit (индекс) существуют лишь частично: проверьте assets_meta.json.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Грэм 25/75+9,1 %—−4,8 %
Грэм 50/50+8,8 %—−8,0 %
Couch Potato 50/50+8,7 %—−7,4 %
Vanguard Wellington+8,5 %—−10,3 %
Дальо «Все сезоны»+8,4 %—−3,6 %
Vanguard Wellesley+8,2 %—−6,2 %
Грэм 75/25+8,2 %—−12,1 %
Коллинз 75/25+8,2 %—−11,8 %
Талмуд: трети+7,8 %—−10,3 %
LifeStrategy 20/80+7,7 %—−4,0 %
Баффетт 90/10+7,7 %—−14,5 %
Сигел: все акции США+7,4 %—−16,5 %
S&P 500: купил и держи+7,4 %—−16,5 %
RPAR: равный риск+7,3 %—−1,1 %
Target Retirement Income+7,2 %—−5,9 %
Сведроу: портфель Ларри+6,9 %—−7,4 %
«Золотая бабочка»+6,8 %—−6,7 %
7Twelve (Израэльсен)+6,8 %—−4,2 %
ABP (Нидерланды)+6,7 %—−8,9 %
Фабер Ivy (статичный)+6,6 %—−3,2 %
LifeStrategy 40/60+6,4 %—−7,8 %
Вечный портфель Брауна+6,3 %—−2,7 %
«Кофейня»+6,2 %—−11,5 %
Бенген для пенсионера+6,2 %—−11,0 %
Глобальный рыночный портфель+6,2 %—−10,5 %
Фабер GAA+6,1 %—−6,3 %
CalPERS+6,0 %—−11,8 %
Эндаумент Гарварда+5,9 %—−7,2 %
Свенсен (модель Йеля)+5,8 %—−12,2 %
«Штанга» Талеба 90/10+5,7 %—−0,8 %
CalSTRS+5,7 %—−12,0 %
Три фонда (Bogleheads)+5,6 %—−10,4 %
Малкил: этап жизни 50++5,6 %—−11,2 %
Фонд Аляски+5,6 %—−12,4 %
Портфель труса (Бернстайн)+5,5 %—−10,1 %
Поровну 1/N+5,5 %—−5,5 %
DFA 60/40 с уклоном+5,2 %—−10,7 %
iShares AOR 60/40+5,1 %—−11,3 %
Target Retirement 2030+5,0 %—−11,0 %
LifeStrategy 60/40+5,0 %—−11,2 %
Мерриман: два фонда+5,0 %—−21,6 %
GIC Сингапур 65/35+4,8 %—−11,9 %
Эндаумент Стэнфорда+4,7 %—−14,1 %
Ферри Core Four+4,4 %—−13,7 %
Target Retirement 2040+3,9 %—−13,6 %
Четыре угла+3,8 %—−22,0 %
Мерриман Ultimate 60/40+3,7 %—−12,2 %
Fidelity Four-in-One+3,6 %—−15,4 %
Фонд Норвегии 70/30+3,6 %—−13,7 %
Gone Fishin' (Грин)+3,5 %—−12,9 %
GPIF Япония 25/25/25/25+3,5 %—−10,7 %
LifeStrategy 80/20+3,3 %—−14,8 %
Бернстайн «No-Brainer»+3,3 %—−14,4 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+3,3 %—−14,7 %
Бёрнс «Маргарита»+3,2 %—−13,1 %
«Второклассник» Фаррелла+3,0 %—−15,7 %
Target Retirement 2050+2,6 %—−16,2 %
Армстронг: идеальный индекс+2,5 %—−13,1 %
Рэмси: четыре фонда+1,9 %—−19,9 %
CPP Канада 85/15+1,8 %—−16,3 %

«Бойня» на рынке облигаций 1994 года 1994-02 – 1994-12 Окно стресса

ФРС неожиданно начала повышать ставки в феврале 1994 года, удвоив ставку по федеральным фондам с 3 до 6 процентов к февралю 1995 года, и долгосрочные доходности подскочили. Это часто называют одним из худших рынков облигаций послевоенной эпохи. Убытки по деривативам (округ Ориндж, декабрь 1994 года) и мексиканский кризис песо добавили напряжения, тогда как акции США завершили год примерно без изменений.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: tips отсутствуют (выпущены в 1997 году); em с 1988 года.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
«Штанга» Талеба 90/10+2,8 %—−0,3 %
Талмуд: трети+0,2 %—−3,8 %
Фабер Ivy (статичный)−1,1 %—−3,9 %
7Twelve (Израэльсен)−1,9 %—−4,5 %
Малкил: этап жизни 50+−2,1 %—−4,1 %
Армстронг: идеальный индекс−2,1 %—−4,4 %
Эндаумент Гарварда−2,2 %—−4,7 %
Поровну 1/N−2,3 %—−4,1 %
Бернстайн «No-Brainer»−2,3 %—−4,1 %
Ферри Core Four−2,3 %—−4,7 %
«Второклассник» Фаррелла−2,4 %—−5,3 %
CalSTRS−2,5 %—−4,2 %
Fidelity Four-in-One−2,7 %—−5,2 %
Три фонда (Bogleheads)−2,9 %—−5,0 %
Баффетт 90/10−3,0 %—−7,0 %
Портфель труса (Бернстайн)−3,0 %—−4,0 %
Вечный портфель Брауна−3,0 %—−4,6 %
Target Retirement 2050−3,1 %—−5,9 %
Рэмси: четыре фонда−3,1 %—−5,5 %
Фонд Аляски−3,1 %—−4,5 %
Сигел: все акции США−3,2 %—−7,6 %
S&P 500: купил и держи−3,2 %—−7,6 %
Мерриман: два фонда−3,2 %—−6,5 %
LifeStrategy 80/20−3,2 %—−5,6 %
Target Retirement 2040−3,3 %—−5,6 %
CalPERS−3,3 %—−4,7 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−3,3 %—−5,8 %
Коллинз 75/25−3,4 %—−7,0 %
Target Retirement 2030−3,4 %—−5,3 %
LifeStrategy 60/40−3,4 %—−5,2 %
Эндаумент Стэнфорда−3,4 %—−5,4 %
iShares AOR 60/40−3,4 %—−5,4 %
GIC Сингапур 65/35−3,4 %—−5,5 %
CPP Канада 85/15−3,5 %—−5,8 %
DFA 60/40 с уклоном−3,5 %—−4,8 %
Couch Potato 50/50−3,6 %—−6,3 %
LifeStrategy 40/60−3,6 %—−5,1 %
LifeStrategy 20/80−3,8 %—−5,0 %
GPIF Япония 25/25/25/25−3,9 %—−4,9 %
Бёрнс «Маргарита»−3,9 %—−5,4 %
Gone Fishin' (Грин)−3,9 %—−4,9 %
Свенсен (модель Йеля)−3,9 %—−5,7 %
«Золотая бабочка»−4,0 %—−5,4 %
ABP (Нидерланды)−4,1 %—−6,0 %
Фабер GAA−4,2 %—−5,3 %
Vanguard Wellington−4,3 %—−7,4 %
Фонд Норвегии 70/30−4,3 %—−5,9 %
Мерриман Ultimate 60/40−4,4 %—−5,1 %
Target Retirement Income−4,4 %—−5,6 %
Грэм 75/25−4,5 %—−7,9 %
RPAR: равный риск−4,6 %—−5,9 %
Бенген для пенсионера−5,0 %—−6,7 %
Глобальный рыночный портфель−5,0 %—−6,4 %
Четыре угла−5,3 %—−7,7 %
«Кофейня»−5,5 %—−7,1 %
Грэм 50/50−5,8 %—−8,2 %
Vanguard Wellesley−5,9 %—−7,1 %
Дальо «Все сезоны»−6,0 %—−8,0 %
Грэм 25/75−7,1 %—−8,4 %
Сведроу: портфель Ларри−7,1 %—−7,7 %

Азиатский и российский финансовые кризисы 1997-07 – 1998-10 Окно стресса

Девальвация тайского бата в июле 1997 года запустила волну валютных и банковских кризисов по всей Азии, за ней последовали дефолт и девальвация в России в августе 1998 года. Хедж-фонд LTCM едва не обанкротился и был рекапитализирован под эгидой ФРС в сентябре 1998 года. Акции США просели примерно на 19 процентов в середине 1998 года, но к концу года восстановились после того, как ФРС трижды снизила ставки.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: tips только с 1997 года; em с 1988 года; reit и commodities существуют как индексы.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Грэм 25/75+23,7 %+17,3 %−2,4 %
Грэм 50/50+23,3 %+17,0 %−7,2 %
Грэм 75/25+22,9 %+16,7 %−12,4 %
Сигел: все акции США+22,4 %+16,4 %−17,3 %
S&P 500: купил и держи+22,4 %+16,4 %−17,3 %
Баффетт 90/10+21,3 %+15,6 %−15,6 %
Коллинз 75/25+20,5 %+15,0 %−12,8 %
Дальо «Все сезоны»+20,3 %+14,8 %−4,1 %
Vanguard Wellington+20,1 %+14,7 %−11,4 %
Vanguard Wellesley+19,1 %+14,0 %−5,9 %
Couch Potato 50/50+18,6 %+13,7 %−8,1 %
Три фонда (Bogleheads)+15,1 %+11,1 %−8,9 %
Бёрнс «Маргарита»+14,9 %+11,0 %−8,6 %
«Кофейня»+14,7 %+10,8 %−9,7 %
«Второклассник» Фаррелла+14,6 %+10,8 %−13,7 %
Бенген для пенсионера+14,3 %+10,6 %−9,5 %
Мерриман: два фонда+14,2 %+10,4 %−21,5 %
Target Retirement Income+13,9 %+10,2 %−3,3 %
Четыре угла+13,4 %+9,9 %−21,9 %
Сведроу: портфель Ларри+13,3 %+9,8 %−3,5 %
Ферри Core Four+13,2 %+9,7 %−12,0 %
LifeStrategy 20/80+12,8 %+9,5 %−1,8 %
Fidelity Four-in-One+12,6 %+9,3 %−14,1 %
«Золотая бабочка»+12,1 %+9,0 %−8,2 %
Малкил: этап жизни 50++12,0 %+8,9 %−10,0 %
Вечный портфель Брауна+11,8 %+8,8 %−4,0 %
Глобальный рыночный портфель+11,6 %+8,6 %−8,7 %
GPIF Япония 25/25/25/25+11,2 %+8,3 %−5,7 %
LifeStrategy 40/60+11,1 %+8,2 %−5,8 %
Target Retirement 2030+10,4 %+7,7 %−9,2 %
Свенсен (модель Йеля)+10,1 %+7,5 %−10,1 %
iShares AOR 60/40+10,1 %+7,4 %−9,9 %
DFA 60/40 с уклоном+9,7 %+7,2 %−11,1 %
Фонд Норвегии 70/30+9,6 %+7,1 %−11,1 %
LifeStrategy 60/40+9,6 %+7,1 %−9,6 %
Фабер GAA+9,3 %+6,9 %−6,0 %
GIC Сингапур 65/35+9,1 %+6,8 %−10,6 %
Target Retirement 2040+9,0 %+6,7 %−12,4 %
ABP (Нидерланды)+8,9 %+6,6 %−8,6 %
Талмуд: трети+8,6 %+6,4 %−11,1 %
Портфель труса (Бернстайн)+8,4 %+6,2 %−11,3 %
Target Retirement 2050+8,3 %+6,2 %−15,2 %
CPP Канада 85/15+7,9 %+5,9 %−13,4 %
Бернстайн «No-Brainer»+7,9 %+5,9 %−14,2 %
LifeStrategy 80/20+7,8 %+5,8 %−13,9 %
Рэмси: четыре фонда+7,6 %+5,7 %−20,3 %
Армстронг: идеальный индекс+7,5 %+5,6 %−11,1 %
Мерриман Ultimate 60/40+7,5 %+5,6 %−9,5 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+7,4 %+5,5 %−13,7 %
RPAR: равный риск+6,8 %+5,1 %−5,4 %
CalPERS+6,6 %+4,9 %−12,3 %
«Штанга» Талеба 90/10+6,1 %+4,6 %−2,0 %
Фабер Ivy (статичный)+5,4 %+4,1 %−10,9 %
CalSTRS+5,2 %+3,9 %−13,7 %
Фонд Аляски+5,0 %+3,8 %−13,5 %
Эндаумент Стэнфорда+3,1 %+2,3 %−17,6 %
Gone Fishin' (Грин)+1,8 %+1,3 %−13,4 %
7Twelve (Израэльсен)+0,2 %+0,2 %−12,8 %
Поровну 1/N−1,8 %−1,4 %−12,6 %
Эндаумент Гарварда−2,2 %−1,6 %−16,3 %

Пузырь и крах доткомов 2000-03 – 2002-10 Окно стресса

Оценки технологических и телекоммуникационных компаний рухнули с пика марта 2000 года; Nasdaq Composite потерял около 78 процентов к октябрю 2002 года, а S&P 500 — около половины. Мягкая рецессия (март–ноябрь 2001 года), теракты сентября 2001 года и бухгалтерские скандалы (Enron, WorldCom) добавили напряжения. Акции стоимости, малые компании стоимости, REIT, облигации и золото вели себя относительно лучше акций роста.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всего, что есть в нашем списке классов, в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Сведроу: портфель Ларри+21,7 %+7,6 %−3,6 %
Грэм 25/75+16,2 %+5,8 %−3,2 %
LifeStrategy 20/80+11,6 %+4,2 %−2,5 %
Vanguard Wellesley+10,4 %+3,8 %−7,7 %
«Кофейня»+9,0 %+3,3 %−7,2 %
«Золотая бабочка»+7,8 %+2,8 %−6,4 %
Дальо «Все сезоны»+7,7 %+2,8 %−5,1 %
«Штанга» Талеба 90/10+6,9 %+2,5 %−2,3 %
RPAR: равный риск+6,0 %+2,2 %−6,1 %
ABP (Нидерланды)+4,4 %+1,6 %−6,0 %
Target Retirement Income+3,8 %+1,4 %−3,6 %
Вечный портфель Брауна+1,5 %+0,6 %−6,0 %
Талмуд: трети+1,5 %+0,6 %−10,4 %
Фабер GAA+1,1 %+0,4 %−6,4 %
Фабер Ivy (статичный)+0,6 %+0,2 %−11,7 %
Портфель труса (Бернстайн)−1,9 %−0,7 %−12,4 %
7Twelve (Израэльсен)−2,1 %−0,8 %−11,2 %
Мерриман Ultimate 60/40−3,0 %−1,1 %−8,8 %
LifeStrategy 40/60−3,1 %−1,2 %−7,6 %
Поровну 1/N−3,4 %−1,3 %−9,7 %
Грэм 50/50−3,8 %−1,4 %−12,2 %
Глобальный рыночный портфель−5,1 %−1,9 %−9,7 %
Бенген для пенсионера−5,3 %−2,0 %−9,3 %
Свенсен (модель Йеля)−5,7 %−2,2 %−12,0 %
CalPERS−6,7 %−2,6 %−11,6 %
Армстронг: идеальный индекс−7,2 %−2,8 %−13,7 %
CalSTRS−7,3 %−2,8 %−12,3 %
Фонд Аляски−7,4 %−2,9 %−12,3 %
GPIF Япония 25/25/25/25−8,1 %−3,1 %−12,1 %
Эндаумент Гарварда−8,4 %−3,2 %−15,1 %
Couch Potato 50/50−8,6 %−3,3 %−15,8 %
DFA 60/40 с уклоном−8,9 %−3,5 %−14,9 %
Мерриман: два фонда−11,4 %−4,4 %−24,9 %
Четыре угла−11,6 %−4,5 %−27,4 %
Малкил: этап жизни 50+−11,8 %−4,6 %−18,1 %
Эндаумент Стэнфорда−12,5 %−4,9 %−15,2 %
Gone Fishin' (Грин)−13,9 %−5,5 %−16,2 %
LifeStrategy 60/40−15,5 %−6,1 %−20,1 %
Три фонда (Bogleheads)−15,8 %−6,2 %−21,3 %
Target Retirement 2030−16,0 %−6,3 %−21,0 %
Vanguard Wellington−16,5 %−6,6 %−24,0 %
iShares AOR 60/40−17,0 %−6,7 %−22,0 %
GIC Сингапур 65/35−19,1 %−7,6 %−24,3 %
Фонд Норвегии 70/30−19,5 %−7,8 %−24,3 %
Бёрнс «Маргарита»−20,9 %−8,4 %−25,7 %
Грэм 75/25−21,6 %−8,7 %−29,5 %
Бернстайн «No-Brainer»−21,6 %−8,7 %−24,6 %
Ферри Core Four−22,2 %−9,0 %−28,1 %
Коллинз 75/25−23,7 %−9,7 %−31,4 %
Target Retirement 2040−25,0 %−10,2 %−30,6 %
LifeStrategy 80/20−27,1 %−11,2 %−32,3 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−28,0 %−11,6 %−33,6 %
Fidelity Four-in-One−28,5 %−11,8 %−33,5 %
CPP Канада 85/15−29,9 %−12,5 %−35,4 %
Баффетт 90/10−32,3 %−13,6 %−40,0 %
Рэмси: четыре фонда−32,4 %−13,7 %−35,9 %
«Второклассник» Фаррелла−33,3 %−14,1 %−39,5 %
Target Retirement 2050−33,4 %−14,1 %−39,3 %
Сигел: все акции США−37,2 %−16,0 %−45,0 %
S&P 500: купил и держи−37,2 %−16,0 %−45,0 %

Восстановление и жилищный бум 2002-11 – 2007-09 Режим

После минимумов 2002 года мировой рост обеспечивали дешёвые деньги (ставка по федеральным фондам 1 процент до середины 2004 года), дешёвый кредит и рост цен на жильё. Лидировали развивающиеся рынки, сырьё, недвижимость и акции стоимости, а доллар слабел; затем ФРС 17 раз повысила ставку до 5,25 процента к июню 2006 года. Цены на жильё в США достигли пика около 2006 года, но фондовые рынки дошли до рекорда в октябре 2007 года.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: tips существуют; для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Эндаумент Гарварда+143,1 %+19,8 %−4,0 %
Рэмси: четыре фонда+138,8 %+19,4 %−9,1 %
Target Retirement 2050+133,2 %+18,8 %−7,0 %
CPP Канада 85/15+133,0 %+18,8 %−6,2 %
Фабер Ivy (статичный)+131,4 %+18,6 %−4,4 %
Четыре угла+129,9 %+18,5 %−11,0 %
Поровну 1/N+126,7 %+18,1 %−4,5 %
Мерриман: два фонда+125,7 %+18,0 %−9,0 %
Gone Fishin' (Грин)+123,9 %+17,8 %−4,4 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+122,6 %+17,7 %−5,8 %
LifeStrategy 80/20+120,6 %+17,5 %−5,8 %
7Twelve (Израэльсен)+120,5 %+17,5 %−3,9 %
Эндаумент Стэнфорда+120,2 %+17,4 %−4,7 %
CalSTRS+115,7 %+16,9 %−5,2 %
«Второклассник» Фаррелла+115,5 %+16,9 %−7,2 %
Fidelity Four-in-One+111,8 %+16,5 %−6,8 %
Target Retirement 2040+111,4 %+16,4 %−5,2 %
Армстронг: идеальный индекс+110,7 %+16,4 %−5,1 %
Свенсен (модель Йеля)+110,3 %+16,3 %−5,8 %
Фонд Норвегии 70/30+109,4 %+16,2 %−4,1 %
Фонд Аляски+108,9 %+16,2 %−4,8 %
Ферри Core Four+107,0 %+15,9 %−5,2 %
Мерриман Ultimate 60/40+105,6 %+15,8 %−4,5 %
Бернстайн «No-Brainer»+105,1 %+15,7 %−6,1 %
CalPERS+104,7 %+15,7 %−4,8 %
ABP (Нидерланды)+101,4 %+15,3 %−5,6 %
Бёрнс «Маргарита»+100,9 %+15,2 %−3,8 %
GIC Сингапур 65/35+98,5 %+15,0 %−3,9 %
Сигел: все акции США+97,0 %+14,8 %−9,6 %
S&P 500: купил и держи+97,0 %+14,8 %−9,6 %
Малкил: этап жизни 50++93,2 %+14,3 %−3,8 %
iShares AOR 60/40+92,4 %+14,2 %−3,6 %
RPAR: равный риск+91,7 %+14,2 %−4,1 %
LifeStrategy 60/40+91,4 %+14,1 %−3,3 %
DFA 60/40 с уклоном+90,2 %+14,0 %−4,9 %
Target Retirement 2030+90,1 %+14,0 %−3,3 %
Портфель труса (Бернстайн)+89,9 %+13,9 %−4,5 %
Фабер GAA+89,1 %+13,8 %−4,2 %
Талмуд: трети+89,1 %+13,8 %−6,7 %
«Кофейня»+88,3 %+13,7 %−5,4 %
Баффетт 90/10+87,1 %+13,6 %−8,4 %
Глобальный рыночный портфель+85,5 %+13,4 %−4,1 %
GPIF Япония 25/25/25/25+84,1 %+13,2 %−3,3 %
«Золотая бабочка»+81,8 %+12,9 %−5,1 %
Три фонда (Bogleheads)+78,3 %+12,5 %−3,4 %
Коллинз 75/25+76,0 %+12,2 %−6,0 %
Бенген для пенсионера+74,9 %+12,0 %−3,7 %
Грэм 75/25+74,6 %+12,0 %−5,5 %
Vanguard Wellington+72,2 %+11,7 %−4,0 %
LifeStrategy 40/60+66,5 %+10,9 %−2,8 %
Дальо «Все сезоны»+65,1 %+10,7 %−5,3 %
Вечный портфель Брауна+64,9 %+10,7 %−4,5 %
Сведроу: портфель Ларри+63,4 %+10,5 %−5,6 %
Couch Potato 50/50+56,5 %+9,5 %−2,6 %
Vanguard Wellesley+54,9 %+9,3 %−3,2 %
Target Retirement Income+54,7 %+9,3 %−3,1 %
Грэм 50/50+53,8 %+9,2 %−3,4 %
LifeStrategy 20/80+42,3 %+7,4 %−3,0 %
Грэм 25/75+34,6 %+6,2 %−5,1 %
«Штанга» Талеба 90/10+25,0 %+4,6 %−0,7 %

Мировой финансовый кризис 2007-10 – 2009-03 Окно стресса

Обвал жилищного рынка США перерос в банковский кризис, достигший пика с крахом Lehman Brothers в сентябре 2008 года. Акции упали почти на 57 процентов от пика октября 2007 года до минимума марта 2009 года, кредит замёрз, а экономика пережила самую глубокую рецессию со времён 1930-х. ФРС снизила ставку до нуля, запустила количественное смягчение, а Конгресс принял TARP.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Грэм 25/75+4,2 %+2,8 %−8,9 %
Вечный портфель Брауна+1,1 %+0,7 %−12,2 %
Дальо «Все сезоны»−0,2 %−0,1 %−12,1 %
Сведроу: портфель Ларри−1,7 %−1,1 %−10,7 %
«Штанга» Талеба 90/10−3,2 %−2,1 %−5,1 %
LifeStrategy 20/80−3,5 %−2,3 %−10,0 %
RPAR: равный риск−8,6 %−5,8 %−23,6 %
Target Retirement Income−9,4 %−6,4 %−14,9 %
«Золотая бабочка»−9,9 %−6,7 %−16,0 %
Грэм 50/50−13,2 %−9,0 %−19,3 %
LifeStrategy 40/60−15,8 %−10,8 %−20,7 %
Фабер GAA−17,2 %−11,8 %−23,0 %
GPIF Япония 25/25/25/25−18,8 %−12,9 %−24,3 %
Бенген для пенсионера−19,2 %−13,3 %−25,1 %
Couch Potato 50/50−19,6 %−13,5 %−24,4 %
Vanguard Wellesley−19,6 %−13,6 %−23,6 %
Глобальный рыночный портфель−23,0 %−16,0 %−28,7 %
«Кофейня»−26,0 %−18,2 %−31,4 %
Три фонда (Bogleheads)−26,2 %−18,3 %−31,2 %
Target Retirement 2030−26,3 %−18,4 %−31,9 %
LifeStrategy 60/40−26,4 %−18,5 %−32,0 %
Поровну 1/N−26,4 %−18,5 %−34,1 %
ABP (Нидерланды)−26,7 %−18,7 %−32,1 %
Мерриман Ultimate 60/40−27,2 %−19,1 %−33,1 %
iShares AOR 60/40−27,3 %−19,1 %−33,0 %
DFA 60/40 с уклоном−28,6 %−20,1 %−34,0 %
GIC Сингапур 65/35−28,9 %−20,3 %−34,8 %
Портфель труса (Бернстайн)−29,1 %−20,5 %−33,9 %
7Twelve (Израэльсен)−29,1 %−20,5 %−37,5 %
Грэм 75/25−29,5 %−20,8 %−35,6 %
Фонд Норвегии 70/30−30,4 %−21,4 %−36,6 %
Vanguard Wellington−30,8 %−21,8 %−35,7 %
Бёрнс «Маргарита»−31,1 %−22,0 %−37,3 %
Gone Fishin' (Грин)−31,3 %−22,2 %−37,3 %
Коллинз 75/25−32,5 %−23,1 %−38,0 %
Малкил: этап жизни 50+−33,2 %−23,6 %−37,7 %
CalPERS−33,4 %−23,7 %−38,3 %
Свенсен (модель Йеля)−34,1 %−24,3 %−39,7 %
Target Retirement 2040−34,3 %−24,4 %−40,2 %
Фонд Аляски−34,5 %−24,6 %−39,4 %
Бернстайн «No-Brainer»−35,0 %−24,9 %−40,1 %
Фабер Ivy (статичный)−35,2 %−25,1 %−43,2 %
Эндаумент Стэнфорда−35,9 %−25,7 %−41,7 %
Армстронг: идеальный индекс−36,0 %−25,7 %−40,4 %
Эндаумент Гарварда−36,1 %−25,8 %−43,0 %
CalSTRS−36,9 %−26,4 %−41,9 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−37,0 %−26,5 %−43,1 %
LifeStrategy 80/20−37,0 %−26,5 %−43,0 %
Талмуд: трети−37,9 %−27,2 %−41,1 %
CPP Канада 85/15−38,3 %−27,5 %−44,6 %
Ферри Core Four−38,4 %−27,6 %−43,4 %
Fidelity Four-in-One−39,5 %−28,5 %−44,9 %
Баффетт 90/10−39,9 %−28,8 %−45,4 %
«Второклассник» Фаррелла−41,9 %−30,4 %−47,3 %
Target Retirement 2050−42,0 %−30,5 %−48,1 %
Сигел: все акции США−44,7 %−32,6 %−50,3 %
S&P 500: купил и держи−44,7 %−32,6 %−50,3 %
Рэмси: четыре фонда−47,2 %−34,7 %−52,7 %
Мерриман: два фонда−48,2 %−35,5 %−53,4 %
Четыре угла−49,6 %−36,7 %−55,1 %

Десятилетие после кризиса 2009-04 – 2019-12 Режим

Самый долгий подъём в США за всю историю (с июня 2009 года по февраль 2020 года, 128 месяцев), с процентными ставками около нуля до декабря 2015 года, тремя раундами количественного смягчения, низкой инфляцией и низкой волатильностью. Лидировали крупные американские акции роста, международные и развивающиеся рынки отставали, а сырьё и золото достигли пика в 2011 году и затем снижались. Краткие потрясения принесли долговой кризис еврозоны, снижение кредитного рейтинга США (2011), «истерика сворачивания» 2013 года, Китай и нефть в 2015-16 годах и четвёртый квартал 2018 года.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Сигел: все акции США+411,2 %+16,4 %−17,7 %
S&P 500: купил и держи+411,2 %+16,4 %−17,7 %
Мерриман: два фонда+393,7 %+16,0 %−21,5 %
Четыре угла+382,3 %+15,8 %−23,3 %
Баффетт 90/10+343,8 %+14,9 %−16,0 %
Рэмси: четыре фонда+339,2 %+14,8 %−21,8 %
«Второклассник» Фаррелла+285,5 %+13,4 %−17,0 %
Коллинз 75/25+285,1 %+13,4 %−12,3 %
Грэм 75/25+282,0 %+13,3 %−10,5 %
Vanguard Wellington+279,6 %+13,2 %−10,5 %
Target Retirement 2050+276,2 %+13,1 %−17,5 %
Fidelity Four-in-One+273,9 %+13,1 %−16,6 %
Ферри Core Four+261,4 %+12,7 %−14,5 %
CalSTRS+246,5 %+12,3 %−13,6 %
LifeStrategy 80/20+242,8 %+12,1 %−15,6 %
CPP Канада 85/15+240,9 %+12,1 %−15,4 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+239,9 %+12,1 %−15,3 %
Эндаумент Стэнфорда+238,7 %+12,0 %−16,7 %
Свенсен (модель Йеля)+233,6 %+11,9 %−10,7 %
CalPERS+232,8 %+11,8 %−12,4 %
Талмуд: трети+231,9 %+11,8 %−11,9 %
Фонд Аляски+231,1 %+11,8 %−13,5 %
Target Retirement 2040+227,6 %+11,7 %−14,0 %
Малкил: этап жизни 50++219,9 %+11,4 %−11,7 %
Фонд Норвегии 70/30+210,7 %+11,1 %−11,6 %
ABP (Нидерланды)+208,7 %+11,1 %−7,7 %
Бернстайн «No-Brainer»+207,6 %+11,0 %−16,6 %
«Кофейня»+199,8 %+10,8 %−9,2 %
GIC Сингапур 65/35+198,2 %+10,7 %−11,6 %
Эндаумент Гарварда+196,2 %+10,6 %−16,9 %
Gone Fishin' (Грин)+193,7 %+10,5 %−13,4 %
Фабер Ivy (статичный)+193,6 %+10,5 %−13,6 %
iShares AOR 60/40+191,4 %+10,5 %−10,9 %
Три фонда (Bogleheads)+191,1 %+10,5 %−9,9 %
Глобальный рыночный портфель+189,3 %+10,4 %−7,7 %
Couch Potato 50/50+186,1 %+10,3 %−6,9 %
Бёрнс «Маргарита»+184,5 %+10,2 %−11,7 %
Target Retirement 2030+183,4 %+10,2 %−10,3 %
LifeStrategy 60/40+183,4 %+10,2 %−10,6 %
Грэм 50/50+179,3 %+10,0 %−6,5 %
Армстронг: идеальный индекс+176,4 %+9,9 %−15,8 %
Бенген для пенсионера+175,6 %+9,9 %−9,3 %
Vanguard Wellesley+172,8 %+9,8 %−6,3 %
DFA 60/40 с уклоном+170,2 %+9,7 %−13,1 %
Портфель труса (Бернстайн)+161,2 %+9,3 %−13,4 %
Мерриман Ultimate 60/40+160,9 %+9,3 %−10,6 %
Фабер GAA+156,4 %+9,2 %−6,7 %
7Twelve (Израэльсен)+155,8 %+9,1 %−14,0 %
Поровну 1/N+153,7 %+9,0 %−12,0 %
«Золотая бабочка»+153,6 %+9,0 %−6,5 %
Дальо «Все сезоны»+143,6 %+8,6 %−6,5 %
LifeStrategy 40/60+134,8 %+8,3 %−5,9 %
GPIF Япония 25/25/25/25+133,5 %+8,2 %−7,0 %
Вечный портфель Брауна+109,6 %+7,1 %−6,8 %
Target Retirement Income+107,7 %+7,0 %−3,9 %
Грэм 25/75+99,3 %+6,6 %−5,0 %
Сведроу: портфель Ларри+97,8 %+6,6 %−5,1 %
RPAR: равный риск+94,4 %+6,4 %−13,2 %
LifeStrategy 20/80+87,8 %+6,0 %−3,0 %
«Штанга» Талеба 90/10+25,2 %+2,1 %−2,8 %

Распродажа в четвёртом квартале 2018 года 2018-09 – 2018-12 Окно стресса

Акции США упали почти на 20 процентов чуть более чем за три месяца, поскольку ФРС продолжала повышать ставки и сокращать баланс, торговая напряжённость между США и Китаем нарастала, а опасения за рост усиливались. S&P 500 упал примерно на 19,8 процента с 20 сентября по 24 декабря, затем резко отскочил, когда ФРС в январе 2019 года дала понять, что готова не спешить.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
LifeStrategy 20/80−1,7 %—−2,7 %
Вечный портфель Брауна−1,9 %—−3,0 %
«Штанга» Талеба 90/10−2,0 %—−2,0 %
Грэм 25/75−2,1 %—−3,4 %
Сведроу: портфель Ларри−3,5 %—−4,6 %
Target Retirement Income−3,6 %—−3,6 %
Дальо «Все сезоны»−4,9 %—−4,9 %
LifeStrategy 40/60−5,1 %—−5,1 %
GPIF Япония 25/25/25/25−5,6 %—−5,6 %
Фабер GAA−5,7 %—−5,7 %
RPAR: равный риск−5,8 %—−5,8 %
Vanguard Wellesley−5,9 %—−5,9 %
«Золотая бабочка»−6,3 %—−6,3 %
Грэм 50/50−6,5 %—−6,5 %
Couch Potato 50/50−6,9 %—−6,9 %
Target Retirement 2030−7,6 %—−7,6 %
Талмуд: трети−7,6 %—−7,6 %
Глобальный рыночный портфель−7,7 %—−7,7 %
ABP (Нидерланды)−7,7 %—−7,7 %
LifeStrategy 60/40−7,9 %—−7,9 %
iShares AOR 60/40−8,0 %—−8,0 %
Три фонда (Bogleheads)−8,0 %—−8,0 %
GIC Сингапур 65/35−8,2 %—−8,2 %
Мерриман Ultimate 60/40−8,3 %—−8,3 %
Поровну 1/N−8,3 %—−8,3 %
Свенсен (модель Йеля)−8,3 %—−8,3 %
Малкил: этап жизни 50+−8,4 %—−8,4 %
Портфель труса (Бернстайн)−9,1 %—−9,1 %
«Кофейня»−9,2 %—−9,2 %
DFA 60/40 с уклоном−9,2 %—−9,2 %
Бенген для пенсионера−9,3 %—−9,3 %
CalPERS−9,3 %—−9,3 %
Фонд Норвегии 70/30−9,3 %—−9,3 %
Gone Fishin' (Грин)−9,5 %—−9,5 %
Бёрнс «Маргарита»−9,6 %—−9,6 %
Target Retirement 2040−9,7 %—−9,7 %
Vanguard Wellington−10,0 %—−10,1 %
Фонд Аляски−10,1 %—−10,1 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−10,3 %—−10,4 %
CalSTRS−10,3 %—−10,3 %
Армстронг: идеальный индекс−10,3 %—−10,3 %
Ферри Core Four−10,5 %—−10,5 %
Грэм 75/25−10,5 %—−10,5 %
7Twelve (Израэльсен)−10,5 %—−10,5 %
Фабер Ivy (статичный)−10,7 %—−10,9 %
Коллинз 75/25−10,7 %—−10,7 %
CPP Канада 85/15−10,8 %—−10,9 %
LifeStrategy 80/20−10,9 %—−10,9 %
Target Retirement 2050−11,8 %—−12,0 %
Эндаумент Гарварда−12,2 %—−12,2 %
«Второклассник» Фаррелла−12,3 %—−12,6 %
Бернстайн «No-Brainer»−12,6 %—−12,6 %
Fidelity Four-in-One−12,8 %—−12,8 %
Баффетт 90/10−12,9 %—−13,1 %
Эндаумент Стэнфорда−13,9 %—−13,9 %
Сигел: все акции США−14,4 %—−14,5 %
S&P 500: купил и держи−14,4 %—−14,5 %
Рэмси: четыре фонда−17,3 %—−17,3 %
Мерриман: два фонда−18,3 %—−18,3 %
Четыре угла−19,0 %—−19,0 %

Обвал COVID и бум стимулов 2020-02 – 2021-12 Режим

Пандемия вызвала самый быстрый медвежий рынок за всю историю (S&P 500 упал примерно на 34 процента за 33 дня до 23 марта 2020 года) и двухмесячную рецессию. Беспрецедентные налогово-бюджетные и денежные стимулы (закон CARES, ставки около нуля, крупные покупки активов) подпитали быстрое восстановление, бум розничной торговли, SPAC и «мем-акции» в 2021 году и всплеск инфляции с весны 2021 года из-за нагрузки на цепочки поставок.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
Мерриман: два фонда+58,4 %+27,1 %−27,3 %
Четыре угла+53,8 %+25,2 %−29,7 %
Сигел: все акции США+53,6 %+25,1 %−20,2 %
S&P 500: купил и держи+53,6 %+25,1 %−20,2 %
Рэмси: четыре фонда+48,5 %+22,9 %−23,7 %
Баффетт 90/10+48,0 %+22,7 %−18,0 %
Коллинз 75/25+40,1 %+19,2 %−14,8 %
«Второклассник» Фаррелла+40,0 %+19,2 %−18,4 %
Грэм 75/25+39,6 %+19,0 %−12,9 %
Fidelity Four-in-One+39,2 %+18,8 %−18,2 %
Target Retirement 2050+38,5 %+18,5 %−18,4 %
Эндаумент Стэнфорда+37,2 %+18,0 %−18,6 %
Vanguard Wellington+36,1 %+17,4 %−14,9 %
Ферри Core Four+35,1 %+17,0 %−16,5 %
Эндаумент Гарварда+34,9 %+16,9 %−19,6 %
LifeStrategy 80/20+34,5 %+16,7 %−16,6 %
Бернстайн «No-Brainer»+34,0 %+16,5 %−16,9 %
CPP Канада 85/15+33,8 %+16,4 %−16,3 %
Фонд Н. Зеландии 80/20+33,8 %+16,4 %−16,2 %
CalSTRS+32,6 %+15,9 %−16,4 %
Фабер Ivy (статичный)+32,5 %+15,8 %−17,9 %
Target Retirement 2040+32,2 %+15,7 %−15,1 %
Бёрнс «Маргарита»+31,2 %+15,2 %−14,0 %
Фонд Аляски+30,8 %+15,1 %−15,9 %
Свенсен (модель Йеля)+30,8 %+15,0 %−14,0 %
7Twelve (Израэльсен)+30,5 %+14,9 %−16,8 %
CalPERS+30,1 %+14,7 %−15,1 %
Малкил: этап жизни 50++29,4 %+14,4 %−14,0 %
Талмуд: трети+29,2 %+14,3 %−14,9 %
Фонд Норвегии 70/30+29,1 %+14,3 %−13,4 %
Gone Fishin' (Грин)+29,0 %+14,2 %−15,2 %
GIC Сингапур 65/35+28,2 %+13,8 %−12,9 %
Поровну 1/N+27,8 %+13,7 %−14,7 %
Три фонда (Bogleheads)+27,7 %+13,6 %−11,8 %
DFA 60/40 с уклоном+27,7 %+13,6 %−14,4 %
«Кофейня»+27,6 %+13,6 %−12,6 %
Армстронг: идеальный индекс+27,4 %+13,5 %−17,2 %
iShares AOR 60/40+27,3 %+13,4 %−12,3 %
Couch Potato 50/50+27,3 %+13,4 %−9,5 %
Бенген для пенсионера+26,9 %+13,2 %−9,4 %
Портфель труса (Бернстайн)+26,8 %+13,2 %−14,7 %
«Золотая бабочка»+26,5 %+13,1 %−7,2 %
Грэм 50/50+26,4 %+13,0 %−5,8 %
Target Retirement 2030+26,3 %+12,9 %−11,8 %
LifeStrategy 60/40+26,3 %+12,9 %−12,1 %
ABP (Нидерланды)+25,9 %+12,8 %−11,6 %
Глобальный рыночный портфель+25,4 %+12,5 %−10,7 %
Мерриман Ultimate 60/40+24,2 %+12,0 %−12,8 %
RPAR: равный риск+23,7 %+11,7 %−8,8 %
Дальо «Все сезоны»+21,6 %+10,8 %−4,6 %
Фабер GAA+21,2 %+10,6 %−8,9 %
Vanguard Wellesley+20,5 %+10,2 %−11,9 %
LifeStrategy 40/60+18,9 %+9,4 %−7,9 %
GPIF Япония 25/25/25/25+18,4 %+9,2 %−7,9 %
Вечный портфель Брауна+17,4 %+8,7 %−4,6 %
Target Retirement Income+16,5 %+8,3 %−5,7 %
Сведроу: портфель Ларри+14,0 %+7,1 %−2,3 %
Грэм 25/75+13,8 %+7,0 %−3,7 %
LifeStrategy 20/80+10,8 %+5,5 %−3,3 %
«Штанга» Талеба 90/10+5,4 %+2,8 %−2,6 %

Инфляционный шок и повышения ставок 2022-01 – 2022-12 Окно стресса

Потребительская инфляция в США достигла 9,1 процента в июне 2022 года — самой высокой за четыре десятилетия — под влиянием стимулов, шоков предложения и войны в Украине. ФРС семью шагами подняла ставку по федеральным фондам с 0-0,25 до 4,25-4,50 процента. Акции и облигации упали вместе: S&P 500 потерял около 25 процентов с января по октябрь, а рынок облигаций пережил худший год за десятилетия. Энергоносители и сырьё выросли, а доллар укрепился.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд.

Все модели в эту эпоху (60)
МодельВсегоВ годХудшая просадка
«Штанга» Талеба 90/10−0,4 %−0,4 %−1,9 %
Портфель труса (Бернстайн)−9,3 %−9,3 %−14,5 %
Четыре угла−9,7 %−9,7 %−17,5 %
RPAR: равный риск−9,9 %−9,9 %−14,5 %
Армстронг: идеальный индекс−10,4 %−10,4 %−17,2 %
7Twelve (Израэльсен)−10,8 %−10,8 %−15,1 %
DFA 60/40 с уклоном−10,8 %−10,8 %−16,1 %
Поровну 1/N−10,9 %−10,9 %−15,5 %
«Золотая бабочка»−12,2 %−12,2 %−16,7 %
Вечный портфель Брауна−12,3 %−12,3 %−15,8 %
Эндаумент Гарварда−12,4 %−12,4 %−16,8 %
Мерриман: два фонда−13,1 %−13,1 %−19,9 %
Фабер Ivy (статичный)−13,2 %−13,2 %−18,5 %
Мерриман Ultimate 60/40−13,2 %−13,2 %−18,9 %
Vanguard Wellesley−13,6 %−13,6 %−18,6 %
Бернстайн «No-Brainer»−14,0 %−14,0 %−19,5 %
LifeStrategy 20/80−14,0 %−14,0 %−16,6 %
«Кофейня»−14,4 %−14,4 %−19,2 %
Target Retirement Income−14,5 %−14,5 %−17,7 %
Талмуд: трети−14,5 %−14,5 %−17,5 %
Сведроу: портфель Ларри−14,9 %−14,9 %−17,9 %
Gone Fishin' (Грин)−15,0 %−15,0 %−20,7 %
LifeStrategy 40/60−15,1 %−15,1 %−18,9 %
Эндаумент Стэнфорда−15,2 %−15,2 %−19,6 %
GPIF Япония 25/25/25/25−15,7 %−15,7 %−21,0 %
Бёрнс «Маргарита»−15,7 %−15,7 %−22,0 %
LifeStrategy 60/40−16,1 %−16,1 %−21,0 %
Target Retirement 2030−16,1 %−16,1 %−21,1 %
Бенген для пенсионера−16,3 %−16,3 %−19,8 %
Три фонда (Bogleheads)−16,3 %−16,3 %−21,1 %
iShares AOR 60/40−16,3 %−16,3 %−21,2 %
GIC Сингапур 65/35−16,5 %−16,5 %−21,6 %
Couch Potato 50/50−16,5 %−16,5 %−19,6 %
Малкил: этап жизни 50+−16,7 %−16,7 %−21,5 %
Фабер GAA−16,7 %−16,7 %−21,0 %
Фонд Аляски−16,8 %−16,8 %−21,3 %
CalSTRS−16,9 %−16,9 %−21,1 %
Target Retirement 2040−17,0 %−17,0 %−22,8 %
LifeStrategy 80/20−17,1 %−17,1 %−23,1 %
Фонд Н. Зеландии 80/20−17,2 %−17,2 %−23,3 %
Грэм 25/75−17,2 %−17,2 %−18,8 %
Fidelity Four-in-One−17,3 %−17,3 %−23,4 %
Фонд Норвегии 70/30−17,5 %−17,5 %−23,3 %
CPP Канада 85/15−17,5 %−17,5 %−24,4 %
CalPERS−17,6 %−17,6 %−21,9 %
Рэмси: четыре фонда−17,6 %−17,6 %−24,1 %
Глобальный рыночный портфель−17,6 %−17,6 %−21,9 %
Target Retirement 2050−17,7 %−17,7 %−24,4 %
«Второклассник» Фаррелла−17,8 %−17,8 %−24,5 %
Ферри Core Four−17,8 %−17,8 %−23,6 %
Грэм 50/50−18,1 %−18,1 %−20,8 %
Коллинз 75/25−18,2 %−18,2 %−22,2 %
Баффетт 90/10−18,3 %−18,3 %−22,8 %
Свенсен (модель Йеля)−18,4 %−18,4 %−23,0 %
Грэм 75/25−19,0 %−19,0 %−22,8 %
ABP (Нидерланды)−19,0 %−19,0 %−22,8 %
Vanguard Wellington−19,2 %−19,2 %−23,6 %
Дальо «Все сезоны»−19,6 %−19,6 %−21,7 %
Сигел: все акции США−19,9 %−19,9 %−24,8 %
S&P 500: купил и держи−19,9 %−19,9 %−24,8 %

«Дольше на высоком уровне», бум ИИ и тарифный шок 2023-01 – 2026-10 Режим

Ставки оставались высокими до 2024 года, инфляция остывала, а экономика избежала рецессии. Падения региональных банков (март 2023 года) ненадолго встряхнули рынки, затем ралли, возглавленное компаниями искусственного интеллекта, подняло крупные американские компании до рекордов. ФРС снижала ставки с сентября 2024 года и снова в конце 2025 года (до 3,50-3,75 процента). В апреле 2025 года новые американские тарифы вызвали короткое резкое падение акций, за которым последовал отскок. Золото поднималось до новых рекордов вплоть до января 2026 года. После ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля 2026 года нефть резко подорожала, а S&P 500 к концу марта почти на 10 процентов отступил от январского рекорда, затем к середине апреля восстановился и обновил максимумы, в том числе впервые закрылся выше 7 800 в начале октября. Инфляция снова ускорилась (индекс потребительских цен США в сентябре 2026 года вырос на 3,7 процента за год), и ФРС, продержав ставку на уровне 3,50-3,75 процента с декабря 2025 года, 16 сентября 2026 года повысила целевой диапазон на 25 б.п. до 3,75-4,00 процента, впервые с 2023 года. Данные за 2026 год опираются на немногие источники и отмечены в списке неопределённостей.

Главные события

Факты о рынках

Что сработало

Что подвело

Каких данных нет: Для всех классов из нашего списка в эту эпоху есть какой-то ряд; охват до октября 2026 года зависит от сборки данных.

Все модели в эту эпоху (0)
МодельВсегоВ годХудшая просадка

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.