Fidelity Four-in-One

Fidelity Four-in-One Index Fund (FFNOX, ныне Fidelity Multi-Asset Index Fund)

Fidelity Investments (Strategic Advisers) · 1999 (запуск фонда 29 июня 1999 года)

Живой счёт на этом сайте. Этот портфель ведётся и здесь: виртуальные 100 000 $ с 21.10.2026. Живой счёт на этом сайте →

Как дела на сегодня

Данные по 2026-09. Обновляется каждый месяц.

С начала года+10,1 %

Последние 12 месяцев+13,4 %

Последние 5 лет, в год+9,2 %

Сейчас ниже пика−2,0 %

Место по 12 месяцам14 / 60

Наш расчёт, 1926-07 – 2026-09

В год9,7 %

Реальная (после инфляции)6,5 %

Колебания16,1 %

Худшая просадка−77,4 %

Худший год−37,5 % (1931)

Лучший год57,9 %

Худшие 12 месяцев−58,0 %

Годы в плюсе76 %

25 % этой истории посчитано с заменителями для классов активов, которых тогда ещё не было (см. «Как мы это считаем» и страницу о данных). Без заменителей история начинается с 1990 года.

Рост 10 000 $

Fidelity Four-in-One: 105 827 455 $S&P 500: 196 488 890 $

Откуда это взялось

Fidelity Four-in-One Index Fund был фондом фондов, который вкладывал деньги в четыре индексных фонда Fidelity по фиксированным целевым долям: индексный фонд акций американских крупных компаний (фонд 500 Index), индексный фонд расширенного американского рынка акций, индексный фонд международных акций и индексный фонд американских облигаций. Таблицы фонда начинаются с 29 июня 1999 года — это дата запуска, следующая из проспекта.

Фондом управляла компания Fidelity Strategic Advisers, сохранявшая за собой право менять целевое распределение. В проспекте 2007 года цели были такими: 55 % Spartan 500 Index, 15 % Spartan Extended Market Index, 15 % Spartan International Index и 15 % Fidelity U.S. Bond Index. К краткому проспекту апреля 2016 года (с сопредседателями по управлению, названными с 2009 года) цели стали 48 % 500 Index, 12 % Extended Market, 25 % International и 15 % U.S. Bond, то есть 85 % в акциях и 15 % в облигациях. Те же четыре цели сохранялись в кратком проспекте от 29 апреля 2017 года (пересмотрен 4 августа 2017 года) и в 2021 году.

Дополнение к проспекту 2021 года объявило, что с 29 октября 2021 года фонд будет переименован в Fidelity Multi-Asset Index Fund (тикер FFNOX не меняется) и примерно к концу первого квартала 2022 года постепенно перейдёт на смесь из семи фондов: 41 % 500 Index, 10 % Extended Market, 24 % International, 10 % Emerging Markets, 7 % U.S. Bond, 5 % Long-Term Treasury Bond и 3 % International Bond. Проспект апреля 2022 года подтверждает эти цели.

Для энциклопедии моделью служит форма из четырёх фондов, потому что именно этот портфель описывает название и именно она дольше всего работала со стабильными весами (как минимум примерно с 2009 по 2021 год). Форма из семи фондов оставлена как вариант.

Что внутри

Fidelity 500 Index Fund (американские акции крупных компаний)	48%	краткий проспект от 29 апреля 2017 года (пересм. 4 августа 2017 года); то же в проспекте апреля 2016 года
Fidelity Extended Market Index Fund (американские акции средних и малых компаний)	12%
Fidelity International Index Fund	25%
Fidelity U.S. Bond Index Fund	15%

Откуда взяты доли: Fidelity Aberdeen Street Trust, краткий проспект Fidelity Four-in-One Index Fund (форма 497K), 29 апреля 2017 года, пересмотрен 4 августа 2017 года — www.sec.gov. Перечисляет четыре базовых фонда и их примерные целевые доли. Проспект 2007 года (ссылка в sources) показывает прежнюю разбивку 55/15/15/15, а дополнение 2021 года — конец формы из четырёх фондов.

Как мы это считаем

Крупные компании США (S&P 500)	48%
Развитые страны вне США	25%
Рынок облигаций США (весь)	15%
Малые компании США	12%

500 Index -> us_large. Extended Market (все американские акции вне S&P 500, то есть компании средней и малой капитализации) -> us_small, поскольку класса средней капитализации у нас нет; это немного завышает долю малых компаний. International Index -> intl_dev (индекс развитых рынков, без развивающихся; бенчмарк фонда мы не читали, так что это основано на названии фонда). U.S. Bond Index -> bond_agg (весь американский рынок облигаций инвестиционного класса).

Для инвестора в евро

Тот же портфель, купленный на евро, без страхования курса: месячные доходности пересчитаны по курсу на конец месяца (до 1999 года — немецкая марка), инфляция — еврозоны. История в евро с 1953-10 по 2026-09.

В год в евро9,2 %

После инфляции в евро6,3 %

Худшее падение в евро−56,0 %

Худший год в евро−31,2 % (1974)

Безопасное снятие, 30 лет, доллары3,69 % (1929-09)

Безопасное снятие, 30 лет, евро2,73 % (1968-12)

Наибольшее снятие в первый год, дальше растущее с инфляцией, которого хватило на 30 лет при любом месячном старте. Проверить снятие для этого портфеля →

Как собрать его из европейских фондов

Примеры фондов UCITS, которые продаются в ЕС, для каждой части портфеля. Они повторяют похожие рынки, но не в точности индексы нашего расчёта.

Часть	Доля	Примеры фондов (ISIN)
Крупные компании США (S&P 500)	48%	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) `IE00B5BMR087` Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing `IE00B3XXRP09`
Развитые страны вне США (ближайший по смыслу)	25%	iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) `IE00B4K48X80` iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF `IE00B4L5YX21`
Рынок облигаций США (весь) (ближайший по смыслу)	15%	iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) `IE00BDBRDM35` iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) `IE00B3F81409`
Малые компании США	12%	SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF `IE00BJ38QD84` iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) `IE00B3VWM098`

Это примеры, а не советы. Перед покупкой посмотрите основной документ фонда (KID), расходы и налоги у своего брокера. Названия и ISIN сверены на justETF 4 ноября 2026 года; Udak ничего не получает от этих фондов.

Идея

Один фонд, который даёт инвестору широкую, недорогую, фиксированную смесь примерно из 85 % акций и 15 % облигаций. Название «four-in-one» («четыре в одном») означает четыре индексных фонда в одном.

Как это покупают

Сам фонд (FFNOX) или напрямую четыре индексных фонда Fidelity (FXAIX, FSMAX, FSPSX, FXNAX).

Ребалансировка по автору

Strategic Advisers удерживает фонд вблизи целевого распределения и может время от времени менять цели; ни графика, ни допустимых границ отклонения в прочитанных проспектах не приводится.

Варианты

Цели 2007 года: 55 % 500 Index, 15 % Extended Market, 15 % International, 15 % U.S. Bond (проспект 2007 года).
Fidelity Multi-Asset Index Fund с 2022 года: 41 / 10 / 24 / 10 (развивающиеся рынки) / 7 (американские облигации) / 5 (длинные казначейские облигации) / 3 (международные облигации).
Соответствие классам для формы 2022 года было бы примерно таким: us_large 0,41, us_small 0,10, intl_dev 0,24, em 0,10, bond_agg 0,10, bond_long 0,05 (предложение по сопоставлению, не используется).

Критика

За 10 лет до конца 2016 года фонд приносил 5,21 % годовых против 6,95 % у S&P 500: более широкая диверсификация не обогнала индекс американских крупных компаний.
Фонд менял цели (2007 год, период между 2007 и 2016 годами, 2021–22 годы), поэтому его история не описывает один неизменный портфель.
Доля акций около 85 % означает большие просадки: −32,62 % в 2008 году.

Эпоха за эпохой

Эпоха	Даты	Всего	В год	Худшая просадка	S&P 500
Бум «ревущих двадцатых»	1926-07 – 1929-08	+119,0 %	+28,1 %	−5,6 %	+153,7 %
Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие	1929-09 – 1932-07	−71,2 %	−34,8 %	−77,4 %	−78,2 %
Восстановление «нового курса»	1932-08 – 1937-02	+254,0 %	+31,8 %	−27,3 %	+268,7 %
Рецессия внутри Депрессии	1937-03 – 1938-03	−44,8 %	−42,2 %	−44,8 %	−49,5 %
Перевооружение и Вторая мировая война	1938-04 – 1945-09	+195,2 %	+15,5 %	−23,2 %	+205,8 %
Послевоенный подъём	1945-10 – 1965-12	+912,6 %	+12,1 %	−22,4 %	+1212,9 %
Золотой век 1950-х	1950-01 – 1959-12	+342,1 %	+16,0 %	−12,2 %	+438,8 %
Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка»	1966-01 – 1968-12	+40,0 %	+11,9 %	−13,6 %	+34,0 %
Великая инфляция (стагфляция)	1969-01 – 1982-07	+103,9 %	+5,4 %	−40,6 %	+84,6 %
Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов	1973-01 – 1974-12	−36,6 %	−20,4 %	−40,6 %	−41,7 %
Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера	1979-01 – 1982-08	+59,5 %	+13,6 %	−12,2 %	+59,2 %
Великий бычий рынок акций и облигаций	1982-08 – 1999-12	+1320,3 %	+16,5 %	−26,7 %	+2060,4 %
«Чёрный понедельник»	1987-08 – 1987-12	−19,5 %	—	−26,7 %	−21,8 %
Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года	1990-07 – 1991-03	+3,6 %	—	−15,4 %	+7,4 %
«Бойня» на рынке облигаций 1994 года	1994-02 – 1994-12	−2,7 %	—	−5,2 %	−3,2 %
Азиатский и российский финансовые кризисы	1997-07 – 1998-10	+12,6 %	+9,3 %	−14,1 %	+22,4 %
Пузырь и крах доткомов	2000-03 – 2002-10	−28,5 %	−11,8 %	−33,5 %	−37,2 %
Восстановление и жилищный бум	2002-11 – 2007-09	+111,8 %	+16,5 %	−6,8 %	+97,0 %
Мировой финансовый кризис	2007-10 – 2009-03	−39,5 %	−28,5 %	−44,9 %	−44,7 %
Десятилетие после кризиса	2009-04 – 2019-12	+273,9 %	+13,1 %	−16,6 %	+411,2 %
Распродажа в четвёртом квартале 2018 года	2018-09 – 2018-12	−12,8 %	—	−12,8 %	−14,4 %
Обвал COVID и бум стимулов	2020-02 – 2021-12	+39,2 %	+18,8 %	−18,2 %	+53,6 %
Инфляционный шок и повышения ставок	2022-01 – 2022-12	−17,3 %	−17,3 %	−23,4 %	−19,9 %

Календарные годы

Любой срок в N лет

Любой срок в N лет	Худший	10 % хуже, чем	Середина	10 % лучше, чем	Лучший
1 лет (1192)	−58,0 %	−10,1 %	+12,7 %	+31,4 %	+143,4 %
3 лет (1168)	−37,0 %	−2,4 %	+10,9 %	+19,9 %	+42,9 %
5 лет (1144)	−16,1 %	+1,6 %	+10,5 %	+17,4 %	+33,0 %
10 лет (1084)	−2,7 %	+4,6 %	+9,9 %	+15,1 %	+18,4 %
15 лет (1024)	+1,5 %	+6,3 %	+10,0 %	+14,3 %	+17,5 %
20 лет (964)	+3,2 %	+7,3 %	+10,2 %	+13,6 %	+15,8 %
30 лет (844)	+7,7 %	+8,8 %	+10,4 %	+12,2 %	+13,6 %

Как вела себя в истории

2000–2002 (медвежий рынок после пузыря доткомов). При тогдашней смеси 55/15/15/15 фонд потерял 7,65 % в 2000 году, 10,04 % в 2001 году и 15,97 % в 2002 году, затем вырос на 28,25 % в 2003 году; худший квартал этого периода −14,24 % (3-й кв. 2002). www.sec.gov
2008–2009 (финансовый кризис). −32,62 % в 2008 году (худший квартал −18,44 % в 4-м квартале 2008 года), +25,00 % в 2009 году (лучший квартал +15,86 % во 2-м квартале 2009 года). www.sec.gov
2022 (акции и облигации падают вместе). Формы из четырёх фондов в 2022 году уже не существовало (она стала фондом Multi-Asset Index); результата за 2022 год для смеси из четырёх фондов нет. www.sec.gov
2021–2022 (перераспределение). Фонд добавил фонды развивающихся рынков, длинных казначейских облигаций и международных облигаций и сократил долю американских облигаций с 15 % до 7 %. www.sec.gov

Опубликованные результаты (чужие)

Доходность по календарным годам, 2000–2010 (цели 2007 года и более поздние действовали в разное время) (2000–2010): 2000 −7,65; 2001 −10,04; 2002 −15,97; 2003 28,25; 2004 12,34; 2005 6,47; 2006 15,43; 2007 6,16; 2008 −32,62; 2009 25,00; 2010 13,66 % www.sec.gov
Лучший и худший кварталы до 2010 года (до 2010): лучший +15,86 % (2-й кв. 2009); худший −18,44 % (4-й кв. 2008) www.sec.gov
Среднегодовая доходность на 31 декабря 2016 года в сравнении с S&P 500 (2006–2016): 1 год 8,31 %, 5 лет 10,65 %, 10 лет 5,21 % (S&P 500: 11,96; 14,66; 6,95 %) www.sec.gov
Среднегодовая доходность на 31 декабря 2015 года (2005–2015): 1 год 0,13 %, 5 лет 8,59 %, 10 лет 5,88 % www.sec.gov
Доходность за всё время жизни фонда на 31 декабря 2006 года (с 29 июня 1999 года) (1999–2006): 4,39 % годовых против 2,27 % у S&P 500 www.sec.gov

Что мы не смогли проверить

Когда цели сменились с 55/15/15/15 (проспект 2007 года) на 48/12/25/15 (проспект 2016 года), выяснить не удалось.
Базовые индексы фондов International и Bond (типа EAFE и типа широкого рынка облигаций) в документах не читались; сопоставление с intl_dev и bond_agg опирается на названия фондов.
Долгосрочные документы дополнения 2021 года прочитаны лишь частично (первые 100 000 знаков), поэтому детали за пределами таблицы распределения не проверялись.
Доходность по календарным годам после 2010 года находится в диаграммах-картинках, которые текст не передал; прочитаны только среднегодовые доходности за 2015 и 2016 годы.
Какие веса считать «самыми свежими»: форма из четырёх фондов закончилась в 2021 году; нынешний фонд — другой портфель из семи фондов.

Источники

www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000880195/000137949117005358/filing287669192.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000880195/000137949116003697/filing88497740.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/28540/000071889111000013/fio.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/28540/000002854007000002/main.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/880195/000137949121003803/filing717.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/880195/000137949122000636/filing717.htm
www.roic.ai https://www.roic.ai/quote/FFNOX

Открыть в конструкторе

Поставить эту карточку на свой сайт →

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.