RU
EnglishРусскийDeutschFrançaisEspañol

← Все портфели

LifeStrategy 60/40

Vanguard LifeStrategy Moderate Growth (60/40)

The Vanguard Group (структура «фонд фондов»; Vanguard Capital Management / Investment Strategy Group) · 1994-09-30 (начало работы фонда)

Живой счёт на этом сайте. Этот портфель ведётся и здесь: виртуальные 100 000 $ с 21.10.2026. Живой счёт на этом сайте →

Как дела на сегодня

Данные по 2026-09. Обновляется каждый месяц.

С начала года+6,5 %
Последние 12 месяцев+9,1 %
Последние 5 лет, в год+6,4 %
Сейчас ниже пика−1,9 %
Место по 12 месяцам36 / 60

Наш расчёт, 1926-07 – 2026-09

В год8,4 %
Реальная (после инфляции)5,2 %
Колебания11,4 %
Худшая просадка−61,7 %
Худший год−26,0 % (1931)
Лучший год38,3 %
Худшие 12 месяцев−42,5 %
Годы в плюсе75 %

39 % этой истории посчитано с заменителями для классов активов, которых тогда ещё не было (см. «Как мы это считаем» и страницу о данных). Без заменителей история начинается с 1990 года.

Рост 10 000 $

4 147 $35 740 $308 016 $2 654 584 $22 878 060 $197 170 508 $1930194019501960197019801990200020102020
LifeStrategy 60/40: 31 809 945 $S&P 500: 196 488 890 $

Откуда это взялось

Фонд Moderate Growth (теперь LifeStrategy 60/40; тикер VSMGX) — классическая сбалансированная смесь 60/40 в серии Vanguard: цель — рост капитала при низком или умеренном текущем доходе.

Фонды Vanguard LifeStrategy запущены 30 сентября 1994 года как набор из четырёх готовых сбалансированных портфелей (Income, Conservative Growth, Moderate Growth и Growth), каждый из которых — фонд фондов, держащий другие фонды Vanguard в фиксированных целевых пропорциях. В документах фондов датой начала работы для всех назван 30 сентября 1994 года, а по документам SEC они входят в траст Vanguard STAR Funds. Заявления Vanguard о том, зачем серию создали в 1994 году и кто её разработал, я не нашёл; поэтому мотив ниже описан только по тому, что видно из документов, а не по заявленному обоснованию.

Первые семнадцать лет эти портфели не были чисто индексными смесями. В проспекте 2008 года у каждого из трёх фондов указана доля 25% в Vanguard Asset Allocation Fund — активном фонде, который мог перемещаться между акциями, облигациями и наличными. Из-за этой доли реальное соотношение акций и облигаций в фонде LifeStrategy могло отличаться от названия и не поддавалось точному предсказанию. В начале октября 2011 года Vanguard объявил, что Asset Allocation Fund будет убран, а коэффициенты расходов снижены; фонды стали статичными смесями индексных фондов: акционная часть делилась примерно 70% США / 30% международные, а облигационная держалась в индексном фонде Total Bond Market.

Два последующих изменения увеличили международную долю. В 2013 году советы директоров одобрили перенос части облигационной экспозиции каждого фонда из облигаций США в Total International Bond Index Fund с хеджированием валюты (дополнение к проспекту показывает, что у Growth 20% облигаций США превратились в 16% США плюс 4% международных, то есть пятую часть облигационной части); полугодовой отчёт говорит, что это добавили в мае 2013 года. В 2015 году советы директоров подняли международную долю акционной части с 30% до 40%, а международную долю облигационной части — с 20% до 30%, при неизменном общем соотношении акций и облигаций; бенчмарки фондов перешли на новые веса 1 июля 2015 года.

Позже фонды переименовали по соотношению акций и облигаций. По документам 2026 года фонд Growth называется LifeStrategy 80/20, Moderate Growth — 60/40, Conservative Growth — 40/60 (точная дата переименования не найдена). Справочные листки 2026 года показывают у трёх фондов коэффициент расходов 0.10% и чистые активы примерно 26.8, 24.1 и 11.0 млрд долларов для 80/20, 60/40 и 40/60 соответственно.

Что внутри

Total Stock Market Index Fund (акции США)36%Цель с 1 июля 2015 года
Total Bond Market II Index Fund (облигации США)28%
Total International Stock Index Fund24%до 2015 года было 18%
Total International Bond Index / Index II Fund (с хеджированием)12%было 8% с 2013 года, 0% раньше

Откуда взяты доли: Справочный листок Vanguard LifeStrategy 60/40 Fund, 30 сентября 2026 года — workplace.vanguard.com. Даёт четыре цели 36/28/24/12, цель фонда (рост капитала и низкий или умеренный текущий доход), дату начала работы 09/30/94, коэффициент расходов 0.10%, чистые активы около 24.1 млрд долларов и историю состава бенчмарка. Фактические доли на эту дату: 37.0% акции всего рынка, 26.9% Total Bond II, 24.9% международные акции, 11.2% международные облигации II.

Как мы это считаем

Рынок облигаций США (весь)40%
Крупные компании США (S&P 500)33%
Развитые страны вне США18%
Развивающиеся страны6%
Малые компании США3%

Акции США 36% делятся примерно 90/10 на крупную и малую капитализацию (приближение). Международные акции 24% делятся примерно 75/25 на развитые и развивающиеся рынки (приближение). Все облигации, включая 12% международных облигаций с хеджированием валюты, отнесены к bond_agg.

Для инвестора в евро

Тот же портфель, купленный на евро, без страхования курса: месячные доходности пересчитаны по курсу на конец месяца (до 1999 года — немецкая марка), инфляция — еврозоны. История в евро с 1953-10 по 2026-09.

В год в евро7,8 %
После инфляции в евро4,9 %
Худшее падение в евро−45,2 %
Худший год в евро−24,6 % (1973)
Безопасное снятие, 30 лет, доллары3,82 % (1968-12)
Безопасное снятие, 30 лет, евро2,80 % (1968-12)

Наибольшее снятие в первый год, дальше растущее с инфляцией, которого хватило на 30 лет при любом месячном старте. Проверить снятие для этого портфеля →

Как собрать его из европейских фондов

Примеры фондов UCITS, которые продаются в ЕС, для каждой части портфеля. Они повторяют похожие рынки, но не в точности индексы нашего расчёта.

ЧастьДоляПримеры фондов (ISIN)
Рынок облигаций США (весь) (ближайший по смыслу)40%iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) IE00BDBRDM35
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B3F81409
Крупные компании США (S&P 500)33%iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09
Развитые страны вне США (ближайший по смыслу)18%iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21
Развивающиеся страны6%iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) IE00BKM4GZ66
Малые компании США3%SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF IE00BJ38QD84
iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWM098

Один фонд вместо всех частей: Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF Accumulating (ISIN IE00BMVB5P51). Его состав глобальный и отличается от одноимённого фонда в США.

Это примеры, а не советы. Перед покупкой посмотрите основной документ фонда (KID), расходы и налоги у своего брокера. Названия и ISIN сверены на justETF 4 ноября 2026 года; Udak ничего не получает от этих фондов.

Идея

Портфель 60/40 в одном фонде из широких индексных фондов: стандартный компромисс между ростом и устойчивостью, который держится в фиксированной пропорции и не меняется с возрастом.

Как это покупают

Сам фонд (паевой фонд США, Investor Shares; в fact sheet за сентябрь 2026 коэффициент расходов 0.10% — взвешенная стоимость базовых индексных фондов). Он держит индексные фонды Vanguard Total Stock Market, Total International Stock, Total Bond Market II и Total International Bond (с хеджированием валюты). Можно повторить самостоятельно теми же четырьмя индексными фондами или ETF. Аналоги вне США есть под тем же брендом (британские фонды LifeStrategy с долей акций в названии), но состав у них другой, и здесь они не моделируются.

Ребалансировка по автору

Фонд ребалансируется автоматически: это фонд фондов с фиксированной формулой, который держит базовые фонды на целевых долях; fact sheet описывает распределение как фиксированную формулу (точная частота сделок в прочитанных мной документах не указана; сторонний профиль упоминает ежеквартальную ребалансировку, в документе Vanguard это не проверено).

Варианты

Критика

Эпоха за эпохой

ЭпохаДатыВсегоВ годХудшая просадкаS&P 500
Бум «ревущих двадцатых»1926-07 – 1929-08+85,9 %+21,6 %−3,6 %+153,7 %
Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие1929-09 – 1932-07−55,4 %−24,2 %−61,7 %−78,2 %
Восстановление «нового курса»1932-08 – 1937-02+153,0 %+22,5 %−17,8 %+268,7 %
Рецессия внутри Депрессии1937-03 – 1938-03−30,9 %−28,9 %−30,9 %−49,5 %
Перевооружение и Вторая мировая война1938-04 – 1945-09+120,9 %+11,1 %−16,8 %+205,8 %
Послевоенный подъём1945-10 – 1965-12+514,1 %+9,4 %−15,4 %+1212,9 %
Золотой век 1950-х1950-01 – 1959-12+205,2 %+11,8 %−8,9 %+438,8 %
Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка»1966-01 – 1968-12+25,2 %+7,8 %−10,0 %+34,0 %
Великая инфляция (стагфляция)1969-01 – 1982-07+103,5 %+5,4 %−29,1 %+84,6 %
Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов1973-01 – 1974-12−24,1 %−12,9 %−29,1 %−41,7 %
Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера1979-01 – 1982-08+47,7 %+11,2 %−10,5 %+59,2 %
Великий бычий рынок акций и облигаций1982-08 – 1999-12+1025,3 %+14,9 %−19,6 %+2060,4 %
«Чёрный понедельник»1987-08 – 1987-12−13,7 %—−19,6 %−21,8 %
Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года1990-07 – 1991-03+5,0 %—−11,2 %+7,4 %
«Бойня» на рынке облигаций 1994 года1994-02 – 1994-12−3,4 %—−5,2 %−3,2 %
Азиатский и российский финансовые кризисы1997-07 – 1998-10+9,6 %+7,1 %−9,6 %+22,4 %
Пузырь и крах доткомов2000-03 – 2002-10−15,5 %−6,1 %−20,1 %−37,2 %
Восстановление и жилищный бум2002-11 – 2007-09+91,4 %+14,1 %−3,3 %+97,0 %
Мировой финансовый кризис2007-10 – 2009-03−26,4 %−18,5 %−32,0 %−44,7 %
Десятилетие после кризиса2009-04 – 2019-12+183,4 %+10,2 %−10,6 %+411,2 %
Распродажа в четвёртом квартале 2018 года2018-09 – 2018-12−7,9 %—−7,9 %−14,4 %
Обвал COVID и бум стимулов2020-02 – 2021-12+26,3 %+12,9 %−12,1 %+53,6 %
Инфляционный шок и повышения ставок2022-01 – 2022-12−16,1 %−16,1 %−21,0 %−19,9 %

Календарные годы

-26%38%1927: +21.0%1928: +24.1%1929: -7.3%1930: -16.2%19301931: -26.0%1932: -2.5%1933: +38.3%1934: +4.9%1935: +29.0%1936: +21.0%1937: -19.8%1938: +18.9%1939: +3.0%1940: -2.5%19401941: -7.1%1942: +11.0%1943: +19.0%1944: +14.8%1945: +25.6%1946: -3.2%1947: +2.2%1948: +2.2%1949: +13.1%1950: +18.4%19501951: +12.9%1952: +8.5%1953: +2.3%1954: +31.6%1955: +14.6%1956: +4.1%1957: -3.4%1958: +26.8%1959: +6.9%1960: +5.2%19601961: +17.0%1962: -3.9%1963: +13.1%1964: +11.1%1965: +9.6%1966: -3.2%1967: +17.4%1968: +10.1%1969: -9.2%1970: +7.1%19701971: +14.2%1972: +10.7%1973: -10.7%1974: -15.0%1975: +25.8%1976: +22.9%1977: -0.9%1978: +5.0%1979: +15.4%1980: +19.5%19801981: +0.4%1982: +28.9%1983: +14.9%1984: +8.1%1985: +31.5%1986: +18.1%1987: +1.3%1988: +14.0%1989: +23.7%1990: -1.7%19901991: +23.0%1992: +4.2%1993: +18.9%1994: -0.0%1995: +21.6%1996: +10.6%1997: +13.9%1998: +13.2%1999: +19.3%2000: -4.0%20002001: -3.9%2002: -6.7%2003: +25.1%2004: +11.8%2005: +8.3%2006: +13.8%2007: +9.2%2008: -20.9%2009: +22.6%2010: +12.7%20102011: -0.3%2012: +11.7%2013: +16.2%2014: +5.6%2015: -0.7%2016: +7.3%2017: +16.3%2018: -5.2%2019: +19.1%2020: +14.6%20202021: +10.2%2022: -16.1%2023: +15.2%2024: +10.1%2025: +16.5%

Любой срок в N лет

Любой срок в N летХудший10 % хуже, чемСередина10 % лучше, чемЛучший
1 лет (1192)−42,5 %−6,2 %+10,1 %+23,3 %+83,8 %
3 лет (1168)−25,3 %−0,1 %+8,8 %+15,7 %+29,4 %
5 лет (1144)−9,2 %+3,1 %+8,4 %+13,9 %+24,5 %
10 лет (1084)−0,2 %+4,9 %+8,3 %+13,1 %+16,3 %
15 лет (1024)+2,3 %+5,8 %+8,3 %+13,0 %+15,2 %
20 лет (964)+3,4 %+6,4 %+8,6 %+12,3 %+14,4 %
30 лет (844)+6,4 %+7,6 %+9,0 %+10,7 %+11,9 %

Как вела себя в истории

Опубликованные результаты (чужие)

Что мы не смогли проверить

Источники

Открыть в конструкторе

Поставить эту карточку на свой сайт →

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.