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Epochen der Finanzgeschichte und wie Portfolios sie durchlaufen haben

Vom Boom der 1920er bis heute. Zu jeder Epoche: was geschah, was funktionierte, was scheiterte und wie sich jedes der 60 Modelle schlug (nur Modelle, die es damals in unseren Daten schon gab).

Boom der Goldenen Zwanziger 1926-01 – 1929-08 Regime

Die US-Wirtschaft wuchs auf der Grundlage von Massenproduktion, Elektrifizierung, Autos und Radio. Die Aktienkurse stiegen stark, gestützt auf Kredite für Wertpapierkäufe (Margin) und Investmentgesellschaften, während die Verbraucherpreise ungefähr stabil blieben und der Goldstandard die Währung verankerte. Die Phase endete mit dem Höhepunkt des Marktes im Spätsommer 1929.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold hat durchgehend einen amtlichen Festpreis (20,67 Dollar je Unze) und verhält sich daher wie Bargeld; für Schwellenländer, TIPS, REITs, entwickelte Märkte ohne USA und Rohstoffe gibt es für diese Epoche keinen Standardindex: vor der Verwendung assets_meta.json prüfen.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Siegel: nur US-Aktien+153,7 %+34,2 %−5,9 %
S&P 500, Kaufen und Halten+153,7 %+34,2 %−5,9 %
Second-Grader's+135,8 %+31,1 %−5,3 %
Target Retirement 2050+135,8 %+31,1 %−5,3 %
Buffett 90/10+135,7 %+31,1 %−5,3 %
CPP Kanada 85/15+127,3 %+29,6 %−5,0 %
Ramsey: vier Fonds+125,7 %+29,3 %−8,2 %
Merriman: zwei Fonds+124,8 %+29,1 %−10,3 %
Fidelity Four-in-One+119,0 %+28,1 %−5,6 %
Neuseeland-Fonds 80/20+118,9 %+28,1 %−4,7 %
Ferri Core Four+117,8 %+27,9 %−4,7 %
Four Corners+117,3 %+27,8 %−9,6 %
LifeStrategy 80/20+115,6 %+27,4 %−4,9 %
Collins 75/25+110,8 %+26,5 %−4,4 %
Graham 75/25+110,8 %+26,5 %−4,4 %
Target Retirement 2040+110,8 %+26,5 %−4,4 %
Norwegens Fonds 70/30+100,3 %+24,5 %−4,2 %
Swensen (Yale-Modell)+100,3 %+24,5 %−4,1 %
Burns Margarita+97,7 %+24,0 %−3,9 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+97,3 %+23,9 %−4,0 %
GIC Singapur 65/35+95,1 %+23,5 %−3,7 %
Vanguard Wellington+95,1 %+23,5 %−3,7 %
Bernstein No-Brainer+94,2 %+23,3 %−5,6 %
Talmud: Drittel+93,6 %+23,2 %−4,0 %
Armstrong Ideal Index+91,9 %+22,9 %−5,0 %
iShares AOR 60/40+90,0 %+22,5 %−3,6 %
CalPERS+88,2 %+22,1 %−4,5 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+87,6 %+22,0 %−3,4 %
Target Retirement 2030+87,6 %+22,0 %−3,4 %
Alaska Permanent Fund+87,4 %+21,9 %−4,8 %
LifeStrategy 60/40+85,9 %+21,6 %−3,6 %
DFA 60/40 Value-Tilt+82,2 %+20,8 %−4,2 %
Merriman Ultimate 60/40+79,8 %+20,4 %−4,1 %
Coward's Portfolio+77,9 %+19,9 %−4,4 %
Globales Marktportfolio+75,1 %+19,4 %−3,5 %
Coffeehouse+74,9 %+19,3 %−4,6 %
Couch Potato 50/50+73,2 %+19,0 %−2,8 %
Graham 50/50+73,2 %+19,0 %−2,8 %
GPIF Japan 25/25/25/25+73,2 %+19,0 %−2,8 %
Bengen für Rentner+67,7 %+17,7 %−4,1 %
LifeStrategy 40/60+59,6 %+15,9 %−2,3 %
Vanguard Wellesley+53,9 %+14,6 %−2,1 %
Target Retirement Income+46,8 %+12,9 %−1,5 %
Swedroe Larry Portfolio+41,2 %+11,5 %−2,4 %
Graham 25/75+40,6 %+11,4 %−1,2 %
LifeStrategy 20/80+34,2 %+9,7 %−1,0 %
Taleb-Hantel 90/10+18,3 %+5,5 %−0,7 %

Börsencrash an der Wall Street und Great Contraction 1929-09 – 1932-07 Stressphase

Die Aktien brachen vom Höchststand im September 1929 ein; auf den Crash vom Oktober 1929 folgte ein langer Absturz bis zum Tief im Juli 1932. Bankenpaniken, Deflation und die Zwänge des Goldstandards vertieften die Kontraktion. Die Arbeitslosigkeit schoss in die Höhe, und die Produktion sank nach gängigen Schätzungen um rund ein Viertel oder mehr.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold ist fest an den Preis gebunden, und privat gehaltenes Gold wurde 1933 eingeschränkt; für die übrigen Klassen (intl_dev, em, reit, tips, commodities) fehlen Standardindizes.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Taleb-Hantel 90/10−7,1 %−2,5 %−10,8 %
LifeStrategy 20/80−17,2 %−6,3 %−21,4 %
Graham 25/75−23,1 %−8,6 %−27,7 %
Swedroe Larry Portfolio−27,0 %−10,2 %−34,6 %
Target Retirement Income−28,6 %−10,9 %−33,6 %
Vanguard Wellesley−35,3 %−13,9 %−43,5 %
LifeStrategy 40/60−39,6 %−15,9 %−45,4 %
Couch Potato 50/50−47,6 %−19,8 %−53,5 %
GPIF Japan 25/25/25/25−47,6 %−19,8 %−53,5 %
Graham 50/50−47,6 %−19,8 %−53,5 %
Globales Marktportfolio−51,4 %−21,9 %−58,3 %
Bengen für Rentner−51,8 %−22,1 %−58,8 %
Coffeehouse−54,9 %−23,9 %−64,6 %
Merriman Ultimate 60/40−55,2 %−24,1 %−63,5 %
Target Retirement 2030−55,4 %−24,2 %−61,5 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−55,4 %−24,2 %−61,5 %
LifeStrategy 60/40−55,4 %−24,2 %−61,7 %
Coward's Portfolio−55,5 %−24,3 %−64,3 %
DFA 60/40 Value-Tilt−56,7 %−25,0 %−64,6 %
iShares AOR 60/40−56,9 %−25,0 %−63,1 %
Vanguard Wellington−59,0 %−26,3 %−65,1 %
GIC Singapur 65/35−59,0 %−26,3 %−65,1 %
CalPERS−60,1 %−27,0 %−68,1 %
Burns Margarita−60,1 %−27,0 %−66,3 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−60,6 %−27,3 %−68,0 %
Talmud: Drittel−60,7 %−27,4 %−69,9 %
Alaska Permanent Fund−61,5 %−27,9 %−69,5 %
Swensen (Yale-Modell)−62,2 %−28,3 %−70,2 %
Norwegens Fonds 70/30−62,3 %−28,4 %−68,6 %
Armstrong Ideal Index−62,5 %−28,5 %−71,0 %
Collins 75/25−65,4 %−30,5 %−71,6 %
Graham 75/25−65,4 %−30,5 %−71,6 %
Target Retirement 2040−65,4 %−30,5 %−71,6 %
Bernstein No-Brainer−66,1 %−31,0 %−72,8 %
Ferri Core Four−68,3 %−32,5 %−74,9 %
Neuseeland-Fonds 80/20−68,3 %−32,6 %−74,4 %
LifeStrategy 80/20−68,4 %−32,6 %−74,6 %
CPP Kanada 85/15−71,0 %−34,6 %−77,0 %
Fidelity Four-in-One−71,2 %−34,8 %−77,4 %
Second-Grader's−73,6 %−36,6 %−79,4 %
Target Retirement 2050−73,6 %−36,6 %−79,4 %
Buffett 90/10−73,7 %−36,7 %−79,5 %
Siegel: nur US-Aktien−78,2 %−40,6 %−83,7 %
S&P 500, Kaufen und Halten−78,2 %−40,6 %−83,7 %
Merriman: zwei Fonds−78,3 %−40,7 %−85,6 %
Ramsey: vier Fonds−78,9 %−41,3 %−84,7 %
Four Corners−79,0 %−41,5 %−86,7 %

Erholung im New Deal 1932-08 – 1937-02 Regime

Nach dem Tief von 1932 erholten sich die Aktien 1933 heftig, als das Bankensystem geschlossen und neu geordnet, der Dollar vom Gold gelöst und später abgewertet wurde. Die Produktion wuchs von einer sehr niedrigen Basis aus rasch, obwohl die Arbeitslosigkeit sehr hoch blieb. Die Preise hörten auf zu fallen, und Small Caps und zyklische Werte führten die Erholung an.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold ist für US-Anleger gebunden/eingeschränkt; für intl_dev, em, reit, tips und commodities fehlen Standardindizes.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Four Corners+471,4 %+46,3 %−46,5 %
Merriman: zwei Fonds+448,0 %+44,9 %−46,8 %
Ramsey: vier Fonds+402,7 %+42,2 %−36,2 %
Siegel: nur US-Aktien+268,7 %+32,9 %−28,9 %
S&P 500, Kaufen und Halten+268,7 %+32,9 %−28,9 %
Fidelity Four-in-One+254,0 %+31,8 %−27,3 %
Bernstein No-Brainer+245,8 %+31,1 %−28,1 %
Target Retirement 2050+234,2 %+30,1 %−26,1 %
Second-Grader's+234,2 %+30,1 %−26,1 %
Buffett 90/10+228,8 %+29,7 %−26,3 %
Alaska Permanent Fund+224,9 %+29,3 %−27,9 %
CPP Kanada 85/15+218,0 %+28,7 %−24,6 %
LifeStrategy 80/20+216,5 %+28,6 %−24,3 %
Coffeehouse+213,2 %+28,3 %−29,8 %
Armstrong Ideal Index+212,9 %+28,3 %−31,6 %
Ferri Core Four+208,5 %+27,9 %−25,5 %
CalPERS+207,2 %+27,7 %−26,1 %
Neuseeland-Fonds 80/20+202,3 %+27,3 %−23,1 %
Swensen (Yale-Modell)+187,8 %+25,9 %−25,9 %
Target Retirement 2040+187,3 %+25,9 %−21,6 %
Collins 75/25+187,3 %+25,9 %−21,6 %
Graham 75/25+187,3 %+25,9 %−21,6 %
Bengen für Rentner+185,4 %+25,7 %−21,2 %
Norwegens Fonds 70/30+183,4 %+25,5 %−21,1 %
Merriman Ultimate 60/40+179,7 %+25,2 %−25,7 %
Coward's Portfolio+176,6 %+24,9 %−28,9 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+173,1 %+24,5 %−23,3 %
Talmud: Drittel+172,6 %+24,5 %−29,4 %
DFA 60/40 Value-Tilt+172,6 %+24,5 %−25,6 %
Burns Margarita+163,6 %+23,5 %−19,1 %
GIC Singapur 65/35+159,0 %+23,1 %−18,6 %
Vanguard Wellington+159,0 %+23,1 %−18,6 %
Globales Marktportfolio+154,1 %+22,6 %−18,8 %
iShares AOR 60/40+153,4 %+22,5 %−17,9 %
LifeStrategy 60/40+153,0 %+22,5 %−17,8 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+145,7 %+21,7 %−17,0 %
Target Retirement 2030+145,7 %+21,7 %−17,0 %
Couch Potato 50/50+120,7 %+18,8 %−13,9 %
GPIF Japan 25/25/25/25+120,7 %+18,8 %−13,9 %
Graham 50/50+120,7 %+18,8 %−13,9 %
Swedroe Larry Portfolio+107,8 %+17,3 %−17,0 %
LifeStrategy 40/60+105,1 %+17,0 %−11,7 %
Vanguard Wellesley+103,1 %+16,7 %−15,5 %
Target Retirement Income+76,4 %+13,2 %−7,3 %
Graham 25/75+66,4 %+11,8 %−5,9 %
LifeStrategy 20/80+58,7 %+10,6 %−5,0 %
Taleb-Hantel 90/10+31,8 %+6,2 %−6,4 %

Rezession innerhalb der Depression 1937-03 – 1938-03 Stressphase

Eine verfrühte Straffung der Fiskal- und Geldpolitik (höhere Mindestreserven, Sterilisierung von Gold, neue Lohnsteuern, Ausgabenkürzungen) fiel mit einem scharfen Rückfall zusammen. Industrieproduktion und Beschäftigung brachen steil ein, und die Aktien verloren in etwa einem Jahr rund die Hälfte ihres Wertes. Danach lockerte sich die Politik wieder, und die Erholung setzte sich fort.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold ist bei 35 Dollar fixiert; für die übrigen Klassen gibt es hier keinen Standardindex.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Taleb-Hantel 90/10−7,9 %−7,3 %−7,9 %
LifeStrategy 20/80−8,4 %−7,7 %−8,6 %
Graham 25/75−11,1 %−10,3 %−11,2 %
Target Retirement Income−14,0 %−13,0 %−14,1 %
Swedroe Larry Portfolio−18,1 %−16,9 %−18,7 %
LifeStrategy 40/60−20,7 %−19,3 %−20,8 %
Vanguard Wellesley−21,3 %−19,9 %−22,3 %
Couch Potato 50/50−25,1 %−23,4 %−25,1 %
GPIF Japan 25/25/25/25−25,1 %−23,4 %−25,1 %
Graham 50/50−25,1 %−23,4 %−25,1 %
Globales Marktportfolio−29,9 %−28,0 %−30,1 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−30,3 %−28,3 %−30,3 %
Target Retirement 2030−30,3 %−28,3 %−30,3 %
LifeStrategy 60/40−30,9 %−28,9 %−30,9 %
iShares AOR 60/40−31,5 %−29,5 %−31,5 %
Bengen für Rentner−32,3 %−30,2 %−32,3 %
Vanguard Wellington−32,9 %−30,8 %−32,9 %
GIC Singapur 65/35−32,9 %−30,8 %−32,9 %
Burns Margarita−33,7 %−31,6 %−33,7 %
Merriman Ultimate 60/40−35,4 %−33,2 %−36,1 %
Norwegens Fonds 70/30−36,1 %−33,9 %−36,1 %
DFA 60/40 Value-Tilt−36,3 %−34,0 %−36,8 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−36,4 %−34,2 %−36,9 %
Coward's Portfolio−37,6 %−35,3 %−38,4 %
Collins 75/25−37,8 %−35,5 %−37,8 %
Graham 75/25−37,8 %−35,5 %−37,8 %
Target Retirement 2040−37,8 %−35,5 %−37,8 %
Coffeehouse−38,0 %−35,7 %−39,1 %
CalPERS−38,4 %−36,1 %−39,0 %
Swensen (Yale-Modell)−38,7 %−36,4 %−39,5 %
Neuseeland-Fonds 80/20−40,3 %−37,8 %−40,3 %
Talmud: Drittel−40,5 %−38,0 %−41,7 %
Alaska Permanent Fund−40,5 %−38,1 %−41,0 %
LifeStrategy 80/20−41,2 %−38,7 %−41,2 %
Ferri Core Four−41,5 %−39,1 %−41,8 %
Armstrong Ideal Index−42,4 %−39,9 %−43,2 %
CPP Kanada 85/15−42,6 %−40,1 %−42,6 %
Bernstein No-Brainer−43,2 %−40,7 %−43,2 %
Fidelity Four-in-One−44,8 %−42,2 %−44,8 %
Second-Grader's−44,9 %−42,4 %−44,9 %
Target Retirement 2050−44,9 %−42,4 %−44,9 %
Buffett 90/10−45,3 %−42,7 %−45,3 %
Siegel: nur US-Aktien−49,5 %−46,7 %−49,5 %
S&P 500, Kaufen und Halten−49,5 %−46,7 %−49,5 %
Ramsey: vier Fonds−55,5 %−52,7 %−55,5 %
Merriman: zwei Fonds−59,0 %−56,1 %−59,7 %
Four Corners−61,3 %−58,4 %−62,2 %

Wiederaufrüstung und Zweiter Weltkrieg 1938-04 – 1945-09 Regime

Die Wirtschaft erholte sich durch die Wiederaufrüstung und dann durch die volle Kriegsmobilisierung. Die Aktien erreichten 1942 ihren Tiefpunkt und stiegen im Verlauf des Krieges. Die Fed fixierte die Zinsen (kurzfristige Bills bei rund 3/8 Prozent und eine Obergrenze für die Renditen langer Staatsanleihen), und Lohn- und Preiskontrollen dämpften die gemessene Inflation, sodass Anleihen und Bargeld sehr niedrige, aber stetige Renditen erbrachten.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Keine aussagekräftigen Reihen für intl_dev/em/reit/tips/commodities; Gold ist bei 35 Dollar fixiert.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Four Corners+427,0 %+24,8 %−32,3 %
Merriman: zwei Fonds+399,9 %+23,9 %−32,0 %
Ramsey: vier Fonds+304,8 %+20,5 %−26,3 %
Siegel: nur US-Aktien+205,8 %+16,1 %−28,1 %
S&P 500, Kaufen und Halten+205,8 %+16,1 %−28,1 %
Fidelity Four-in-One+195,2 %+15,5 %−23,2 %
Bernstein No-Brainer+187,7 %+15,1 %−20,5 %
Coffeehouse+187,5 %+15,1 %−18,3 %
Alaska Permanent Fund+184,2 %+14,9 %−18,2 %
Armstrong Ideal Index+183,6 %+14,9 %−20,6 %
Second-Grader's+180,7 %+14,8 %−25,3 %
Target Retirement 2050+180,7 %+14,8 %−25,3 %
Buffett 90/10+176,2 %+14,5 %−25,5 %
CalPERS+171,0 %+14,2 %−17,1 %
CPP Kanada 85/15+168,8 %+14,1 %−24,0 %
Ferri Core Four+167,9 %+14,0 %−21,8 %
LifeStrategy 80/20+167,8 %+14,0 %−22,3 %
Swensen (Yale-Modell)+160,6 %+13,6 %−17,9 %
Neuseeland-Fonds 80/20+157,4 %+13,4 %−22,6 %
Talmud: Drittel+155,9 %+13,3 %−19,5 %
Coward's Portfolio+152,5 %+13,1 %−18,2 %
Merriman Ultimate 60/40+151,8 %+13,1 %−16,3 %
Collins 75/25+146,3 %+12,8 %−21,2 %
Graham 75/25+146,3 %+12,8 %−21,2 %
Target Retirement 2040+146,3 %+12,8 %−21,2 %
Bengen für Rentner+144,2 %+12,6 %−14,2 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+143,5 %+12,6 %−17,9 %
Norwegens Fonds 70/30+143,4 %+12,6 %−19,6 %
DFA 60/40 Value-Tilt+143,4 %+12,6 %−16,6 %
Burns Margarita+128,8 %+11,7 %−18,9 %
GIC Singapur 65/35+125,4 %+11,4 %−18,4 %
Vanguard Wellington+125,4 %+11,4 %−18,4 %
Globales Marktportfolio+123,8 %+11,3 %−14,2 %
iShares AOR 60/40+121,2 %+11,2 %−17,5 %
LifeStrategy 60/40+120,9 %+11,1 %−16,8 %
Target Retirement 2030+115,5 %+10,8 %−17,0 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+115,5 %+10,8 %−17,0 %
Couch Potato 50/50+96,8 %+9,4 %−14,0 %
GPIF Japan 25/25/25/25+96,8 %+9,4 %−14,0 %
Graham 50/50+96,8 %+9,4 %−14,0 %
Swedroe Larry Portfolio+94,8 %+9,3 %−8,4 %
Vanguard Wellesley+90,7 %+9,0 %−9,1 %
LifeStrategy 40/60+85,0 %+8,5 %−11,2 %
Target Retirement Income+63,4 %+6,8 %−8,0 %
Graham 25/75+55,8 %+6,1 %−6,6 %
LifeStrategy 20/80+49,8 %+5,5 %−5,4 %
Taleb-Hantel 90/10+25,0 %+3,0 %−3,4 %

Wirtschaftsaufschwung der Nachkriegszeit 1945-10 – 1965-12 Regime

Die USA gingen unter Bretton Woods als dominierende Volkswirtschaft aus dem Krieg hervor. Nach einem kurzen Anstieg der Inflation nach dem Krieg in den Jahren 1946-47 waren die Preise die meiste Zeit stabil, die Zinsen stiegen von sehr niedrigen Niveaus aus allmählich an, und die Aktien erbrachten über mehrere Aufschwünge hinweg starke Renditen. Das Accord von 1951 befreite die Fed von der Fixierung der Anleiherenditen.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold ist bei 35 Dollar fixiert und durfte von US-Bürgern bis 1975 nicht gehalten werden; für intl_dev/em/reit/tips/commodities fehlen für weite Teile dieser Epoche Standardreihen.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Four Corners+1697,2 %+15,3 %−29,9 %
Merriman: zwei Fonds+1652,2 %+15,2 %−29,0 %
Ramsey: vier Fonds+1256,8 %+13,7 %−28,7 %
Siegel: nur US-Aktien+1212,9 %+13,6 %−24,3 %
S&P 500, Kaufen und Halten+1212,9 %+13,6 %−24,3 %
Target Retirement 2050+994,7 %+12,5 %−22,0 %
Second-Grader's+994,7 %+12,5 %−22,0 %
Buffett 90/10+985,2 %+12,5 %−22,1 %
Fidelity Four-in-One+912,6 %+12,1 %−22,4 %
CPP Kanada 85/15+897,4 %+12,0 %−20,9 %
Ferri Core Four+860,4 %+11,8 %−19,9 %
LifeStrategy 80/20+813,5 %+11,5 %−20,4 %
Neuseeland-Fonds 80/20+807,2 %+11,5 %−19,7 %
Armstrong Ideal Index+783,9 %+11,4 %−19,8 %
Talmud: Drittel+768,9 %+11,3 %−17,5 %
Swensen (Yale-Modell)+763,8 %+11,2 %−17,7 %
Bernstein No-Brainer+733,5 %+11,0 %−22,0 %
Collins 75/25+723,9 %+11,0 %−18,6 %
Graham 75/25+723,9 %+11,0 %−18,6 %
Target Retirement 2040+723,9 %+11,0 %−18,6 %
Alaska Permanent Fund+717,6 %+10,9 %−19,7 %
CalPERS+689,5 %+10,7 %−18,4 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+676,8 %+10,7 %−17,0 %
Coffeehouse+670,3 %+10,6 %−17,7 %
Norwegens Fonds 70/30+651,6 %+10,5 %−17,9 %
Coward's Portfolio+614,3 %+10,2 %−17,4 %
Burns Margarita+599,1 %+10,1 %−16,6 %
Merriman Ultimate 60/40+597,6 %+10,1 %−16,7 %
DFA 60/40 Value-Tilt+595,1 %+10,0 %−17,2 %
Vanguard Wellington+576,1 %+9,9 %−16,2 %
GIC Singapur 65/35+576,1 %+9,9 %−16,2 %
iShares AOR 60/40+537,4 %+9,6 %−15,6 %
LifeStrategy 60/40+514,1 %+9,4 %−15,4 %
Target Retirement 2030+510,9 %+9,3 %−14,9 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+510,9 %+9,3 %−14,9 %
Globales Marktportfolio+474,1 %+9,0 %−14,8 %
Bengen für Rentner+469,8 %+9,0 %−16,8 %
Couch Potato 50/50+396,1 %+8,2 %−12,4 %
Graham 50/50+396,1 %+8,2 %−12,4 %
GPIF Japan 25/25/25/25+396,1 %+8,2 %−12,4 %
Vanguard Wellesley+330,9 %+7,5 %−9,4 %
LifeStrategy 40/60+311,0 %+7,2 %−10,5 %
Swedroe Larry Portfolio+260,2 %+6,5 %−9,0 %
Target Retirement Income+219,9 %+5,9 %−7,2 %
Graham 25/75+185,3 %+5,3 %−5,8 %
LifeStrategy 20/80+154,5 %+4,7 %−4,6 %
Taleb-Hantel 90/10+95,0 %+3,4 %−4,1 %

Goldenes Zeitalter der 1950er-Jahre 1950-01 – 1959-12 Regime

Ein Jahrzehnt starken US-Wachstums, niedriger Inflation (abgesehen von einer Delle durch den Koreakrieg 1950-51), steigenden Haushaltsvermögens und eines langen Aktien-Bullenmarkts, der 1949 begann. Die Zinsen stiegen nach dem Accord allmählich. Es ist das klassische Beispiel für ein ruhiges Regime, in dem schlichte Aktien alles andere schlugen.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Wie für die breitere Nachkriegszeit: Gold fixiert, für die übrigen Klassen fehlen weitgehend Daten.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Four Corners+522,2 %+20,1 %−19,9 %
Merriman: zwei Fonds+488,6 %+19,4 %−18,2 %
Ramsey: vier Fonds+449,3 %+18,6 %−16,6 %
Siegel: nur US-Aktien+438,8 %+18,3 %−14,9 %
S&P 500, Kaufen und Halten+438,8 %+18,3 %−14,9 %
Buffett 90/10+372,9 %+16,8 %−13,4 %
Target Retirement 2050+370,2 %+16,7 %−12,8 %
Second-Grader's+370,2 %+16,7 %−12,8 %
Fidelity Four-in-One+342,1 %+16,0 %−12,2 %
CPP Kanada 85/15+338,5 %+15,9 %−11,9 %
Ferri Core Four+323,3 %+15,5 %−11,6 %
LifeStrategy 80/20+310,1 %+15,2 %−11,4 %
Neuseeland-Fonds 80/20+308,5 %+15,1 %−11,2 %
Talmud: Drittel+300,1 %+14,9 %−12,5 %
Armstrong Ideal Index+298,7 %+14,8 %−12,6 %
Bernstein No-Brainer+293,0 %+14,7 %−12,1 %
Swensen (Yale-Modell)+287,1 %+14,5 %−10,9 %
Collins 75/25+280,2 %+14,3 %−10,6 %
Graham 75/25+280,2 %+14,3 %−10,6 %
Target Retirement 2040+280,2 %+14,3 %−10,6 %
Alaska Permanent Fund+274,5 %+14,1 %−10,9 %
CalPERS+262,4 %+13,7 %−10,7 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+262,2 %+13,7 %−10,2 %
Norwegens Fonds 70/30+254,6 %+13,5 %−10,1 %
Coffeehouse+244,9 %+13,2 %−10,4 %
Coward's Portfolio+244,5 %+13,2 %−10,8 %
DFA 60/40 Value-Tilt+239,4 %+13,0 %−9,8 %
Burns Margarita+236,4 %+12,9 %−9,6 %
Merriman Ultimate 60/40+231,3 %+12,7 %−9,4 %
Vanguard Wellington+228,2 %+12,6 %−9,4 %
GIC Singapur 65/35+228,2 %+12,6 %−9,4 %
iShares AOR 60/40+214,0 %+12,1 %−9,1 %
LifeStrategy 60/40+205,2 %+11,8 %−8,9 %
Target Retirement 2030+204,3 %+11,8 %−8,8 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+204,3 %+11,8 %−8,8 %
Globales Marktportfolio+188,9 %+11,2 %−8,6 %
Bengen für Rentner+188,6 %+11,2 %−8,8 %
Couch Potato 50/50+160,8 %+10,1 %−7,6 %
GPIF Japan 25/25/25/25+160,8 %+10,1 %−7,6 %
Graham 50/50+160,8 %+10,1 %−7,6 %
Vanguard Wellesley+132,1 %+8,8 %−7,6 %
LifeStrategy 40/60+126,6 %+8,5 %−6,6 %
Swedroe Larry Portfolio+97,1 %+7,0 %−5,6 %
Target Retirement Income+88,5 %+6,5 %−5,5 %
Graham 25/75+73,2 %+5,6 %−5,1 %
LifeStrategy 20/80+59,1 %+4,8 %−4,6 %
Taleb-Hantel 90/10+45,0 %+3,8 %−1,0 %

Go-go-Jahre und Nifty Fifty 1966-01 – 1968-12 Regime

Die Ausgaben für Vietnam und die Great Society heizten die Wirtschaft an, und die Inflation begann von den niedrigen Niveaus der frühen 1960er-Jahre aus zu steigen. Der Aktienmarkt wurde spekulativ (die 'Go-go'-Jahre, Wachstumsaktien und Mischkonzerne), mit einem scharfen, aber kurzen Bärenmarkt 1966 und einem letzten Höhepunkt im Spätherbst 1968. Das Goldsystem von Bretton Woods geriet zunehmend unter Druck.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold ist bis 1971 weiterhin bei 35 Dollar fixiert. intl_dev (MSCI EAFE) beginnt um 1970 und fehlt daher; em, tips und reit fehlen.

Alle Modelle in dieser Epoche (47)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Four Corners+83,0 %+22,3 %−18,6 %
Merriman: zwei Fonds+77,4 %+21,1 %−18,5 %
Ramsey: vier Fonds+67,0 %+18,6 %−17,7 %
Bernstein No-Brainer+51,2 %+14,8 %−12,9 %
Armstrong Ideal Index+44,6 %+13,1 %−11,4 %
Alaska Permanent Fund+43,6 %+12,8 %−11,9 %
Coffeehouse+42,9 %+12,6 %−11,3 %
Coward's Portfolio+41,8 %+12,4 %−9,8 %
Bengen für Rentner+40,5 %+12,0 %−10,6 %
Fidelity Four-in-One+40,0 %+11,9 %−13,6 %
CalPERS+37,5 %+11,2 %−11,5 %
DFA 60/40 Value-Tilt+37,1 %+11,1 %−9,9 %
Merriman Ultimate 60/40+35,9 %+10,8 %−10,4 %
Siegel: nur US-Aktien+34,0 %+10,2 %−15,5 %
S&P 500, Kaufen und Halten+34,0 %+10,2 %−15,5 %
Talmud: Drittel+33,9 %+10,2 %−10,3 %
LifeStrategy 80/20+32,6 %+9,9 %−12,4 %
Buffett 90/10+32,2 %+9,8 %−13,7 %
Target Retirement 2050+31,2 %+9,5 %−13,9 %
Second-Grader's+31,2 %+9,5 %−13,9 %
CPP Kanada 85/15+29,9 %+9,1 %−13,1 %
Ferri Core Four+29,8 %+9,1 %−12,7 %
Swensen (Yale-Modell)+28,9 %+8,8 %−11,8 %
Norwegens Fonds 70/30+28,9 %+8,8 %−11,2 %
Neuseeland-Fonds 80/20+28,5 %+8,7 %−12,4 %
Globales Marktportfolio+28,3 %+8,7 %−9,7 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+27,5 %+8,4 %−11,0 %
Collins 75/25+27,0 %+8,3 %−11,8 %
Graham 75/25+27,0 %+8,3 %−11,8 %
Target Retirement 2040+27,0 %+8,3 %−11,8 %
Swedroe Larry Portfolio+25,6 %+7,9 %−7,4 %
Taleb-Hantel 90/10+25,5 %+7,9 %−0,9 %
LifeStrategy 60/40+25,2 %+7,8 %−10,0 %
Burns Margarita+24,6 %+7,6 %−10,8 %
GIC Singapur 65/35+24,1 %+7,5 %−10,6 %
Vanguard Wellington+24,1 %+7,5 %−10,6 %
iShares AOR 60/40+24,1 %+7,5 %−10,2 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+22,7 %+7,1 %−9,9 %
Target Retirement 2030+22,7 %+7,1 %−9,9 %
Couch Potato 50/50+19,7 %+6,2 %−8,7 %
GPIF Japan 25/25/25/25+19,7 %+6,2 %−8,7 %
Graham 50/50+19,7 %+6,2 %−8,7 %
LifeStrategy 40/60+19,0 %+6,0 %−7,7 %
Vanguard Wellesley+18,5 %+5,8 %−7,6 %
Target Retirement Income+13,6 %+4,3 %−6,2 %
Graham 25/75+12,0 %+3,9 %−5,7 %
LifeStrategy 20/80+11,2 %+3,6 %−5,1 %

Die Große Inflation (Stagflation) 1969-01 – 1982-07 Regime

Über 14 Jahre bewegten sich die USA vom Ende des Systems von Bretton Woods zu wiederholten Rezessionen mit anhaltend hoher Inflation, die in der Disinflation unter Volcker gipfelten. Die Aktien bewegten sich nominal seitwärts und verloren real stark, die Nominalzinsen stiegen auf historische Höchststände, und Sachwerte - Gold und Rohstoffe - waren die herausragenden Gewinner. Zur Epoche gehören das Ende der Umtauschbarkeit von Dollar in Gold im Jahr 1971, zwei Ölschocks und die ersten modernen Phasen hoher Inflation.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Keine TIPS- oder em-Reihe. US-Bürger durften Gold erst ab dem 31. Dez. 1974 besitzen; die Reihen für intl_dev, reit und commodities beginnen um 1970-72 (assets_meta.json prüfen).

Alle Modelle in dieser Epoche (50)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Golden Butterfly+288,4 %+10,5 %−17,5 %
Permanent Portfolio+251,1 %+9,7 %−11,7 %
Four Corners+203,7 %+8,5 %−40,9 %
Merriman: zwei Fonds+193,0 %+8,2 %−42,0 %
Coward's Portfolio+181,9 %+7,9 %−22,5 %
Taleb-Hantel 90/10+180,7 %+7,9 %−2,0 %
Armstrong Ideal Index+172,4 %+7,7 %−27,8 %
Talmud: Drittel+163,7 %+7,4 %−23,7 %
Coffeehouse+159,6 %+7,3 %−25,0 %
Gone Fishin'+157,1 %+7,2 %−26,0 %
DFA 60/40 Value-Tilt+153,9 %+7,1 %−25,3 %
Merriman Ultimate 60/40+144,2 %+6,8 %−25,6 %
Bernstein No-Brainer+140,6 %+6,7 %−35,3 %
Alaska Permanent Fund+138,8 %+6,6 %−31,1 %
Swedroe Larry Portfolio+133,3 %+6,4 %−13,0 %
Bengen für Rentner+129,2 %+6,3 %−27,2 %
CalPERS+128,3 %+6,3 %−30,4 %
Vanguard Wellesley+123,8 %+6,1 %−14,6 %
Swensen (Yale-Modell)+120,3 %+6,0 %−30,4 %
Ramsey: vier Fonds+117,9 %+5,9 %−47,8 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+116,1 %+5,8 %−30,0 %
Globales Marktportfolio+114,1 %+5,8 %−26,2 %
LifeStrategy 40/60+105,0 %+5,4 %−20,0 %
Fidelity Four-in-One+103,9 %+5,4 %−40,6 %
LifeStrategy 60/40+103,5 %+5,4 %−29,1 %
Ferri Core Four+103,3 %+5,4 %−36,8 %
Norwegens Fonds 70/30+101,9 %+5,3 %−33,7 %
GPIF Japan 25/25/25/25+101,7 %+5,3 %−24,2 %
Couch Potato 50/50+101,7 %+5,3 %−24,2 %
Graham 50/50+101,7 %+5,3 %−24,2 %
Target Retirement Income+101,6 %+5,3 %−14,3 %
LifeStrategy 20/80+101,2 %+5,3 %−11,7 %
Graham 25/75+100,9 %+5,3 %−12,1 %
iShares AOR 60/40+100,9 %+5,3 %−30,0 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+100,3 %+5,2 %−29,0 %
Target Retirement 2030+100,3 %+5,2 %−29,0 %
LifeStrategy 80/20+99,3 %+5,2 %−38,2 %
Vanguard Wellington+99,2 %+5,2 %−31,3 %
GIC Singapur 65/35+99,2 %+5,2 %−31,3 %
Burns Margarita+98,7 %+5,2 %−32,1 %
Buffett 90/10+96,3 %+5,1 %−41,7 %
Target Retirement 2040+96,2 %+5,1 %−35,8 %
Collins 75/25+96,2 %+5,1 %−35,8 %
Graham 75/25+96,2 %+5,1 %−35,8 %
Neuseeland-Fonds 80/20+94,3 %+5,0 %−38,0 %
CPP Kanada 85/15+92,2 %+4,9 %−40,2 %
Target Retirement 2050+89,9 %+4,8 %−42,3 %
Second-Grader's+89,9 %+4,8 %−42,3 %
Siegel: nur US-Aktien+84,6 %+4,6 %−46,5 %
S&P 500, Kaufen und Halten+84,6 %+4,6 %−46,5 %

Ölschock und Bärenmarkt 1973-74 1973-01 – 1974-12 Stressphase

Der erste Ölschock vervierfachte die Rohölpreise, das System von Bretton Woods war gerade zusammengebrochen, und die USA gerieten in ihre längste Rezession seit den 1930er-Jahren. Die Aktien fielen in weniger als zwei Jahren um fast die Hälfte, die Inflation erreichte zweistellige Werte, und die Arbeitslosigkeit stieg; auch die Zinsen stiegen, sodass sowohl Aktien als auch Anleihen enttäuschten.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Gold: freier US-Besitz wieder ab dem 1975-01-01; die Reihen für reit und commodities beginnen um 1972/1970; intl_dev ca. 1970; em und tips fehlen.

Alle Modelle in dieser Epoche (50)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Permanent Portfolio+27,1 %+12,7 %−9,8 %
Golden Butterfly+10,9 %+5,3 %−13,3 %
Taleb-Hantel 90/10+7,5 %+3,7 %−1,0 %
LifeStrategy 20/80−3,6 %−1,8 %−10,0 %
Graham 25/75−6,2 %−3,1 %−12,1 %
Swedroe Larry Portfolio−8,7 %−4,4 %−12,6 %
Target Retirement Income−8,8 %−4,5 %−14,3 %
Vanguard Wellesley−9,3 %−4,7 %−14,6 %
LifeStrategy 40/60−14,7 %−7,7 %−20,0 %
Couch Potato 50/50−18,9 %−10,0 %−24,2 %
GPIF Japan 25/25/25/25−18,9 %−10,0 %−24,2 %
Graham 50/50−18,9 %−10,0 %−24,2 %
Coward's Portfolio−20,1 %−10,6 %−22,5 %
Gone Fishin'−21,2 %−11,3 %−26,0 %
Globales Marktportfolio−21,9 %−11,6 %−26,2 %
Talmud: Drittel−22,0 %−11,7 %−23,6 %
DFA 60/40 Value-Tilt−22,1 %−11,7 %−25,3 %
Merriman Ultimate 60/40−22,3 %−11,8 %−25,5 %
Coffeehouse−22,3 %−11,8 %−24,6 %
Bengen für Rentner−23,7 %−12,7 %−27,1 %
Target Retirement 2030−23,8 %−12,7 %−29,0 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−23,8 %−12,7 %−29,0 %
LifeStrategy 60/40−24,1 %−12,9 %−29,1 %
iShares AOR 60/40−24,8 %−13,3 %−30,0 %
Armstrong Ideal Index−25,4 %−13,6 %−27,7 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−25,9 %−13,9 %−30,0 %
Vanguard Wellington−26,1 %−14,1 %−31,3 %
GIC Singapur 65/35−26,1 %−14,1 %−31,3 %
Swensen (Yale-Modell)−26,7 %−14,4 %−30,4 %
Burns Margarita−26,9 %−14,5 %−32,1 %
CalPERS−27,1 %−14,6 %−30,3 %
Alaska Permanent Fund−28,3 %−15,3 %−31,0 %
Norwegens Fonds 70/30−28,9 %−15,7 %−33,7 %
Collins 75/25−30,8 %−16,8 %−35,8 %
Graham 75/25−30,8 %−16,8 %−35,8 %
Target Retirement 2040−30,8 %−16,8 %−35,8 %
Ferri Core Four−32,4 %−17,8 %−36,8 %
Bernstein No-Brainer−32,4 %−17,8 %−35,3 %
Neuseeland-Fonds 80/20−33,0 %−18,2 %−38,0 %
LifeStrategy 80/20−33,6 %−18,5 %−38,2 %
CPP Kanada 85/15−35,3 %−19,5 %−40,2 %
Fidelity Four-in-One−36,6 %−20,4 %−40,6 %
Buffett 90/10−37,0 %−20,6 %−41,7 %
Second-Grader's−37,5 %−20,9 %−42,3 %
Target Retirement 2050−37,5 %−20,9 %−42,3 %
Four Corners−40,4 %−22,8 %−40,4 %
Merriman: zwei Fonds−41,3 %−23,4 %−41,7 %
Siegel: nur US-Aktien−41,7 %−23,7 %−46,5 %
S&P 500, Kaufen und Halten−41,7 %−23,7 %−46,5 %
Ramsey: vier Fonds−45,5 %−26,2 %−47,8 %

Zweiter Ölschock und die Volcker-Disinflation 1979-01 – 1982-08 Stressphase

Die iranische Revolution löste einen zweiten Ölschock aus, und die Verbraucherpreisinflation näherte sich 1980 15 Prozent. Paul Volckers Fed stellte im Oktober 1979 auf eine Steuerung des Geldmengenwachstums um und trieb die kurzfristigen Zinsen 1981 auf rund 20 Prozent, was innerhalb von drei Jahren zwei Rezessionen verursachte. Die Inflation sank stark, die Renditen langfristiger Anleihen erreichten 1981 ihren Höhepunkt, und die Aktien erreichten im August 1982 ihr Tief.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Keine TIPS- oder em-Reihe. Die Reihen für reit und commodities beginnen früher; intl_dev (EAFE) existiert, aber die Datenqualität prüfen.

Alle Modelle in dieser Epoche (50)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Four Corners+89,1 %+19,0 %−16,0 %
Merriman: zwei Fonds+86,4 %+18,5 %−15,9 %
Ramsey: vier Fonds+74,6 %+16,4 %−15,8 %
Golden Butterfly+69,7 %+15,5 %−12,7 %
Armstrong Ideal Index+68,9 %+15,4 %−10,6 %
Bernstein No-Brainer+68,7 %+15,3 %−11,7 %
Coward's Portfolio+67,5 %+15,1 %−9,7 %
Talmud: Drittel+64,1 %+14,5 %−7,7 %
Gone Fishin'+62,3 %+14,1 %−11,6 %
DFA 60/40 Value-Tilt+61,9 %+14,0 %−9,9 %
Alaska Permanent Fund+60,9 %+13,8 %−11,3 %
Fidelity Four-in-One+59,5 %+13,6 %−12,2 %
Permanent Portfolio+59,3 %+13,5 %−11,7 %
Siegel: nur US-Aktien+59,2 %+13,5 %−16,3 %
S&P 500, Kaufen und Halten+59,2 %+13,5 %−16,3 %
Buffett 90/10+59,0 %+13,5 %−12,6 %
Coffeehouse+58,7 %+13,4 %−11,5 %
Taleb-Hantel 90/10+57,3 %+13,1 %−0,7 %
Merriman Ultimate 60/40+57,2 %+13,1 %−10,4 %
Target Retirement 2050+56,3 %+12,9 %−13,2 %
Second-Grader's+56,3 %+12,9 %−13,2 %
CalPERS+56,2 %+12,9 %−11,1 %
LifeStrategy 80/20+55,2 %+12,7 %−11,6 %
Bengen für Rentner+54,8 %+12,7 %−10,9 %
CPP Kanada 85/15+54,7 %+12,6 %−12,1 %
Ferri Core Four+54,6 %+12,6 %−11,1 %
Swensen (Yale-Modell)+53,5 %+12,4 %−10,3 %
Neuseeland-Fonds 80/20+53,2 %+12,3 %−11,7 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+52,7 %+12,2 %−9,8 %
Target Retirement 2040+51,6 %+12,0 %−11,4 %
Collins 75/25+51,6 %+12,0 %−11,4 %
Graham 75/25+51,6 %+12,0 %−11,4 %
Norwegens Fonds 70/30+51,5 %+12,0 %−11,1 %
Burns Margarita+48,9 %+11,5 %−10,8 %
Globales Marktportfolio+48,5 %+11,4 %−10,2 %
GIC Singapur 65/35+48,3 %+11,3 %−10,7 %
Vanguard Wellington+48,3 %+11,3 %−10,7 %
LifeStrategy 60/40+47,7 %+11,2 %−10,5 %
iShares AOR 60/40+47,7 %+11,2 %−10,5 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+46,6 %+11,0 %−10,3 %
Target Retirement 2030+46,6 %+11,0 %−10,3 %
GPIF Japan 25/25/25/25+43,1 %+10,3 %−9,8 %
Couch Potato 50/50+43,1 %+10,3 %−9,8 %
Graham 50/50+43,1 %+10,3 %−9,8 %
Swedroe Larry Portfolio+42,1 %+10,0 %−12,1 %
LifeStrategy 40/60+40,7 %+9,8 %−10,0 %
Vanguard Wellesley+40,6 %+9,7 %−10,9 %
Target Retirement Income+35,7 %+8,7 %−10,8 %
Graham 25/75+33,7 %+8,3 %−11,2 %
LifeStrategy 20/80+32,1 %+7,9 %−11,7 %

Der große Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen 1982-08 – 1999-12 Regime

Disinflation, fallende Zinsen, Globalisierung, der Boom bei PCs und Internet sowie starke Unternehmensgewinne trieben einen ungewöhnlich langen Bullenmarkt sowohl bei Aktien als auch bei Anleihen an, mit nur kurzen Unterbrechungen (1987, 1990, 1994, 1998). Die Anleiherenditen fielen vom Höhepunkt 1981 mit über 15 Prozent auf grob 4,5-6,5 Prozent. Gold und Rohstoffe waren die meiste Zeit schwach.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: tips wurden erst 1997 ausgegeben; em ab 1988; am Anfang der Epoche fehlen em und tips.

Alle Modelle in dieser Epoche (50)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Merriman: zwei Fonds+2133,7 %+19,5 %−30,6 %
Siegel: nur US-Aktien+2060,4 %+19,3 %−29,9 %
S&P 500, Kaufen und Halten+2060,4 %+19,3 %−29,9 %
Four Corners+1939,2 %+18,9 %−30,2 %
Buffett 90/10+1743,1 %+18,2 %−27,4 %
Graham 75/25+1513,4 %+17,3 %−23,8 %
Collins 75/25+1506,2 %+17,3 %−23,7 %
Ramsey: vier Fonds+1446,3 %+17,0 %−31,3 %
Target Retirement 2050+1414,6 %+16,9 %−27,5 %
Second-Grader's+1407,3 %+16,9 %−27,5 %
Vanguard Wellington+1344,0 %+16,6 %−21,1 %
Fidelity Four-in-One+1320,3 %+16,5 %−26,7 %
Neuseeland-Fonds 80/20+1271,6 %+16,2 %−25,0 %
LifeStrategy 80/20+1255,3 %+16,1 %−25,2 %
CPP Kanada 85/15+1246,5 %+16,1 %−26,4 %
Target Retirement 2040+1219,2 %+16,0 %−23,7 %
Ferri Core Four+1211,7 %+15,9 %−23,8 %
GIC Singapur 65/35+1105,2 %+15,4 %−20,9 %
Norwegens Fonds 70/30+1102,4 %+15,3 %−22,6 %
Graham 50/50+1088,2 %+15,3 %−16,7 %
Couch Potato 50/50+1077,8 %+15,2 %−16,5 %
iShares AOR 60/40+1070,9 %+15,2 %−20,1 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+1051,4 %+15,1 %−19,5 %
Target Retirement 2030+1037,2 %+15,0 %−19,5 %
LifeStrategy 60/40+1025,3 %+14,9 %−19,6 %
Swensen (Yale-Modell)+1020,0 %+14,9 %−19,2 %
Coffeehouse+1019,1 %+14,9 %−18,0 %
CalPERS+1011,6 %+14,8 %−19,6 %
Burns Margarita+1006,3 %+14,8 %−21,6 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+994,1 %+14,7 %−19,6 %
Bernstein No-Brainer+977,6 %+14,6 %−24,3 %
Alaska Permanent Fund+972,3 %+14,6 %−20,3 %
Globales Marktportfolio+970,3 %+14,6 %−17,7 %
DFA 60/40 Value-Tilt+963,8 %+14,5 %−19,3 %
Bengen für Rentner+934,8 %+14,4 %−19,0 %
Vanguard Wellesley+932,6 %+14,3 %−11,4 %
Coward's Portfolio+890,0 %+14,1 %−18,1 %
Merriman Ultimate 60/40+872,9 %+14,0 %−18,5 %
Armstrong Ideal Index+856,6 %+13,8 %−20,7 %
Gone Fishin'+846,8 %+13,8 %−20,5 %
LifeStrategy 40/60+833,9 %+13,7 %−13,7 %
GPIF Japan 25/25/25/25+802,2 %+13,5 %−16,6 %
Swedroe Larry Portfolio+770,1 %+13,2 %−10,7 %
Graham 25/75+761,6 %+13,2 %−9,7 %
Talmud: Drittel+746,2 %+13,0 %−15,7 %
Target Retirement Income+741,4 %+13,0 %−9,9 %
LifeStrategy 20/80+650,7 %+12,3 %−7,9 %
Golden Butterfly+639,3 %+12,2 %−13,0 %
Permanent Portfolio+393,3 %+9,6 %−7,7 %
Taleb-Hantel 90/10+235,2 %+7,2 %−3,1 %

Black Monday 1987-08 – 1987-12 Stressphase

Nach einer starken Rally im Jahr 1987 fiel der Dow am 19. Oktober 1987 um 22,6 Prozent, der größte prozentuale Eintagesverlust seit Aufzeichnung. Sorgen über höhere Zinsen, einen fallenden Dollar und Programmhandel ('Portfolio Insurance') spielten eine Rolle. Die Fed stellte Liquidität bereit, und die Wirtschaft wuchs weiter; die Aktienmärkte erholten sich innerhalb von etwa zwei Jahren.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Der em-Index beginnt 1988; tips noch nicht ausgegeben; auch die Märkte von intl_dev brachen weltweit ein.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Taleb-Hantel 90/10−1,2 %—−3,1 %
Permanent Portfolio−2,8 %—−7,7 %
LifeStrategy 20/80−3,4 %—−6,3 %
Graham 25/75−5,0 %—−8,1 %
RPAR Risk Parity−5,4 %—−8,1 %
Dalio All Seasons−5,7 %—−9,8 %
Target Retirement Income−6,2 %—−9,9 %
Swedroe Larry Portfolio−7,2 %—−10,1 %
Vanguard Wellesley−7,7 %—−11,4 %
Golden Butterfly−8,0 %—−13,0 %
Faber GAA−8,3 %—−12,6 %
LifeStrategy 40/60−9,1 %—−13,7 %
Gleichgewicht 1/N−10,6 %—−14,8 %
Couch Potato 50/50−11,2 %—−16,5 %
ABP (Niederlande)−11,2 %—−15,3 %
GPIF Japan 25/25/25/25−11,3 %—−16,6 %
Graham 50/50−11,5 %—−16,7 %
Talmud: Drittel−11,8 %—−15,7 %
7Twelve (Israelsen)−12,1 %—−15,4 %
Globales Marktportfolio−12,6 %—−17,7 %
Faber Ivy (statisch)−12,8 %—−16,0 %
Coward's Portfolio−13,3 %—−18,1 %
Merriman Ultimate 60/40−13,5 %—−18,5 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−13,5 %—−19,5 %
Target Retirement 2030−13,5 %—−19,5 %
Coffeehouse−13,6 %—−18,0 %
LifeStrategy 60/40−13,7 %—−19,6 %
Bengen für Rentner−13,8 %—−19,0 %
DFA 60/40 Value-Tilt−14,0 %—−19,3 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−14,0 %—−19,6 %
iShares AOR 60/40−14,0 %—−20,1 %
Swensen (Yale-Modell)−14,0 %—−19,2 %
CalPERS−14,3 %—−19,6 %
GIC Singapur 65/35−14,7 %—−20,9 %
Gone Fishin'−14,7 %—−20,5 %
Vanguard Wellington−14,9 %—−21,1 %
Alaska Permanent Fund−15,0 %—−20,3 %
Harvard-Stiftungsfonds−15,1 %—−19,4 %
CalSTRS−15,2 %—−20,3 %
Burns Margarita−15,3 %—−21,6 %
Armstrong Ideal Index−15,4 %—−20,7 %
Norwegens Fonds 70/30−16,2 %—−22,6 %
Collins 75/25−16,8 %—−23,7 %
Target Retirement 2040−16,8 %—−23,7 %
Graham 75/25−17,0 %—−23,8 %
Ferri Core Four−17,2 %—−23,8 %
Neuseeland-Fonds 80/20−17,9 %—−25,0 %
Bernstein No-Brainer−18,0 %—−24,3 %
LifeStrategy 80/20−18,1 %—−25,2 %
Stanford-Stiftung−18,3 %—−23,9 %
CPP Kanada 85/15−19,0 %—−26,4 %
Fidelity Four-in-One−19,5 %—−26,7 %
Buffett 90/10−19,8 %—−27,4 %
Second-Grader's−19,9 %—−27,5 %
Target Retirement 2050−19,9 %—−27,5 %
Siegel: nur US-Aktien−21,8 %—−29,9 %
S&P 500, Kaufen und Halten−21,8 %—−29,9 %
Ramsey: vier Fonds−23,7 %—−31,3 %
Four Corners−23,8 %—−30,2 %
Merriman: zwei Fonds−24,0 %—−30,6 %

Sparkassenkrise und Rezession von 1990 1990-07 – 1991-03 Stressphase

Ein Einbruch bei Gewerbeimmobilien und die Krise der Sparkassen (Savings and Loans) verengten die Kreditvergabe, und der Einmarsch des Irak in Kuwait im August 1990 verursachte einen Ölpreissprung und einen Vertrauensverlust. Die USA gerieten in eine milde Rezession, und der S&P 500 fiel um rund 20 Prozent. Die Aktien zogen kräftig an, sobald im Januar 1991 der Golfkrieg begann, und die Fed senkte die Zinsen erheblich.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: em beginnt 1988; tips und reits (Index) gibt es nur teilweise: assets_meta.json prüfen.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Graham 25/75+9,1 %—−4,8 %
Graham 50/50+8,8 %—−8,0 %
Couch Potato 50/50+8,7 %—−7,4 %
Vanguard Wellington+8,5 %—−10,3 %
Dalio All Seasons+8,4 %—−3,6 %
Vanguard Wellesley+8,2 %—−6,2 %
Graham 75/25+8,2 %—−12,1 %
Collins 75/25+8,2 %—−11,8 %
Talmud: Drittel+7,8 %—−10,3 %
LifeStrategy 20/80+7,7 %—−4,0 %
Buffett 90/10+7,7 %—−14,5 %
Siegel: nur US-Aktien+7,4 %—−16,5 %
S&P 500, Kaufen und Halten+7,4 %—−16,5 %
RPAR Risk Parity+7,3 %—−1,1 %
Target Retirement Income+7,2 %—−5,9 %
Swedroe Larry Portfolio+6,9 %—−7,4 %
Golden Butterfly+6,8 %—−6,7 %
7Twelve (Israelsen)+6,8 %—−4,2 %
ABP (Niederlande)+6,7 %—−8,9 %
Faber Ivy (statisch)+6,6 %—−3,2 %
LifeStrategy 40/60+6,4 %—−7,8 %
Permanent Portfolio+6,3 %—−2,7 %
Coffeehouse+6,2 %—−11,5 %
Bengen für Rentner+6,2 %—−11,0 %
Globales Marktportfolio+6,2 %—−10,5 %
Faber GAA+6,1 %—−6,3 %
CalPERS+6,0 %—−11,8 %
Harvard-Stiftungsfonds+5,9 %—−7,2 %
Swensen (Yale-Modell)+5,8 %—−12,2 %
Taleb-Hantel 90/10+5,7 %—−0,8 %
CalSTRS+5,7 %—−12,0 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+5,6 %—−10,4 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+5,6 %—−11,2 %
Alaska Permanent Fund+5,6 %—−12,4 %
Coward's Portfolio+5,5 %—−10,1 %
Gleichgewicht 1/N+5,5 %—−5,5 %
DFA 60/40 Value-Tilt+5,2 %—−10,7 %
iShares AOR 60/40+5,1 %—−11,3 %
Target Retirement 2030+5,0 %—−11,0 %
LifeStrategy 60/40+5,0 %—−11,2 %
Merriman: zwei Fonds+5,0 %—−21,6 %
GIC Singapur 65/35+4,8 %—−11,9 %
Stanford-Stiftung+4,7 %—−14,1 %
Ferri Core Four+4,4 %—−13,7 %
Target Retirement 2040+3,9 %—−13,6 %
Four Corners+3,8 %—−22,0 %
Merriman Ultimate 60/40+3,7 %—−12,2 %
Fidelity Four-in-One+3,6 %—−15,4 %
Norwegens Fonds 70/30+3,6 %—−13,7 %
Gone Fishin'+3,5 %—−12,9 %
GPIF Japan 25/25/25/25+3,5 %—−10,7 %
LifeStrategy 80/20+3,3 %—−14,8 %
Bernstein No-Brainer+3,3 %—−14,4 %
Neuseeland-Fonds 80/20+3,3 %—−14,7 %
Burns Margarita+3,2 %—−13,1 %
Second-Grader's+3,0 %—−15,7 %
Target Retirement 2050+2,6 %—−16,2 %
Armstrong Ideal Index+2,5 %—−13,1 %
Ramsey: vier Fonds+1,9 %—−19,9 %
CPP Kanada 85/15+1,8 %—−16,3 %

Anleihenmassaker von 1994 1994-02 – 1994-12 Stressphase

Die Fed begann im Februar 1994 überraschend, die Zinsen anzuheben, und verdoppelte die Fed Funds Rate bis Februar 1995 von 3 auf 6 Prozent; die langfristigen Renditen sprangen nach oben. Es wird oft als einer der schlechtesten Anleihenmärkte der Nachkriegszeit beschrieben. Verluste mit Derivaten (Orange County, Dezember 1994) und die mexikanische Pesokrise verstärkten die Belastung, während die US-Aktien das Jahr ungefähr unverändert beendeten.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: tips fehlen (1997 ausgegeben); em ab 1988.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Taleb-Hantel 90/10+2,8 %—−0,3 %
Talmud: Drittel+0,2 %—−3,8 %
Faber Ivy (statisch)−1,1 %—−3,9 %
7Twelve (Israelsen)−1,9 %—−4,5 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−2,1 %—−4,1 %
Armstrong Ideal Index−2,1 %—−4,4 %
Harvard-Stiftungsfonds−2,2 %—−4,7 %
Gleichgewicht 1/N−2,3 %—−4,1 %
Bernstein No-Brainer−2,3 %—−4,1 %
Ferri Core Four−2,3 %—−4,7 %
Second-Grader's−2,4 %—−5,3 %
CalSTRS−2,5 %—−4,2 %
Fidelity Four-in-One−2,7 %—−5,2 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−2,9 %—−5,0 %
Buffett 90/10−3,0 %—−7,0 %
Coward's Portfolio−3,0 %—−4,0 %
Permanent Portfolio−3,0 %—−4,6 %
Target Retirement 2050−3,1 %—−5,9 %
Ramsey: vier Fonds−3,1 %—−5,5 %
Alaska Permanent Fund−3,1 %—−4,5 %
Siegel: nur US-Aktien−3,2 %—−7,6 %
S&P 500, Kaufen und Halten−3,2 %—−7,6 %
Merriman: zwei Fonds−3,2 %—−6,5 %
LifeStrategy 80/20−3,2 %—−5,6 %
Target Retirement 2040−3,3 %—−5,6 %
CalPERS−3,3 %—−4,7 %
Neuseeland-Fonds 80/20−3,3 %—−5,8 %
Collins 75/25−3,4 %—−7,0 %
Target Retirement 2030−3,4 %—−5,3 %
LifeStrategy 60/40−3,4 %—−5,2 %
Stanford-Stiftung−3,4 %—−5,4 %
iShares AOR 60/40−3,4 %—−5,4 %
GIC Singapur 65/35−3,4 %—−5,5 %
CPP Kanada 85/15−3,5 %—−5,8 %
DFA 60/40 Value-Tilt−3,5 %—−4,8 %
Couch Potato 50/50−3,6 %—−6,3 %
LifeStrategy 40/60−3,6 %—−5,1 %
LifeStrategy 20/80−3,8 %—−5,0 %
GPIF Japan 25/25/25/25−3,9 %—−4,9 %
Burns Margarita−3,9 %—−5,4 %
Gone Fishin'−3,9 %—−4,9 %
Swensen (Yale-Modell)−3,9 %—−5,7 %
Golden Butterfly−4,0 %—−5,4 %
ABP (Niederlande)−4,1 %—−6,0 %
Faber GAA−4,2 %—−5,3 %
Vanguard Wellington−4,3 %—−7,4 %
Norwegens Fonds 70/30−4,3 %—−5,9 %
Merriman Ultimate 60/40−4,4 %—−5,1 %
Target Retirement Income−4,4 %—−5,6 %
Graham 75/25−4,5 %—−7,9 %
RPAR Risk Parity−4,6 %—−5,9 %
Bengen für Rentner−5,0 %—−6,7 %
Globales Marktportfolio−5,0 %—−6,4 %
Four Corners−5,3 %—−7,7 %
Coffeehouse−5,5 %—−7,1 %
Graham 50/50−5,8 %—−8,2 %
Vanguard Wellesley−5,9 %—−7,1 %
Dalio All Seasons−6,0 %—−8,0 %
Graham 25/75−7,1 %—−8,4 %
Swedroe Larry Portfolio−7,1 %—−7,7 %

Asien- und Russlandkrise 1997-07 – 1998-10 Stressphase

Die Abwertung des thailändischen Baht im Juli 1997 löste eine Welle von Währungs- und Bankenkrisen in ganz Asien aus, gefolgt von Russlands Zahlungsausfall und Abwertung im August 1998. Der Hedgefonds LTCM scheiterte beinahe und wurde im September 1998 unter Aufsicht der Fed rekapitalisiert. Die US-Aktien gaben Mitte 1998 um rund 19 Prozent nach, erholten sich aber bis zum Jahresende, nachdem die Fed die Zinsen dreimal gesenkt hatte.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: tips erst ab 1997; em ab 1988; reit und commodities gibt es als Indizes.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Graham 25/75+23,7 %+17,3 %−2,4 %
Graham 50/50+23,3 %+17,0 %−7,2 %
Graham 75/25+22,9 %+16,7 %−12,4 %
Siegel: nur US-Aktien+22,4 %+16,4 %−17,3 %
S&P 500, Kaufen und Halten+22,4 %+16,4 %−17,3 %
Buffett 90/10+21,3 %+15,6 %−15,6 %
Collins 75/25+20,5 %+15,0 %−12,8 %
Dalio All Seasons+20,3 %+14,8 %−4,1 %
Vanguard Wellington+20,1 %+14,7 %−11,4 %
Vanguard Wellesley+19,1 %+14,0 %−5,9 %
Couch Potato 50/50+18,6 %+13,7 %−8,1 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+15,1 %+11,1 %−8,9 %
Burns Margarita+14,9 %+11,0 %−8,6 %
Coffeehouse+14,7 %+10,8 %−9,7 %
Second-Grader's+14,6 %+10,8 %−13,7 %
Bengen für Rentner+14,3 %+10,6 %−9,5 %
Merriman: zwei Fonds+14,2 %+10,4 %−21,5 %
Target Retirement Income+13,9 %+10,2 %−3,3 %
Four Corners+13,4 %+9,9 %−21,9 %
Swedroe Larry Portfolio+13,3 %+9,8 %−3,5 %
Ferri Core Four+13,2 %+9,7 %−12,0 %
LifeStrategy 20/80+12,8 %+9,5 %−1,8 %
Fidelity Four-in-One+12,6 %+9,3 %−14,1 %
Golden Butterfly+12,1 %+9,0 %−8,2 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+12,0 %+8,9 %−10,0 %
Permanent Portfolio+11,8 %+8,8 %−4,0 %
Globales Marktportfolio+11,6 %+8,6 %−8,7 %
GPIF Japan 25/25/25/25+11,2 %+8,3 %−5,7 %
LifeStrategy 40/60+11,1 %+8,2 %−5,8 %
Target Retirement 2030+10,4 %+7,7 %−9,2 %
Swensen (Yale-Modell)+10,1 %+7,5 %−10,1 %
iShares AOR 60/40+10,1 %+7,4 %−9,9 %
DFA 60/40 Value-Tilt+9,7 %+7,2 %−11,1 %
Norwegens Fonds 70/30+9,6 %+7,1 %−11,1 %
LifeStrategy 60/40+9,6 %+7,1 %−9,6 %
Faber GAA+9,3 %+6,9 %−6,0 %
GIC Singapur 65/35+9,1 %+6,8 %−10,6 %
Target Retirement 2040+9,0 %+6,7 %−12,4 %
ABP (Niederlande)+8,9 %+6,6 %−8,6 %
Talmud: Drittel+8,6 %+6,4 %−11,1 %
Coward's Portfolio+8,4 %+6,2 %−11,3 %
Target Retirement 2050+8,3 %+6,2 %−15,2 %
CPP Kanada 85/15+7,9 %+5,9 %−13,4 %
Bernstein No-Brainer+7,9 %+5,9 %−14,2 %
LifeStrategy 80/20+7,8 %+5,8 %−13,9 %
Ramsey: vier Fonds+7,6 %+5,7 %−20,3 %
Armstrong Ideal Index+7,5 %+5,6 %−11,1 %
Merriman Ultimate 60/40+7,5 %+5,6 %−9,5 %
Neuseeland-Fonds 80/20+7,4 %+5,5 %−13,7 %
RPAR Risk Parity+6,8 %+5,1 %−5,4 %
CalPERS+6,6 %+4,9 %−12,3 %
Taleb-Hantel 90/10+6,1 %+4,6 %−2,0 %
Faber Ivy (statisch)+5,4 %+4,1 %−10,9 %
CalSTRS+5,2 %+3,9 %−13,7 %
Alaska Permanent Fund+5,0 %+3,8 %−13,5 %
Stanford-Stiftung+3,1 %+2,3 %−17,6 %
Gone Fishin'+1,8 %+1,3 %−13,4 %
7Twelve (Israelsen)+0,2 %+0,2 %−12,8 %
Gleichgewicht 1/N−1,8 %−1,4 %−12,6 %
Harvard-Stiftungsfonds−2,2 %−1,6 %−16,3 %

Dotcom-Blase und Crash 2000-03 – 2002-10 Stressphase

Die Bewertungen von Technologie- und Telekommunikationswerten brachen vom Höhepunkt im März 2000 ein; der Nasdaq Composite verlor bis Oktober 2002 rund 78 Prozent und der S&P 500 etwa die Hälfte. Eine milde Rezession (März-November 2001), die Anschläge vom September 2001 und Bilanzskandale (Enron, WorldCom) verstärkten die Belastung. Value-Aktien, Small-Cap-Value, REITs, Anleihen und Gold schnitten relativ zu Wachstumswerten gut ab.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alles in unserer Klassenliste hat in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Swedroe Larry Portfolio+21,7 %+7,6 %−3,6 %
Graham 25/75+16,2 %+5,8 %−3,2 %
LifeStrategy 20/80+11,6 %+4,2 %−2,5 %
Vanguard Wellesley+10,4 %+3,8 %−7,7 %
Coffeehouse+9,0 %+3,3 %−7,2 %
Golden Butterfly+7,8 %+2,8 %−6,4 %
Dalio All Seasons+7,7 %+2,8 %−5,1 %
Taleb-Hantel 90/10+6,9 %+2,5 %−2,3 %
RPAR Risk Parity+6,0 %+2,2 %−6,1 %
ABP (Niederlande)+4,4 %+1,6 %−6,0 %
Target Retirement Income+3,8 %+1,4 %−3,6 %
Permanent Portfolio+1,5 %+0,6 %−6,0 %
Talmud: Drittel+1,5 %+0,6 %−10,4 %
Faber GAA+1,1 %+0,4 %−6,4 %
Faber Ivy (statisch)+0,6 %+0,2 %−11,7 %
Coward's Portfolio−1,9 %−0,7 %−12,4 %
7Twelve (Israelsen)−2,1 %−0,8 %−11,2 %
Merriman Ultimate 60/40−3,0 %−1,1 %−8,8 %
LifeStrategy 40/60−3,1 %−1,2 %−7,6 %
Gleichgewicht 1/N−3,4 %−1,3 %−9,7 %
Graham 50/50−3,8 %−1,4 %−12,2 %
Globales Marktportfolio−5,1 %−1,9 %−9,7 %
Bengen für Rentner−5,3 %−2,0 %−9,3 %
Swensen (Yale-Modell)−5,7 %−2,2 %−12,0 %
CalPERS−6,7 %−2,6 %−11,6 %
Armstrong Ideal Index−7,2 %−2,8 %−13,7 %
CalSTRS−7,3 %−2,8 %−12,3 %
Alaska Permanent Fund−7,4 %−2,9 %−12,3 %
GPIF Japan 25/25/25/25−8,1 %−3,1 %−12,1 %
Harvard-Stiftungsfonds−8,4 %−3,2 %−15,1 %
Couch Potato 50/50−8,6 %−3,3 %−15,8 %
DFA 60/40 Value-Tilt−8,9 %−3,5 %−14,9 %
Merriman: zwei Fonds−11,4 %−4,4 %−24,9 %
Four Corners−11,6 %−4,5 %−27,4 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−11,8 %−4,6 %−18,1 %
Stanford-Stiftung−12,5 %−4,9 %−15,2 %
Gone Fishin'−13,9 %−5,5 %−16,2 %
LifeStrategy 60/40−15,5 %−6,1 %−20,1 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−15,8 %−6,2 %−21,3 %
Target Retirement 2030−16,0 %−6,3 %−21,0 %
Vanguard Wellington−16,5 %−6,6 %−24,0 %
iShares AOR 60/40−17,0 %−6,7 %−22,0 %
GIC Singapur 65/35−19,1 %−7,6 %−24,3 %
Norwegens Fonds 70/30−19,5 %−7,8 %−24,3 %
Burns Margarita−20,9 %−8,4 %−25,7 %
Graham 75/25−21,6 %−8,7 %−29,5 %
Bernstein No-Brainer−21,6 %−8,7 %−24,6 %
Ferri Core Four−22,2 %−9,0 %−28,1 %
Collins 75/25−23,7 %−9,7 %−31,4 %
Target Retirement 2040−25,0 %−10,2 %−30,6 %
LifeStrategy 80/20−27,1 %−11,2 %−32,3 %
Neuseeland-Fonds 80/20−28,0 %−11,6 %−33,6 %
Fidelity Four-in-One−28,5 %−11,8 %−33,5 %
CPP Kanada 85/15−29,9 %−12,5 %−35,4 %
Buffett 90/10−32,3 %−13,6 %−40,0 %
Ramsey: vier Fonds−32,4 %−13,7 %−35,9 %
Second-Grader's−33,3 %−14,1 %−39,5 %
Target Retirement 2050−33,4 %−14,1 %−39,3 %
Siegel: nur US-Aktien−37,2 %−16,0 %−45,0 %
S&P 500, Kaufen und Halten−37,2 %−16,0 %−45,0 %

Erholung und Immobilienboom 2002-11 – 2007-09 Regime

Nach den Tiefs von 2002 trieben billiges Geld (Leitzins bis Mitte 2004 bei 1 Prozent), billige Kredite und steigende Hauspreise das weltweite Wachstum an. Schwellenländer, Rohstoffe, Immobilien und Value-Aktien führten, während der Dollar schwächer wurde; die Fed erhöhte die Zinsen dann 17-mal auf 5,25 Prozent bis Juni 2006. Die US-Hauspreise erreichten um 2006 ihren Höhepunkt, doch die Aktienmärkte stiegen bis zu einem Rekord im Oktober 2007 weiter.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: tips gibt es; alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Harvard-Stiftungsfonds+143,1 %+19,8 %−4,0 %
Ramsey: vier Fonds+138,8 %+19,4 %−9,1 %
Target Retirement 2050+133,2 %+18,8 %−7,0 %
CPP Kanada 85/15+133,0 %+18,8 %−6,2 %
Faber Ivy (statisch)+131,4 %+18,6 %−4,4 %
Four Corners+129,9 %+18,5 %−11,0 %
Gleichgewicht 1/N+126,7 %+18,1 %−4,5 %
Merriman: zwei Fonds+125,7 %+18,0 %−9,0 %
Gone Fishin'+123,9 %+17,8 %−4,4 %
Neuseeland-Fonds 80/20+122,6 %+17,7 %−5,8 %
LifeStrategy 80/20+120,6 %+17,5 %−5,8 %
7Twelve (Israelsen)+120,5 %+17,5 %−3,9 %
Stanford-Stiftung+120,2 %+17,4 %−4,7 %
CalSTRS+115,7 %+16,9 %−5,2 %
Second-Grader's+115,5 %+16,9 %−7,2 %
Fidelity Four-in-One+111,8 %+16,5 %−6,8 %
Target Retirement 2040+111,4 %+16,4 %−5,2 %
Armstrong Ideal Index+110,7 %+16,4 %−5,1 %
Swensen (Yale-Modell)+110,3 %+16,3 %−5,8 %
Norwegens Fonds 70/30+109,4 %+16,2 %−4,1 %
Alaska Permanent Fund+108,9 %+16,2 %−4,8 %
Ferri Core Four+107,0 %+15,9 %−5,2 %
Merriman Ultimate 60/40+105,6 %+15,8 %−4,5 %
Bernstein No-Brainer+105,1 %+15,7 %−6,1 %
CalPERS+104,7 %+15,7 %−4,8 %
ABP (Niederlande)+101,4 %+15,3 %−5,6 %
Burns Margarita+100,9 %+15,2 %−3,8 %
GIC Singapur 65/35+98,5 %+15,0 %−3,9 %
Siegel: nur US-Aktien+97,0 %+14,8 %−9,6 %
S&P 500, Kaufen und Halten+97,0 %+14,8 %−9,6 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+93,2 %+14,3 %−3,8 %
iShares AOR 60/40+92,4 %+14,2 %−3,6 %
RPAR Risk Parity+91,7 %+14,2 %−4,1 %
LifeStrategy 60/40+91,4 %+14,1 %−3,3 %
DFA 60/40 Value-Tilt+90,2 %+14,0 %−4,9 %
Target Retirement 2030+90,1 %+14,0 %−3,3 %
Coward's Portfolio+89,9 %+13,9 %−4,5 %
Faber GAA+89,1 %+13,8 %−4,2 %
Talmud: Drittel+89,1 %+13,8 %−6,7 %
Coffeehouse+88,3 %+13,7 %−5,4 %
Buffett 90/10+87,1 %+13,6 %−8,4 %
Globales Marktportfolio+85,5 %+13,4 %−4,1 %
GPIF Japan 25/25/25/25+84,1 %+13,2 %−3,3 %
Golden Butterfly+81,8 %+12,9 %−5,1 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+78,3 %+12,5 %−3,4 %
Collins 75/25+76,0 %+12,2 %−6,0 %
Bengen für Rentner+74,9 %+12,0 %−3,7 %
Graham 75/25+74,6 %+12,0 %−5,5 %
Vanguard Wellington+72,2 %+11,7 %−4,0 %
LifeStrategy 40/60+66,5 %+10,9 %−2,8 %
Dalio All Seasons+65,1 %+10,7 %−5,3 %
Permanent Portfolio+64,9 %+10,7 %−4,5 %
Swedroe Larry Portfolio+63,4 %+10,5 %−5,6 %
Couch Potato 50/50+56,5 %+9,5 %−2,6 %
Vanguard Wellesley+54,9 %+9,3 %−3,2 %
Target Retirement Income+54,7 %+9,3 %−3,1 %
Graham 50/50+53,8 %+9,2 %−3,4 %
LifeStrategy 20/80+42,3 %+7,4 %−3,0 %
Graham 25/75+34,6 %+6,2 %−5,1 %
Taleb-Hantel 90/10+25,0 %+4,6 %−0,7 %

Globale Finanzkrise 2007-10 – 2009-03 Stressphase

Der Einbruch des US-Immobilienmarkts wurde zu einer Bankenkrise, die mit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 ihren Höhepunkt erreichte. Die Aktien fielen vom Hoch im Oktober 2007 bis zum Tief im März 2009 um fast 57 Prozent, die Kredite froren ein, und die Wirtschaft erlebte die tiefste Rezession seit den 1930er-Jahren. Die Fed senkte die Zinsen auf null, startete Quantitative Easing, und der Kongress verabschiedete TARP.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Graham 25/75+4,2 %+2,8 %−8,9 %
Permanent Portfolio+1,1 %+0,7 %−12,2 %
Dalio All Seasons−0,2 %−0,1 %−12,1 %
Swedroe Larry Portfolio−1,7 %−1,1 %−10,7 %
Taleb-Hantel 90/10−3,2 %−2,1 %−5,1 %
LifeStrategy 20/80−3,5 %−2,3 %−10,0 %
RPAR Risk Parity−8,6 %−5,8 %−23,6 %
Target Retirement Income−9,4 %−6,4 %−14,9 %
Golden Butterfly−9,9 %−6,7 %−16,0 %
Graham 50/50−13,2 %−9,0 %−19,3 %
LifeStrategy 40/60−15,8 %−10,8 %−20,7 %
Faber GAA−17,2 %−11,8 %−23,0 %
GPIF Japan 25/25/25/25−18,8 %−12,9 %−24,3 %
Bengen für Rentner−19,2 %−13,3 %−25,1 %
Couch Potato 50/50−19,6 %−13,5 %−24,4 %
Vanguard Wellesley−19,6 %−13,6 %−23,6 %
Globales Marktportfolio−23,0 %−16,0 %−28,7 %
Coffeehouse−26,0 %−18,2 %−31,4 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−26,2 %−18,3 %−31,2 %
Target Retirement 2030−26,3 %−18,4 %−31,9 %
LifeStrategy 60/40−26,4 %−18,5 %−32,0 %
Gleichgewicht 1/N−26,4 %−18,5 %−34,1 %
ABP (Niederlande)−26,7 %−18,7 %−32,1 %
Merriman Ultimate 60/40−27,2 %−19,1 %−33,1 %
iShares AOR 60/40−27,3 %−19,1 %−33,0 %
DFA 60/40 Value-Tilt−28,6 %−20,1 %−34,0 %
GIC Singapur 65/35−28,9 %−20,3 %−34,8 %
Coward's Portfolio−29,1 %−20,5 %−33,9 %
7Twelve (Israelsen)−29,1 %−20,5 %−37,5 %
Graham 75/25−29,5 %−20,8 %−35,6 %
Norwegens Fonds 70/30−30,4 %−21,4 %−36,6 %
Vanguard Wellington−30,8 %−21,8 %−35,7 %
Burns Margarita−31,1 %−22,0 %−37,3 %
Gone Fishin'−31,3 %−22,2 %−37,3 %
Collins 75/25−32,5 %−23,1 %−38,0 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−33,2 %−23,6 %−37,7 %
CalPERS−33,4 %−23,7 %−38,3 %
Swensen (Yale-Modell)−34,1 %−24,3 %−39,7 %
Target Retirement 2040−34,3 %−24,4 %−40,2 %
Alaska Permanent Fund−34,5 %−24,6 %−39,4 %
Bernstein No-Brainer−35,0 %−24,9 %−40,1 %
Faber Ivy (statisch)−35,2 %−25,1 %−43,2 %
Stanford-Stiftung−35,9 %−25,7 %−41,7 %
Armstrong Ideal Index−36,0 %−25,7 %−40,4 %
Harvard-Stiftungsfonds−36,1 %−25,8 %−43,0 %
CalSTRS−36,9 %−26,4 %−41,9 %
Neuseeland-Fonds 80/20−37,0 %−26,5 %−43,1 %
LifeStrategy 80/20−37,0 %−26,5 %−43,0 %
Talmud: Drittel−37,9 %−27,2 %−41,1 %
CPP Kanada 85/15−38,3 %−27,5 %−44,6 %
Ferri Core Four−38,4 %−27,6 %−43,4 %
Fidelity Four-in-One−39,5 %−28,5 %−44,9 %
Buffett 90/10−39,9 %−28,8 %−45,4 %
Second-Grader's−41,9 %−30,4 %−47,3 %
Target Retirement 2050−42,0 %−30,5 %−48,1 %
Siegel: nur US-Aktien−44,7 %−32,6 %−50,3 %
S&P 500, Kaufen und Halten−44,7 %−32,6 %−50,3 %
Ramsey: vier Fonds−47,2 %−34,7 %−52,7 %
Merriman: zwei Fonds−48,2 %−35,5 %−53,4 %
Four Corners−49,6 %−36,7 %−55,1 %

Das Jahrzehnt nach der Krise 2009-04 – 2019-12 Regime

Die längste Expansion der USA seit Aufzeichnung (Juni 2009 bis Februar 2020, 128 Monate), mit Leitzinsen nahe null bis Dezember 2015, drei Runden Quantitative Easing, niedriger Inflation und niedriger Volatilität. US-Wachstumsaktien mit hoher Marktkapitalisierung führten, internationale Märkte und Schwellenländer blieben zurück, Rohstoffe und Gold erreichten 2011 ihren Höhepunkt und fielen dann. Kurze Schrecken kamen von der Schuldenkrise im Euroraum, der Herabstufung der USA (2011), dem Taper Tantrum 2013, China/Öl in den Jahren 2015-16 und dem vierten Quartal 2018.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Siegel: nur US-Aktien+411,2 %+16,4 %−17,7 %
S&P 500, Kaufen und Halten+411,2 %+16,4 %−17,7 %
Merriman: zwei Fonds+393,7 %+16,0 %−21,5 %
Four Corners+382,3 %+15,8 %−23,3 %
Buffett 90/10+343,8 %+14,9 %−16,0 %
Ramsey: vier Fonds+339,2 %+14,8 %−21,8 %
Second-Grader's+285,5 %+13,4 %−17,0 %
Collins 75/25+285,1 %+13,4 %−12,3 %
Graham 75/25+282,0 %+13,3 %−10,5 %
Vanguard Wellington+279,6 %+13,2 %−10,5 %
Target Retirement 2050+276,2 %+13,1 %−17,5 %
Fidelity Four-in-One+273,9 %+13,1 %−16,6 %
Ferri Core Four+261,4 %+12,7 %−14,5 %
CalSTRS+246,5 %+12,3 %−13,6 %
LifeStrategy 80/20+242,8 %+12,1 %−15,6 %
CPP Kanada 85/15+240,9 %+12,1 %−15,4 %
Neuseeland-Fonds 80/20+239,9 %+12,1 %−15,3 %
Stanford-Stiftung+238,7 %+12,0 %−16,7 %
Swensen (Yale-Modell)+233,6 %+11,9 %−10,7 %
CalPERS+232,8 %+11,8 %−12,4 %
Talmud: Drittel+231,9 %+11,8 %−11,9 %
Alaska Permanent Fund+231,1 %+11,8 %−13,5 %
Target Retirement 2040+227,6 %+11,7 %−14,0 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+219,9 %+11,4 %−11,7 %
Norwegens Fonds 70/30+210,7 %+11,1 %−11,6 %
ABP (Niederlande)+208,7 %+11,1 %−7,7 %
Bernstein No-Brainer+207,6 %+11,0 %−16,6 %
Coffeehouse+199,8 %+10,8 %−9,2 %
GIC Singapur 65/35+198,2 %+10,7 %−11,6 %
Harvard-Stiftungsfonds+196,2 %+10,6 %−16,9 %
Gone Fishin'+193,7 %+10,5 %−13,4 %
Faber Ivy (statisch)+193,6 %+10,5 %−13,6 %
iShares AOR 60/40+191,4 %+10,5 %−10,9 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+191,1 %+10,5 %−9,9 %
Globales Marktportfolio+189,3 %+10,4 %−7,7 %
Couch Potato 50/50+186,1 %+10,3 %−6,9 %
Burns Margarita+184,5 %+10,2 %−11,7 %
Target Retirement 2030+183,4 %+10,2 %−10,3 %
LifeStrategy 60/40+183,4 %+10,2 %−10,6 %
Graham 50/50+179,3 %+10,0 %−6,5 %
Armstrong Ideal Index+176,4 %+9,9 %−15,8 %
Bengen für Rentner+175,6 %+9,9 %−9,3 %
Vanguard Wellesley+172,8 %+9,8 %−6,3 %
DFA 60/40 Value-Tilt+170,2 %+9,7 %−13,1 %
Coward's Portfolio+161,2 %+9,3 %−13,4 %
Merriman Ultimate 60/40+160,9 %+9,3 %−10,6 %
Faber GAA+156,4 %+9,2 %−6,7 %
7Twelve (Israelsen)+155,8 %+9,1 %−14,0 %
Gleichgewicht 1/N+153,7 %+9,0 %−12,0 %
Golden Butterfly+153,6 %+9,0 %−6,5 %
Dalio All Seasons+143,6 %+8,6 %−6,5 %
LifeStrategy 40/60+134,8 %+8,3 %−5,9 %
GPIF Japan 25/25/25/25+133,5 %+8,2 %−7,0 %
Permanent Portfolio+109,6 %+7,1 %−6,8 %
Target Retirement Income+107,7 %+7,0 %−3,9 %
Graham 25/75+99,3 %+6,6 %−5,0 %
Swedroe Larry Portfolio+97,8 %+6,6 %−5,1 %
RPAR Risk Parity+94,4 %+6,4 %−13,2 %
LifeStrategy 20/80+87,8 %+6,0 %−3,0 %
Taleb-Hantel 90/10+25,2 %+2,1 %−2,8 %

Ausverkauf im vierten Quartal 2018 2018-09 – 2018-12 Stressphase

Die US-Aktien fielen in etwas mehr als drei Monaten um fast 20 Prozent, da die Fed weiter die Zinsen anhob und ihre Bilanz verkleinerte, die Handelsspannungen zwischen den USA und China eskalierten und die Sorgen um das Wachstum zunahmen. Der S&P 500 fiel vom 20. September bis zum 24. Dezember um rund 19,8 Prozent und erholte sich dann kräftig, als die Fed im Januar 2019 Geduld signalisierte.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
LifeStrategy 20/80−1,7 %—−2,7 %
Permanent Portfolio−1,9 %—−3,0 %
Taleb-Hantel 90/10−2,0 %—−2,0 %
Graham 25/75−2,1 %—−3,4 %
Swedroe Larry Portfolio−3,5 %—−4,6 %
Target Retirement Income−3,6 %—−3,6 %
Dalio All Seasons−4,9 %—−4,9 %
LifeStrategy 40/60−5,1 %—−5,1 %
GPIF Japan 25/25/25/25−5,6 %—−5,6 %
Faber GAA−5,7 %—−5,7 %
RPAR Risk Parity−5,8 %—−5,8 %
Vanguard Wellesley−5,9 %—−5,9 %
Golden Butterfly−6,3 %—−6,3 %
Graham 50/50−6,5 %—−6,5 %
Couch Potato 50/50−6,9 %—−6,9 %
Target Retirement 2030−7,6 %—−7,6 %
Talmud: Drittel−7,6 %—−7,6 %
Globales Marktportfolio−7,7 %—−7,7 %
ABP (Niederlande)−7,7 %—−7,7 %
LifeStrategy 60/40−7,9 %—−7,9 %
iShares AOR 60/40−8,0 %—−8,0 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−8,0 %—−8,0 %
GIC Singapur 65/35−8,2 %—−8,2 %
Merriman Ultimate 60/40−8,3 %—−8,3 %
Gleichgewicht 1/N−8,3 %—−8,3 %
Swensen (Yale-Modell)−8,3 %—−8,3 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−8,4 %—−8,4 %
Coward's Portfolio−9,1 %—−9,1 %
Coffeehouse−9,2 %—−9,2 %
DFA 60/40 Value-Tilt−9,2 %—−9,2 %
Bengen für Rentner−9,3 %—−9,3 %
CalPERS−9,3 %—−9,3 %
Norwegens Fonds 70/30−9,3 %—−9,3 %
Gone Fishin'−9,5 %—−9,5 %
Burns Margarita−9,6 %—−9,6 %
Target Retirement 2040−9,7 %—−9,7 %
Vanguard Wellington−10,0 %—−10,1 %
Alaska Permanent Fund−10,1 %—−10,1 %
Neuseeland-Fonds 80/20−10,3 %—−10,4 %
CalSTRS−10,3 %—−10,3 %
Armstrong Ideal Index−10,3 %—−10,3 %
Ferri Core Four−10,5 %—−10,5 %
Graham 75/25−10,5 %—−10,5 %
7Twelve (Israelsen)−10,5 %—−10,5 %
Faber Ivy (statisch)−10,7 %—−10,9 %
Collins 75/25−10,7 %—−10,7 %
CPP Kanada 85/15−10,8 %—−10,9 %
LifeStrategy 80/20−10,9 %—−10,9 %
Target Retirement 2050−11,8 %—−12,0 %
Harvard-Stiftungsfonds−12,2 %—−12,2 %
Second-Grader's−12,3 %—−12,6 %
Bernstein No-Brainer−12,6 %—−12,6 %
Fidelity Four-in-One−12,8 %—−12,8 %
Buffett 90/10−12,9 %—−13,1 %
Stanford-Stiftung−13,9 %—−13,9 %
Siegel: nur US-Aktien−14,4 %—−14,5 %
S&P 500, Kaufen und Halten−14,4 %—−14,5 %
Ramsey: vier Fonds−17,3 %—−17,3 %
Merriman: zwei Fonds−18,3 %—−18,3 %
Four Corners−19,0 %—−19,0 %

Corona-Crash und Stimulus-Boom 2020-02 – 2021-12 Regime

Die Pandemie verursachte den schnellsten Bärenmarkt seit Aufzeichnung (S&P 500 rund 34 Prozent im Minus in 33 Tagen bis zum 23. März 2020) und eine zweimonatige Rezession. Beispiellose fiskalische und geldpolitische Stimuli (CARES Act, Zinsen nahe null, umfangreiche Anleihekäufe) befeuerten eine rasche Erholung, Booms im Privatanlegerhandel, SPACs und Meme-Aktien im Jahr 2021 und einen Anstieg der Inflation ab dem Frühjahr 2021, als die Lieferketten unter Druck standen.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Merriman: zwei Fonds+58,4 %+27,1 %−27,3 %
Four Corners+53,8 %+25,2 %−29,7 %
Siegel: nur US-Aktien+53,6 %+25,1 %−20,2 %
S&P 500, Kaufen und Halten+53,6 %+25,1 %−20,2 %
Ramsey: vier Fonds+48,5 %+22,9 %−23,7 %
Buffett 90/10+48,0 %+22,7 %−18,0 %
Collins 75/25+40,1 %+19,2 %−14,8 %
Second-Grader's+40,0 %+19,2 %−18,4 %
Graham 75/25+39,6 %+19,0 %−12,9 %
Fidelity Four-in-One+39,2 %+18,8 %−18,2 %
Target Retirement 2050+38,5 %+18,5 %−18,4 %
Stanford-Stiftung+37,2 %+18,0 %−18,6 %
Vanguard Wellington+36,1 %+17,4 %−14,9 %
Ferri Core Four+35,1 %+17,0 %−16,5 %
Harvard-Stiftungsfonds+34,9 %+16,9 %−19,6 %
LifeStrategy 80/20+34,5 %+16,7 %−16,6 %
Bernstein No-Brainer+34,0 %+16,5 %−16,9 %
CPP Kanada 85/15+33,8 %+16,4 %−16,3 %
Neuseeland-Fonds 80/20+33,8 %+16,4 %−16,2 %
CalSTRS+32,6 %+15,9 %−16,4 %
Faber Ivy (statisch)+32,5 %+15,8 %−17,9 %
Target Retirement 2040+32,2 %+15,7 %−15,1 %
Burns Margarita+31,2 %+15,2 %−14,0 %
Alaska Permanent Fund+30,8 %+15,1 %−15,9 %
Swensen (Yale-Modell)+30,8 %+15,0 %−14,0 %
7Twelve (Israelsen)+30,5 %+14,9 %−16,8 %
CalPERS+30,1 %+14,7 %−15,1 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)+29,4 %+14,4 %−14,0 %
Talmud: Drittel+29,2 %+14,3 %−14,9 %
Norwegens Fonds 70/30+29,1 %+14,3 %−13,4 %
Gone Fishin'+29,0 %+14,2 %−15,2 %
GIC Singapur 65/35+28,2 %+13,8 %−12,9 %
Gleichgewicht 1/N+27,8 %+13,7 %−14,7 %
Drei-Fonds (Bogleheads)+27,7 %+13,6 %−11,8 %
DFA 60/40 Value-Tilt+27,7 %+13,6 %−14,4 %
Coffeehouse+27,6 %+13,6 %−12,6 %
Armstrong Ideal Index+27,4 %+13,5 %−17,2 %
iShares AOR 60/40+27,3 %+13,4 %−12,3 %
Couch Potato 50/50+27,3 %+13,4 %−9,5 %
Bengen für Rentner+26,9 %+13,2 %−9,4 %
Coward's Portfolio+26,8 %+13,2 %−14,7 %
Golden Butterfly+26,5 %+13,1 %−7,2 %
Graham 50/50+26,4 %+13,0 %−5,8 %
Target Retirement 2030+26,3 %+12,9 %−11,8 %
LifeStrategy 60/40+26,3 %+12,9 %−12,1 %
ABP (Niederlande)+25,9 %+12,8 %−11,6 %
Globales Marktportfolio+25,4 %+12,5 %−10,7 %
Merriman Ultimate 60/40+24,2 %+12,0 %−12,8 %
RPAR Risk Parity+23,7 %+11,7 %−8,8 %
Dalio All Seasons+21,6 %+10,8 %−4,6 %
Faber GAA+21,2 %+10,6 %−8,9 %
Vanguard Wellesley+20,5 %+10,2 %−11,9 %
LifeStrategy 40/60+18,9 %+9,4 %−7,9 %
GPIF Japan 25/25/25/25+18,4 %+9,2 %−7,9 %
Permanent Portfolio+17,4 %+8,7 %−4,6 %
Target Retirement Income+16,5 %+8,3 %−5,7 %
Swedroe Larry Portfolio+14,0 %+7,1 %−2,3 %
Graham 25/75+13,8 %+7,0 %−3,7 %
LifeStrategy 20/80+10,8 %+5,5 %−3,3 %
Taleb-Hantel 90/10+5,4 %+2,8 %−2,6 %

Inflationsschock und Zinserhöhungen 2022-01 – 2022-12 Stressphase

Die US-Verbraucherinflation erreichte im Juni 2022 9,1 Prozent, den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten, getrieben von Stimulus, Angebotsschocks und dem Krieg in der Ukraine. Die Fed hob den Leitzins in sieben Schritten von 0-0,25 auf 4,25-4,50 Prozent an. Aktien und Anleihen fielen gemeinsam: Der S&P 500 verlor zwischen Januar und Oktober rund 25 Prozent, und der Anleihenmarkt erlebte sein schlechtestes Jahr seit Jahrzehnten. Energie und Rohstoffe stiegen, und der Dollar wurde stärker.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe.

Alle Modelle in dieser Epoche (60)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust
Taleb-Hantel 90/10−0,4 %−0,4 %−1,9 %
Coward's Portfolio−9,3 %−9,3 %−14,5 %
Four Corners−9,7 %−9,7 %−17,5 %
RPAR Risk Parity−9,9 %−9,9 %−14,5 %
Armstrong Ideal Index−10,4 %−10,4 %−17,2 %
7Twelve (Israelsen)−10,8 %−10,8 %−15,1 %
DFA 60/40 Value-Tilt−10,8 %−10,8 %−16,1 %
Gleichgewicht 1/N−10,9 %−10,9 %−15,5 %
Golden Butterfly−12,2 %−12,2 %−16,7 %
Permanent Portfolio−12,3 %−12,3 %−15,8 %
Harvard-Stiftungsfonds−12,4 %−12,4 %−16,8 %
Merriman: zwei Fonds−13,1 %−13,1 %−19,9 %
Faber Ivy (statisch)−13,2 %−13,2 %−18,5 %
Merriman Ultimate 60/40−13,2 %−13,2 %−18,9 %
Vanguard Wellesley−13,6 %−13,6 %−18,6 %
Bernstein No-Brainer−14,0 %−14,0 %−19,5 %
LifeStrategy 20/80−14,0 %−14,0 %−16,6 %
Coffeehouse−14,4 %−14,4 %−19,2 %
Target Retirement Income−14,5 %−14,5 %−17,7 %
Talmud: Drittel−14,5 %−14,5 %−17,5 %
Swedroe Larry Portfolio−14,9 %−14,9 %−17,9 %
Gone Fishin'−15,0 %−15,0 %−20,7 %
LifeStrategy 40/60−15,1 %−15,1 %−18,9 %
Stanford-Stiftung−15,2 %−15,2 %−19,6 %
GPIF Japan 25/25/25/25−15,7 %−15,7 %−21,0 %
Burns Margarita−15,7 %−15,7 %−22,0 %
LifeStrategy 60/40−16,1 %−16,1 %−21,0 %
Target Retirement 2030−16,1 %−16,1 %−21,1 %
Bengen für Rentner−16,3 %−16,3 %−19,8 %
Drei-Fonds (Bogleheads)−16,3 %−16,3 %−21,1 %
iShares AOR 60/40−16,3 %−16,3 %−21,2 %
GIC Singapur 65/35−16,5 %−16,5 %−21,6 %
Couch Potato 50/50−16,5 %−16,5 %−19,6 %
Malkiel Lebenszyklus (50+)−16,7 %−16,7 %−21,5 %
Faber GAA−16,7 %−16,7 %−21,0 %
Alaska Permanent Fund−16,8 %−16,8 %−21,3 %
CalSTRS−16,9 %−16,9 %−21,1 %
Target Retirement 2040−17,0 %−17,0 %−22,8 %
LifeStrategy 80/20−17,1 %−17,1 %−23,1 %
Neuseeland-Fonds 80/20−17,2 %−17,2 %−23,3 %
Graham 25/75−17,2 %−17,2 %−18,8 %
Fidelity Four-in-One−17,3 %−17,3 %−23,4 %
Norwegens Fonds 70/30−17,5 %−17,5 %−23,3 %
CPP Kanada 85/15−17,5 %−17,5 %−24,4 %
CalPERS−17,6 %−17,6 %−21,9 %
Ramsey: vier Fonds−17,6 %−17,6 %−24,1 %
Globales Marktportfolio−17,6 %−17,6 %−21,9 %
Target Retirement 2050−17,7 %−17,7 %−24,4 %
Second-Grader's−17,8 %−17,8 %−24,5 %
Ferri Core Four−17,8 %−17,8 %−23,6 %
Graham 50/50−18,1 %−18,1 %−20,8 %
Collins 75/25−18,2 %−18,2 %−22,2 %
Buffett 90/10−18,3 %−18,3 %−22,8 %
Swensen (Yale-Modell)−18,4 %−18,4 %−23,0 %
Graham 75/25−19,0 %−19,0 %−22,8 %
ABP (Niederlande)−19,0 %−19,0 %−22,8 %
Vanguard Wellington−19,2 %−19,2 %−23,6 %
Dalio All Seasons−19,6 %−19,6 %−21,7 %
Siegel: nur US-Aktien−19,9 %−19,9 %−24,8 %
S&P 500, Kaufen und Halten−19,9 %−19,9 %−24,8 %

Higher for longer, KI-Boom und Zollschock 2023-01 – 2026-10 Regime

Die Zinsen blieben bis 2024 hoch, während sich die Inflation abkühlte und die Wirtschaft eine Rezession vermied. Pleiten regionaler Banken (März 2023) erschütterten die Märkte kurz, dann hob eine von Namen der künstlichen Intelligenz angeführte Rally US-Large-Caps auf Rekorde. Die Fed senkte die Zinsen ab September 2024 und erneut Ende 2025 (auf 3,50-3,75 Prozent). Im April 2025 verursachten neue US-Zölle einen kurzen, scharfen Rückgang der Aktien, gefolgt von einer Erholung. Gold stieg bis Januar 2026 auf aufeinanderfolgende Rekorde. Nach den US-israelischen Angriffen auf den Iran Ende Februar 2026 sprang der Ölpreis, und der S&P 500 fiel bis Ende März um fast 10 Prozent von seinem Rekord im Januar, erholte sich dann bis Mitte April und erreichte neue Rekorde, darunter einen ersten Schluss über 7.800 Anfang Oktober. Die Inflation zog wieder an (US-CPI 3,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr im September 2026), und die Fed, die seit Dezember 2025 bei 3,50-3,75 Prozent geblieben war, hob das Zielband am 16. September 2026 um 25 Basispunkte auf 3,75-4,00 Prozent an, ihre erste Erhöhung seit 2023. Die Fakten für 2026 stammen aus wenigen Quellen und sind in der Liste uncertain entsprechend gekennzeichnet.

Wichtige Ereignisse

Marktdaten

Was funktionierte

Was scheiterte

Datenlücken: Alle Klassen in unserer Liste haben in dieser Epoche irgendeine Reihe; die Abdeckung bis Okt. 2026 hängt vom Datenaufbau ab.

Alle Modelle in dieser Epoche (0)
ModellGesamtPro JahrGrößter Verlust

Berechnet auf Basis historischer Daten. Vergangene Ergebnisse sagen die Zukunft nicht voraus. Modelle vor den 1990er Jahren nutzen Ersatzreihen für Klassen, für die es noch keinen Index gab; Gebühren, Steuern und Fondskosten sind nicht enthalten. Das ist Mathematik, keine Anlageempfehlung.