Ramsey: vier Fonds
Dave Ramsey four-fund split
Aktueller Stand
Unsere Berechnung, 1926-07 – 2026-09
Wachstum von 10.000 $
Herkunft
Dave Ramsey ist ein amerikanischer Radiomoderator, Autor und Kommentator zu persönlichen Finanzen. Zu seinen Büchern gehören laut Wikipedia 'Financial Peace' (1992), 'More Than Enough' (1999), 'Financial Peace Revisited' (2002), 'The Total Money Makeover' (2003) und 'Dave Ramsey's Complete Guide to Money' (2011). Sein Programm beruht auf den 'Baby Steps'; Schritt 4 ist, 15 % des Haushaltseinkommens für den Ruhestand anzulegen, nach Schulden und Notgroschen.
Für den Anlageschritt raten Ramseys Materialien, die Anlagen gleichmäßig auf vier Arten von Aktienfonds zu verteilen: Growth and Income (Standardwerte), Growth (Mid Caps), Aggressive Growth (Nebenwerte) und International. Der gelesene Artikel von Ramsey Solutions nennt nicht die Zahl 25 %, sagt aber, gleichmäßig aufzuteilen, also 25 % je Fonds. Wann diese Vierteilung erstmals in seinen Büchern oder seiner Radiosendung auftauchte, wurde nicht ermittelt.
Er setzt sich für Investmentfonds ein, bevorzugt die Zusammenarbeit mit einem Anlageprofi und sagt (laut demselben Artikel), dass bei einem Fonds mit Ausgabeaufschlag eine Anteilsklasse mit Front-End-Load vorzuziehen sei. Dieser Ansatz nur mit Aktien, mit Beratern und Fonds mit Ausgabeaufschlag ist ein zentraler Kritikpunkt von Befürwortern von Indexfonds.
Das Modell ist auch für die damit verbundene Renditeannahme bekannt. Ramsey und seine Seite nennen 10-12 % als langfristigen historischen Durchschnitt des S&P 500 und veranschaulichen Ruhestandsergebnisse mit 12 % Wachstum. Ein Tweet vom Februar 2013 (später gelöscht) behauptete, 100 Dollar im Monat vom 25. bis zum 65. Lebensjahr erreichten bei 12 % etwa 1.176.000 Dollar. Die Behauptung löste kritische Analysen von DQYDJ, Motley Fool und anderen aus (siehe Kritik).
Was enthalten ist
| Growth-and-Income-Fonds (Standardwerte) | 25% | gleichmäßige Aufteilung durch 'gleichmäßig verteilen' impliziert |
| Growth-Fonds (Mid Caps) | 25% | |
| Aggressive-Growth-Fonds (Nebenwerte) | 25% | |
| Internationaler Fonds | 25% |
Wie wir es modellieren
| Große US-Unternehmen (S&P 500) | 37.5% |
| Kleine US-Unternehmen | 37.5% |
| Entwickelte Märkte außerhalb der USA | 25% |
Für Anleger in Euro
So bauen Sie es mit europäischen Fonds nach
| Teil | Anteil | Beispielfonds (ISIN) |
|---|---|---|
| Große US-Unternehmen (S&P 500) | 37.5% | iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09 |
| Kleine US-Unternehmen | 37.5% | SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF IE00BJ38QD84iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWM098 |
| Entwickelte Märkte außerhalb der USA (am nächsten) | 25% | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21 |
Die Idee
Ramseys erklärte Sicht: über Jahrzehnte beständig in gute Wachstumsaktienfonds investieren und den Zinseszins wirken lassen; Streuung nach Unternehmensgröße und Region innerhalb der Aktien.
Wie man es kauft
Investmentfonds im 401(k) bis zum Zuschuss des Arbeitgebers, dann Roth IRA, dann mehr; oft über einen professionellen Berater von 'SmartVestor', wobei Fonds mit Ausgabeaufschlag akzeptabel sind. Im gelesenen Artikel werden keine bestimmten Indexfonds vorgeschrieben.
Rebalancing laut Veröffentlichung
Der Artikel verwendet den Begriff nicht; er schlägt vor, die Fonds etwa jährlich oder vierteljährlich zu überprüfen.
Varianten
- Versionen mit Indexfonds: ETFs auf S&P 500 / Mid Caps / Nebenwerte / international (Anpassung durch Leser, nicht Ramseys Wortlaut).
Kritik
- 12 % ist ein einfacher arithmetischer Durchschnitt, kein Zinseszinssatz; eine Kritik beziffert den Zinseszinssatz des S&P 500 für 1926-2019 auf nahe 10,2 % (nominal) (Quellen unten).
- Analyse von DQYDJ anhand von Shiller-Daten, 1.224 überlappende 40-Jahres-Zeiträume von Jan. 1871 bis Dez. 2012 (Dividenden reinvestiert, keine Gebühren/Steuern): im Durchschnitt 9,27 % nominal und 6,42 % real; kein Zeitraum hatte eine reale Rendite über 12 %, und nur 68 (5,56 %) lagen nominal über 12 %.
- Gebühren: Kritiker merken an, dass Beratergebühren und Ausgabeaufschläge die Nettorenditen unter die Indexrenditen drücken.
- Keine Anleihen und keine Liquidität in der Aufteilung - 100 % Aktien mit hohem Anteil an Nebenwerten und internationalen Titeln.
- Helaine Olen (Pound Foolish) schrieb, ein Teil seiner Ratschläge funktioniere nicht einmal auf grundlegender mathematischer Ebene (wie von Wikipedia wiedergegeben).
Durch die Epochen
| Epoche | Zeitraum | Gesamt | Pro Jahr | Größter Verlust | S&P 500 |
|---|---|---|---|---|---|
| Boom der Goldenen Zwanziger | 1926-07 – 1929-08 | +125,7 % | +29,3 % | −8,2 % | +153,7 % |
| Börsencrash an der Wall Street und Great Contraction | 1929-09 – 1932-07 | −78,9 % | −41,3 % | −84,7 % | −78,2 % |
| Erholung im New Deal | 1932-08 – 1937-02 | +402,7 % | +42,2 % | −36,2 % | +268,7 % |
| Rezession innerhalb der Depression | 1937-03 – 1938-03 | −55,5 % | −52,7 % | −55,5 % | −49,5 % |
| Wiederaufrüstung und Zweiter Weltkrieg | 1938-04 – 1945-09 | +304,8 % | +20,5 % | −26,3 % | +205,8 % |
| Wirtschaftsaufschwung der Nachkriegszeit | 1945-10 – 1965-12 | +1256,8 % | +13,7 % | −28,7 % | +1212,9 % |
| Goldenes Zeitalter der 1950er-Jahre | 1950-01 – 1959-12 | +449,3 % | +18,6 % | −16,6 % | +438,8 % |
| Go-go-Jahre und Nifty Fifty | 1966-01 – 1968-12 | +67,0 % | +18,6 % | −17,7 % | +34,0 % |
| Die Große Inflation (Stagflation) | 1969-01 – 1982-07 | +117,9 % | +5,9 % | −47,8 % | +84,6 % |
| Ölschock und Bärenmarkt 1973-74 | 1973-01 – 1974-12 | −45,5 % | −26,2 % | −47,8 % | −41,7 % |
| Zweiter Ölschock und die Volcker-Disinflation | 1979-01 – 1982-08 | +74,6 % | +16,4 % | −15,8 % | +59,2 % |
| Der große Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen | 1982-08 – 1999-12 | +1446,3 % | +17,0 % | −31,3 % | +2060,4 % |
| Black Monday | 1987-08 – 1987-12 | −23,7 % | — | −31,3 % | −21,8 % |
| Sparkassenkrise und Rezession von 1990 | 1990-07 – 1991-03 | +1,9 % | — | −19,9 % | +7,4 % |
| Anleihenmassaker von 1994 | 1994-02 – 1994-12 | −3,1 % | — | −5,5 % | −3,2 % |
| Asien- und Russlandkrise | 1997-07 – 1998-10 | +7,6 % | +5,7 % | −20,3 % | +22,4 % |
| Dotcom-Blase und Crash | 2000-03 – 2002-10 | −32,4 % | −13,7 % | −35,9 % | −37,2 % |
| Erholung und Immobilienboom | 2002-11 – 2007-09 | +138,8 % | +19,4 % | −9,1 % | +97,0 % |
| Globale Finanzkrise | 2007-10 – 2009-03 | −47,2 % | −34,7 % | −52,7 % | −44,7 % |
| Das Jahrzehnt nach der Krise | 2009-04 – 2019-12 | +339,2 % | +14,8 % | −21,8 % | +411,2 % |
| Ausverkauf im vierten Quartal 2018 | 2018-09 – 2018-12 | −17,3 % | — | −17,3 % | −14,4 % |
| Corona-Crash und Stimulus-Boom | 2020-02 – 2021-12 | +48,5 % | +22,9 % | −23,7 % | +53,6 % |
| Inflationsschock und Zinserhöhungen | 2022-01 – 2022-12 | −17,6 % | −17,6 % | −24,1 % | −19,9 % |
Kalenderjahre
Beliebiger N-Jahres-Zeitraum
| Beliebiger N-Jahres-Zeitraum | Schlechteste | 10 % schlechter als | Median | 10 % besser als | Beste |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 J. (1192) | −66,4 % | −13,7 % | +14,2 % | +38,8 % | +222,9 % |
| 3 J. (1168) | −44,8 % | −3,9 % | +12,5 % | +23,2 % | +59,2 % |
| 5 J. (1144) | −22,2 % | +0,4 % | +11,9 % | +20,4 % | +44,3 % |
| 10 J. (1084) | −4,1 % | +5,1 % | +11,6 % | +17,0 % | +21,3 % |
| 15 J. (1024) | +1,2 % | +6,9 % | +11,4 % | +15,9 % | +20,1 % |
| 20 J. (964) | +3,9 % | +8,1 % | +11,5 % | +15,5 % | +17,8 % |
| 30 J. (844) | +8,6 % | +9,6 % | +11,7 % | +14,0 % | +16,4 % |
Wie es sich historisch verhielt
- 2013. Ramseys Tweet mit 12 % Rendite (12. Feb. 2013) führte zu Analysen, die zeigten, dass 12 % über den langfristigen realen Aktienrenditen mit Zinseszins lagen. dqydj.com
Veröffentlichte Ergebnisse (von Dritten)
- Gesamtrenditen des S&P 500 über 40 Jahre (Shiller-Daten): durchschnittliche reale Rendite (rollierende 40-Jahres-Zeiträume von Jan. 1871 bis Dez. 2012): 9,27 % nominal, 6,42 % real; maximal real 10,29 % dqydj.com
- Die Zahl von 12 % ist ein einfacher Durchschnitt; mit Zinseszins ~10,2 % für 1926-2019 (1926-2019): ~12,1 % gegenüber 10,2 % fool.com
- Ramsey nennt 10-12 % als historischen 30-Jahres-Durchschnitt des S&P 500, mit Projektionen bei 12 % (k. A.): 10-12 % www.ramseysolutions.com
Was wir nicht prüfen konnten
- Wann der Rat der vier gleichen Teile erstmals erschien; die geprüfte Seite ist aktueller Inhalt von Ramsey Solutions.
- Ob Ramseys Growth-and-Income-Fonds auf Value ausgerichtet sind; auf Blend abgebildet.
- Genaue Zahlenquelle für den Zinseszinswert von 10,2 % (Auszug aus Motley Fool; die Seite selbst wurde nicht abgerufen).
- Startjahr von Ramseys Radiosendung nicht überprüft.
Quellen
- www.ramseysolutions.com
https://www.ramseysolutions.com/retirement/how-to-invest-in-mutual-funds - dqydj.com
https://dqydj.com/dave-ramseys-investment-advice/ - en.wikipedia.org
https://en.wikipedia.org/wiki/Dave_Ramsey - fool.com
https://fool.com/the-ascent/personal-finance/articles/4-things-dave-ramsey-is-dead-wrong-about/ - seekingalpha.com
https://seekingalpha.com/article/3101496-dave-ramseys-12-percent-return-strategy-is-replicable
Berechnet auf Basis historischer Daten. Vergangene Ergebnisse sagen die Zukunft nicht voraus. Modelle vor den 1990er Jahren nutzen Ersatzreihen für Klassen, für die es noch keinen Index gab; Gebühren, Steuern und Fondskosten sind nicht enthalten. Das ist Mathematik, keine Anlageempfehlung.