Second-Grader's
Second-Grader's Starter Portfolio
Aktueller Stand
Unsere Berechnung, 1926-07 – 2026-09
Wachstum von 10.000 $
Herkunft
Die Prüfung der Behauptung, dies sei ein Portfolio von Scott Burns, hielt nicht stand. In jeder gefundenen Quelle ist das Second-Grader's Starter Portfolio eine Kolumne über Lazy Portfolios bei MarketWatch von Paul B. Farrell, kein Produkt von Burns. Ein Thread im Bogleheads-Forum vom 21. Feb. 2007 diskutiert Farrells Kolumne vom 19. Februar 2007. Farrell ist der Autor, der die Bezeichnung 'Lazy Portfolios' populär machte (Bogleheads-Wiki).
Die Geschichte dahinter lautet nach MyPlanIQ und Money Crashers: Ein Zweitklässler erhält von einem Großelternteil ein Geschenk von etwa 10.000 Dollar. Der Forenthread nennt stattdessen ein Minimum von 9.000 Dollar (drei Fonds zu je 3.000 Dollar) und eine Person namens Kevin, bei der die Mindestbeträge erlassen wurden; ich konnte die beiden Darstellungen nicht in Einklang bringen. Die Botschaft der Kolumne war Einfachheit: drei Vanguard-Indexfonds, über einen sehr langen Zeitraum gehalten.
Allan Roths Buch How a Second Grader Beats Wall Street von 2009 ist ein anderes Werk mit 'second grader' im Titel. White Coat Investor führt Roths 'fortgeschrittenes Second-Grader'-Portfolio mit etwa 54 % US-Aktien gesamt, 27 % international gesamt, 6 % REIT, 3 % Edelmetalle und 10 % Anleihen gesamt auf. Es sollte nicht mit dem von Farrell verwechselt werden.
Burns hat tatsächlich ein gleichgewichtetes Portfolio aus zehn Fonds, Ten-Speed (je 10 % in zehn Fonds). Es gehört zur Familie der Couch Potato und ist nicht das Second-Grader-Portfolio.
Was enthalten ist
| Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX; später VTI) | 60% | US-Aktien |
| Vanguard Total International Stock Index (VGTSX; später VEU/VXUS) | 30% | Aktien außerhalb der USA; die Seiten nennen entweder einen Fonds auf den gesamten internationalen Markt (VGTSX/VXUS) oder einen All-World-ex-US-Fonds (VEU) |
| Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX; später BND) | 10% | Anleihen |
Wie wir es modellieren
| Große US-Unternehmen (S&P 500) | 60% |
| Entwickelte Märkte außerhalb der USA | 30% |
| US-Anleihemarkt (gesamt) | 10% |
Für Anleger in Euro
So bauen Sie es mit europäischen Fonds nach
| Teil | Anteil | Beispielfonds (ISIN) |
|---|---|---|
| Große US-Unternehmen (S&P 500) | 60% | iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09 |
| Entwickelte Märkte außerhalb der USA (am nächsten) | 30% | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21 |
| US-Anleihemarkt (gesamt) (am nächsten) | 10% | iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) IE00BDBRDM35iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B3F81409 |
Die Idee
Ein Startportfolio für einen sehr jungen Anleger mit sehr langem Anlagehorizont: überwiegend Aktien, global gestreut, mit einem kleinen Anleihepolster.
Wie man es kauft
Drei Vanguard-Indexfonds (VTSMX, VGTSX, VBMFX) oder die ETFs VTI, VEU/VXUS, BND. Der Thread merkt ein Minimum von 3.000 Dollar je Fonds an.
Rebalancing laut Veröffentlichung
In den gelesenen Quellen nicht gefunden.
Varianten
- Allan Roths 'fortgeschrittenes Second-Grader'-Portfolio (White Coat Investor): 54 % US-Aktien gesamt, 27 % international gesamt, 6 % REIT, 3 % Edelmetalle, 10 % Anleihen gesamt.
- Scott Burns' Ten-Speed (nicht Second-Grader): je 10 % US-Aktien gesamt, Standardwerte Value, Nebenwerte Value, REIT, Schwellenländer, international ohne USA, internationale Standardwerte Value, Energie, TIPS, Anleihen außerhalb der USA.
- Roths Buch enthält außerdem konservative, moderate und aggressive Versionen mit drei Fonds (Zusammenfassung von White Coat Investor); Gewichte nicht gefunden.
- Farrells Kolumne über Lazy Portfolios vom August 2014 (Sekundärbericht) zeigt dieselben drei Fonds als Mischung aus 90 Prozent Aktien und 10 Prozent Anleihen, als sehr aggressiv beschrieben.
Kritik
- Forenkommentare: Die Aufteilung 60/30/10 braucht etwa 30.000 Dollar für den Aufbau bei drei Minima von je 3.000 Dollar; mit 9.000 Dollar ergibt sie je ein Drittel.
- Der Fonds auf den gesamten Anleihemarkt ist in einem steuerpflichtigen Depot steuerlich ineffizient (Forenkommentar).
- Nur 10 % Anleihen: Es ist eine Mischung mit langem Anlagehorizont und hohem Risiko. Farrell betont, sie sei für sehr junge Anleger gedacht, nicht für mittlere oder kurze Anlagehorizonte (Zusammenfassung von Money Crashers).
- Im Kern Larimores Portfolio mit vier Fonds ohne Liquidität (Forenkommentar).
Durch die Epochen
| Epoche | Zeitraum | Gesamt | Pro Jahr | Größter Verlust | S&P 500 |
|---|---|---|---|---|---|
| Boom der Goldenen Zwanziger | 1926-07 – 1929-08 | +135,8 % | +31,1 % | −5,3 % | +153,7 % |
| Börsencrash an der Wall Street und Great Contraction | 1929-09 – 1932-07 | −73,6 % | −36,6 % | −79,4 % | −78,2 % |
| Erholung im New Deal | 1932-08 – 1937-02 | +234,2 % | +30,1 % | −26,1 % | +268,7 % |
| Rezession innerhalb der Depression | 1937-03 – 1938-03 | −44,9 % | −42,4 % | −44,9 % | −49,5 % |
| Wiederaufrüstung und Zweiter Weltkrieg | 1938-04 – 1945-09 | +180,7 % | +14,8 % | −25,3 % | +205,8 % |
| Wirtschaftsaufschwung der Nachkriegszeit | 1945-10 – 1965-12 | +994,7 % | +12,5 % | −22,0 % | +1212,9 % |
| Goldenes Zeitalter der 1950er-Jahre | 1950-01 – 1959-12 | +370,2 % | +16,7 % | −12,8 % | +438,8 % |
| Go-go-Jahre und Nifty Fifty | 1966-01 – 1968-12 | +31,2 % | +9,5 % | −13,9 % | +34,0 % |
| Die Große Inflation (Stagflation) | 1969-01 – 1982-07 | +89,9 % | +4,8 % | −42,3 % | +84,6 % |
| Ölschock und Bärenmarkt 1973-74 | 1973-01 – 1974-12 | −37,5 % | −20,9 % | −42,3 % | −41,7 % |
| Zweiter Ölschock und die Volcker-Disinflation | 1979-01 – 1982-08 | +56,3 % | +12,9 % | −13,2 % | +59,2 % |
| Der große Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen | 1982-08 – 1999-12 | +1407,3 % | +16,9 % | −27,5 % | +2060,4 % |
| Black Monday | 1987-08 – 1987-12 | −19,9 % | — | −27,5 % | −21,8 % |
| Sparkassenkrise und Rezession von 1990 | 1990-07 – 1991-03 | +3,0 % | — | −15,7 % | +7,4 % |
| Anleihenmassaker von 1994 | 1994-02 – 1994-12 | −2,4 % | — | −5,3 % | −3,2 % |
| Asien- und Russlandkrise | 1997-07 – 1998-10 | +14,6 % | +10,8 % | −13,7 % | +22,4 % |
| Dotcom-Blase und Crash | 2000-03 – 2002-10 | −33,3 % | −14,1 % | −39,5 % | −37,2 % |
| Erholung und Immobilienboom | 2002-11 – 2007-09 | +115,5 % | +16,9 % | −7,2 % | +97,0 % |
| Globale Finanzkrise | 2007-10 – 2009-03 | −41,9 % | −30,4 % | −47,3 % | −44,7 % |
| Das Jahrzehnt nach der Krise | 2009-04 – 2019-12 | +285,5 % | +13,4 % | −17,0 % | +411,2 % |
| Ausverkauf im vierten Quartal 2018 | 2018-09 – 2018-12 | −12,3 % | — | −12,6 % | −14,4 % |
| Corona-Crash und Stimulus-Boom | 2020-02 – 2021-12 | +40,0 % | +19,2 % | −18,4 % | +53,6 % |
| Inflationsschock und Zinserhöhungen | 2022-01 – 2022-12 | −17,8 % | −17,8 % | −24,5 % | −19,9 % |
Kalenderjahre
Beliebiger N-Jahres-Zeitraum
| Beliebiger N-Jahres-Zeitraum | Schlechteste | 10 % schlechter als | Median | 10 % besser als | Beste |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 J. (1192) | −60,5 % | −11,0 % | +12,7 % | +31,7 % | +133,7 % |
| 3 J. (1168) | −38,6 % | −3,3 % | +10,6 % | +20,3 % | +40,2 % |
| 5 J. (1144) | −16,6 % | +0,6 % | +10,4 % | +17,4 % | +31,6 % |
| 10 J. (1084) | −4,0 % | +3,9 % | +9,6 % | +15,1 % | +18,7 % |
| 15 J. (1024) | +0,3 % | +5,7 % | +9,7 % | +14,4 % | +17,1 % |
| 20 J. (964) | +2,3 % | +6,8 % | +10,0 % | +13,5 % | +15,9 % |
| 30 J. (844) | +7,3 % | +8,6 % | +10,1 % | +11,9 % | +13,4 % |
Was wir nicht prüfen konnten
- Zuordnung: Der Modellschlüssel nennt Burns, aber alle Quellen weisen auf Farrell (und Roths Buch ist etwas Eigenes). Es braucht eine Entscheidung zur Benennung.
- Die ursprünglichen MarketWatch-Kolumnen (ein Bogleheads-Thread datiert eine auf den 19. Februar 2007; ein Blog datiert eine andere auf den 18. August 2014) konnten nicht abgerufen werden; die Gewichte stammen aus Forenzitaten und Tracking-Seiten, und welcher Fonds der internationale Anteil ist (VGTSX/VXUS oder VEU), unterscheidet sich je nach Seite.
- Höhe des Geschenks (10.000 Dollar gegenüber Minima von 9.000 Dollar).
- Keine veröffentlichten Renditezahlen gefunden.
Quellen
- www.bogleheads.org
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=55 - www.moneycrashers.com
https://www.moneycrashers.com/second-graders-starter-portfolio/ - www.myplaniq.com
https://www.myplaniq.com/invest/paul-farrell-second-graders-starter-portfolio-desc/ - www.whitecoatinvestor.com
https://www.whitecoatinvestor.com/150-portfolios-better-than-yours/ - www.portfolioeinstein.com
https://www.portfolioeinstein.com/scott-burns-the-8-other-couch-potato-portfolios/ - www.bogleheads.org
https://www.bogleheads.org/wiki/Three-fund_portfolio - barbarafriedbergpersonalfinance.com
https://barbarafriedbergpersonalfinance.com/investing-lazy-portfolios-farrell-marketwatch/ - www.optimizedportfolio.com
https://www.optimizedportfolio.com/second-graders-starter-portfolio/ - www.lazyportfolioetf.com
https://www.lazyportfolioetf.com/allocation/second-graders-starter/
Berechnet auf Basis historischer Daten. Vergangene Ergebnisse sagen die Zukunft nicht voraus. Modelle vor den 1990er Jahren nutzen Ersatzreihen für Klassen, für die es noch keinen Index gab; Gebühren, Steuern und Fondskosten sind nicht enthalten. Das ist Mathematik, keine Anlageempfehlung.