Target Retirement 2050
Vanguard Target Retirement 2050 Fund (etwa 90/10)
Aktueller Stand
Unsere Berechnung, 1926-07 – 2026-09
Wachstum von 10.000 $
Herkunft
Vanguard legte seine erste Target-Date-Reihe am 27. Oktober 2003 mit dem Income Fund und Fonds für 2025, 2035 und 2045 auf (die Tabelle im SEC-Prospekt führt diese vier mit einem Auflegungsdatum vom 27. Okt. 2003; die Fonds 2005 und 2015, die inzwischen in den Income Fund verschmolzen wurden, gehörten vermutlich zur selben Auflegung). Am 7. Juni 2006 ergänzte Vanguard Fonds für 2010, 2020, 2030, 2040 und 2050 (die Fonds 2020, 2030, 2040 und 2050 zeigen als Auflegungsdatum den 7.6.2006). Der Target Retirement 2050 Fund (Ticker VFIFX) begann also als Fonds mit 44 Jahren bis zum Zieljahr und befindet sich seither in der reinen 'Ansparphase'. Es folgten 2055 am 18. Aug. 2010, 2060 am 19. Jan. 2012, 2065 am 12. Juli 2017 und 2070 im Jahr 2022.
Konzeption. Vanguard sagt, die Aufteilungen beruhten auf seiner Erfahrung in der Beratung von Kunden und richteten sich an den durchschnittlichen Anleger. Die Reihe hält ausschließlich Vanguard-Indexfonds, was sie von Anfang an zu einer der günstigsten Target-Date-Reihen machte. Der Prospekt vom Januar 2007 beschreibt bereits das heute verwendete Prinzip: Die Fonds halten eine aktienlastige Mischung, solange der Anleger jung ist, und werden konservativer, je näher das Zieljahr rückt, und der Fonds mit Zieljahr gleicht am Ende dem Target Retirement Income Fund 'innerhalb von 5 bis 10 Jahren' nach seinem Zieljahr (im Prospekt vom Januar 2008 geändert in 'innerhalb von sieben Jahren'). Vanguards Forschungsdokumente besagen, der Gleitpfad werde regelmäßig anhand Tausender simulierter alternativer Pfade mit seinem Life-Cycle Investing Model getestet (Papier von 2022). Einen namentlich genannten Konstrukteur des ursprünglichen Gleitpfads von 2003 habe ich nicht gefunden.
Die erste veröffentlichte Zusammensetzung des Fonds 2050 (Prospekt vom Januar 2007) bestand aus 71,7 Prozent Total Stock Market Index, 10,7 Prozent European Stock Index, 5,2 Prozent Pacific Stock Index, 2,2 Prozent Emerging Markets Stock Index und 10,2 Prozent Total Bond Market Index, also aus etwa 89,8 Prozent Aktien und 10,2 Prozent Anleihen, wobei nur etwa 20 Prozent des Aktienteils außerhalb der USA lagen. Seither ist der Anteil ausländischer Aktien auf etwa 40 Prozent des Aktienteils gestiegen (der Total International Stock Index Fund ersetzte die drei regionalen Fonds), und währungsgesicherte internationale Anleihen wurden dem Anleihenbaustein hinzugefügt. Die Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen von etwa 90/10 hat der Fonds durch seine gesamte Ansparphase beibehalten.
Gleitpfad. Der Fonds 2050 wird noch etwa ein weiteres Jahrzehnt bei etwa 90/10 bleiben und dann beginnen, das Risiko zu senken (der Fonds 2040 hat heute 74,6 Prozent Aktien, der Fonds 2030 59,5, der Fonds 2025 49,3). Vanguard gibt an, die Aufteilung des Fonds mit Zieljahr solle innerhalb von sieben Jahren nach dem Zieljahr der des Income Fund ähneln, also etwa 30 Prozent Aktien und 70 Prozent Anleihen (einschließlich TIPS). In dem zitierten Prospekt verläuft die Zeichnung des Gleitpfads von 90 Prozent Aktien 50 und 25 Jahre vor dem Ruhestand über etwa 50 Prozent zum Ruhestand bis zu etwa 30 Prozent 25 Jahre nach dem Ruhestand.
Die Idee des Target-Date-Fonds. Ein Target-Date-Fonds (Lebenszyklusfonds) ist ein einzelner Fonds, der eine Mischung aus Aktien und Anleihen hält und sie von wachstumsorientiert zu konservativ verschiebt, je näher das erwartete Ruhestandsjahr des Anlegers rückt; die Form dieser Verschiebung heißt Gleitpfad (Glide Path). Wikipedia schreibt Donald Luskin und Larry Tint von Wells Fargo Investment Advisors (dem Unternehmen, das später zu Barclays Global Investors, BGI, wurde) die Erfindung des Produkts in den frühen 1990er-Jahren zu. Sekundärquellen datieren die erste Auflage auf 1993 (BlackRock, das später BGI kaufte, nennt seine LifePath-Reihe einen Pionier von 1993) oder auf März 1994 (Notiz eines Beraters von 2011), das genaue Jahr ist also umstritten. Eine Planeinreichung von Wells Fargo von 1999 bestätigt, dass die 'LifePath'-Fonds damals bereits existierten und Aktien zugunsten von Anleihen und Geldmarktanlagen reduzieren, je näher ihr Zieldatum rückt. Das Produkt wurde für Pläne vom Typ 401(k) geschaffen, in denen die Teilnehmer ihre Aufteilung selbst verwalten sollten, es aber oft nicht taten.
Wettbewerber folgten. Fidelity legte seine Freedom Funds im Oktober 1996 auf (Fondsdatenseiten nennen als Auflegungsdatum den 17. Oktober 1996 für Freedom 2010 und Freedom Income). T. Rowe Price stieg 2002 ein und Vanguard 2003 (Quelle für T. Rowe ist eine Zusammenfassung einer Suche, nicht anhand eines Primärdokuments geprüft). Vanguards erste Reihe startete am 27. Oktober 2003, als der Markt für Target-Date-Fonds bei den größten Anbietern zusammen etwa 26 Milliarden Dollar umfasste (PLANADVISER, 27. Okt. 2023).
Regulatorischer Rückenwind. Der Pension Protection Act von 2006 schuf den Gedanken der 'qualified default investment alternative' (QDIA), damit Arbeitgeber, die Beschäftigte automatisch anmelden, Haftungsschutz erhalten, wenn sie eine zugelassene Standardanlage verwenden. Das US-Arbeitsministerium erließ die endgültige QDIA-Verordnung am 24. Oktober 2007 (gültig ab 24. Dezember 2007) und nannte drei Typen: Target-Date- oder Lebenszyklusfonds, ausgewogene Fonds und verwaltete Konten. Target-Date-Fonds wurden zur vorherrschenden Standardanlage und wuchsen innerhalb eines Jahrzehnts von einigen zehn Milliarden auf mehrere hundert Milliarden Dollar (Wikipedia nennt unter Berufung auf Morningstar 763 Milliarden Dollar Ende 2015; PLANADVISER sagt, sie hätten 2017 die Marke von 1 Billion überschritten).
Stresstest 2008. Fonds mit Zieljahr 2010 verloren 2008 laut SEC (Pressemitteilung 2010-103) im Durchschnitt knapp 24 Prozent, wobei einzelne Fonds zwischen etwa -9 und -41 Prozent lagen, weil die Anbieter sehr unterschiedliche Gleitpfade verwendeten. Im Juni 2009 fand eine gemeinsame Anhörung von SEC und Arbeitsministerium statt, im Mai 2010 folgte ein gemeinsames Anlegerbulletin von Arbeitsministerium und SEC, und am 16. Juni 2010 schlug die SEC neue Vorschriften zu Vermarktung und Offenlegung von Target-Date-Fonds vor.
Was enthalten ist
| US-Aktien (Vanguard Total Stock Market Index Fund) | 53.8% | Ziel für den Fonds 2050 per 30. Sep. 2025 im Prospekt vom Jan. 2026; tatsächliche Bestände am 30. Sep. 2025: 54,4 Prozent |
| Ausländische Aktien (Vanguard Total International Stock Index Fund, entwickelte Märkte + Schwellenländer) | 35.9% | Ziel; tatsächlich am 30. Sep. 2025: 36,8 Prozent |
| US-Festverzinsliche (Vanguard Total Bond Market II Index Fund) | 7.3% | Ziel; tatsächlich am 30. Sep. 2025: 5,8 Prozent |
| Ausländische Festverzinsliche, USD-gesichert (Vanguard Total International Bond II Index Fund) | 3.1% | Ziel; tatsächlich am 30. Sep. 2025: 2,4 Prozent |
Wie wir es modellieren
| Große US-Unternehmen (S&P 500) | 54% |
| Entwickelte Märkte außerhalb der USA | 27% |
| US-Anleihemarkt (gesamt) | 10% |
| Schwellenländer | 9% |
Für Anleger in Euro
So bauen Sie es mit europäischen Fonds nach
| Teil | Anteil | Beispielfonds (ISIN) |
|---|---|---|
| Große US-Unternehmen (S&P 500) | 54% | iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09 |
| Entwickelte Märkte außerhalb der USA (am nächsten) | 27% | iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21 |
| US-Anleihemarkt (gesamt) (am nächsten) | 10% | iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) IE00BDBRDM35iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B3F81409 |
| Schwellenländer | 9% | iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) IE00BKM4GZ66 |
Die Idee
Ein Sparer mit noch Jahrzehnten vor sich kann große Schwankungen am Aktienmarkt verkraften, weshalb der Fonds die Aktien lange nahe 90 Prozent hält; der kleine Anleihenbaustein dämpft Drawdowns und wird automatisch rebalanciert. Vanguard ergänzt, Anleger, die weniger oder mehr Risiko wünschen, sollten ein früheres oder späteres Zieljahr als ihr eigenes Ruhestandsdatum wählen. Ausländische Aktien mit etwa 40 Prozent des Aktienteils folgen dem Gedanken, den globalen Markt statt nur des Heimatmarkts zu halten.
Wie man es kauft
Den einzelnen Investmentfonds kaufen: Vanguard Target Retirement 2050 Fund Investor Shares (VFIFX), Gesamtkostenquote im Januar 2026 0,08 Prozent, rund 107,7 Milliarden Dollar Vermögen (Vanguard-Factsheet, Sep. 2026). Entsprechende Produkte gibt es auch als 401(k)-Collective-Trusts und als in Großbritannien/Europa notierte 'Target Retirement'-Fonds. Im Inneren ist er ein Dachfonds aus vier Vanguard-Indexfonds (Total Stock Market, Total International Stock, Total Bond Market II, Total International Bond II gesichert), sodass sich dieselbe Mischung mit ETFs (VTI, VXUS, BND, BNDX) von Hand nachbauen lässt.
Rebalancing laut Veröffentlichung
Der Fonds rebalanciert selbst: Er orientiert sich an den Gewichten des Gleitpfads, handelt die zugrunde liegenden Fonds, sobald neues Geld kommt, und baut die Aktien im Lauf der Zeit ab. Der Anleger muss nichts tun. Der Verwaltungsrat kann einen Fonds mit Zieljahr mit dem Income Fund verschmelzen, sobald die beiden Aufteilungen übereinstimmen (erwartet innerhalb von sieben Jahren nach dem Zieljahr). Vanguard gibt an, zugrunde liegende Fonds oder Gewichte jederzeit ändern zu können und die Anteilseigner zu informieren.
Varianten
- Andere Vanguard-Fonds mit Zieljahr folgen demselben Gleitpfad: 2055, 2060, 2065, 2070 (etwa 90/10, 54/36/7/3) sowie 2045 (82/18), 2040 (75/25), 2035 (67/33).
- Gleitpfad, wie im Prospekt vom 28. Januar 2026 veröffentlicht (Ziele per 30. Sep. 2025, Aktien gesamt / Anleihen gesamt): Income 30/70 (US-Aktien 18,0, Ausland 12,0; US-Anleihen 37,2, währungsgesicherte ausländische Anleihen 16,0, TIPS 16,8); 2020 35/65; 2025 49,3/50,7; 2030 59,5/40,5; 2035 67,1/32,9; 2040 74,6/25,4; 2045 82,2/17,8; 2050 89,7/10,4; 2055 und später 90/10. Stilisierte Grafik im selben Dokument: 90 Prozent Aktien 50 und 25 Jahre vor dem Ruhestand, etwa 50 Prozent zum Ruhestand, etwa 30 Prozent 25 Jahre nach dem Ruhestand; ein Fonds mit Zieljahr soll innerhalb von sieben Jahren nach seinem Zieljahr dem Income Fund ähneln.
- Institutionelle Versionen / Trust-Versionen desselben Gleitpfads (zum Beispiel Vanguard Institutional Target Retirement 2050 Fund, Target Retirement Trusts in 401(k)-Plänen) mit niedrigeren Gebühren.
- Konkurrierende Reihen verwenden andere Gleitpfade: Fidelity Freedom (aktiv, zwischen 1996 und 2010 wiederholt geändert, was Morningstar 2011 als 'shocking' und 'seemingly chaotic' bezeichnete), BlackRock LifePath (Index, seit 1993/94), T. Rowe Price (2002).
Kritik
- Ein Gleitpfad für alle: Die Aufteilung hängt nur vom Jahr im Fondsnamen ab und ist nach Vanguards eigener Formulierung auf den durchschnittlichen Anleger zugeschnitten; Sparsumme, übriges Vermögen, Ausgabenbedarf und Risikotoleranz bleiben unberücksichtigt.
- Ein hoher Aktienanteil über Jahrzehnte (etwa 90 Prozent bis ungefähr 25 Jahre vor dem Ruhestand) und noch rund 50 Prozent zum Ruhestand bedeuten große Drawdowns nahe am Ruhestandstermin; SEC und Arbeitsministerium reagierten nach 2008 auf ein solches Ergebnis (Fonds 2010 aller Anbieter verloren im Durchschnitt rund 24 Prozent).
- Sequenzrisiko: Ron Surz wird (PLANADVISER, 2023) mit dem Argument zitiert, Target-Date-Fonds schützten nicht vor schlechten Renditen zu Beginn des Ruhestands. Von Kitces und Pfau bekannt gemachte Forschung (zusammengefasst in der Serie von Early Retirement Now, 2017) legt nahe, dass der Aktienanteil nach dem Ruhestand wieder steigen könnte, statt auf 30 Prozent zu fallen, der übliche Rückgang nach dem Ruhestand also möglicherweise die falsche Form hat.
- 2022 fielen Aktien und Anleihen zugleich, sodass der 'sichere' Anleihenteil nicht abfederte: Die veröffentlichten Kalenderjahresrenditen 2022 betragen -12,74 Prozent für den Income Fund, -16,27 Prozent für den Fonds 2030 und -17,46 Prozent für den Fonds 2050 (Vanguard-Factsheets).
- Die Aufteilung ist nicht statisch: Die zugrunde liegenden Fonds und der Gleitpfad wurden mehrfach überarbeitet (internationale Anleihen ergänzt, Anleihenbaustein geändert), sodass ein 2007 gekaufter 'Target Retirement 2030' und ein 2026 gekaufter unterschiedliche Portfolios sind.
- Vanguard kam 2025 nach der Prüfung einer möglichen Änderung der Aufteilung der festverzinslichen Anlagen zu dem Schluss, der Nutzen sei zu gering, und ließ den Gleitpfad unverändert (Vanguard Perspective, 20. Nov. 2025; über einen Suchausschnitt berichtet, nicht vollständig erneut gelesen).
- Bei einem Fonds 2050 liegt der Aktienanteil von 90 Prozent über viele Jahre nahe am Höchstwert der Branche; ein Anleger im Fonds 2050 trägt daher fast den vollen Drawdown des Aktienmarkts (der Fonds verlor 2008 34,62 Prozent, siehe evidence).
Durch die Epochen
| Epoche | Zeitraum | Gesamt | Pro Jahr | Größter Verlust | S&P 500 |
|---|---|---|---|---|---|
| Boom der Goldenen Zwanziger | 1926-07 – 1929-08 | +135,8 % | +31,1 % | −5,3 % | +153,7 % |
| Börsencrash an der Wall Street und Great Contraction | 1929-09 – 1932-07 | −73,6 % | −36,6 % | −79,4 % | −78,2 % |
| Erholung im New Deal | 1932-08 – 1937-02 | +234,2 % | +30,1 % | −26,1 % | +268,7 % |
| Rezession innerhalb der Depression | 1937-03 – 1938-03 | −44,9 % | −42,4 % | −44,9 % | −49,5 % |
| Wiederaufrüstung und Zweiter Weltkrieg | 1938-04 – 1945-09 | +180,7 % | +14,8 % | −25,3 % | +205,8 % |
| Wirtschaftsaufschwung der Nachkriegszeit | 1945-10 – 1965-12 | +994,7 % | +12,5 % | −22,0 % | +1212,9 % |
| Goldenes Zeitalter der 1950er-Jahre | 1950-01 – 1959-12 | +370,2 % | +16,7 % | −12,8 % | +438,8 % |
| Go-go-Jahre und Nifty Fifty | 1966-01 – 1968-12 | +31,2 % | +9,5 % | −13,9 % | +34,0 % |
| Die Große Inflation (Stagflation) | 1969-01 – 1982-07 | +89,9 % | +4,8 % | −42,3 % | +84,6 % |
| Ölschock und Bärenmarkt 1973-74 | 1973-01 – 1974-12 | −37,5 % | −20,9 % | −42,3 % | −41,7 % |
| Zweiter Ölschock und die Volcker-Disinflation | 1979-01 – 1982-08 | +56,3 % | +12,9 % | −13,2 % | +59,2 % |
| Der große Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen | 1982-08 – 1999-12 | +1414,6 % | +16,9 % | −27,5 % | +2060,4 % |
| Black Monday | 1987-08 – 1987-12 | −19,9 % | — | −27,5 % | −21,8 % |
| Sparkassenkrise und Rezession von 1990 | 1990-07 – 1991-03 | +2,6 % | — | −16,2 % | +7,4 % |
| Anleihenmassaker von 1994 | 1994-02 – 1994-12 | −3,1 % | — | −5,9 % | −3,2 % |
| Asien- und Russlandkrise | 1997-07 – 1998-10 | +8,3 % | +6,2 % | −15,2 % | +22,4 % |
| Dotcom-Blase und Crash | 2000-03 – 2002-10 | −33,4 % | −14,1 % | −39,3 % | −37,2 % |
| Erholung und Immobilienboom | 2002-11 – 2007-09 | +133,2 % | +18,8 % | −7,0 % | +97,0 % |
| Globale Finanzkrise | 2007-10 – 2009-03 | −42,0 % | −30,5 % | −48,1 % | −44,7 % |
| Das Jahrzehnt nach der Krise | 2009-04 – 2019-12 | +276,2 % | +13,1 % | −17,5 % | +411,2 % |
| Ausverkauf im vierten Quartal 2018 | 2018-09 – 2018-12 | −11,8 % | — | −12,0 % | −14,4 % |
| Corona-Crash und Stimulus-Boom | 2020-02 – 2021-12 | +38,5 % | +18,5 % | −18,4 % | +53,6 % |
| Inflationsschock und Zinserhöhungen | 2022-01 – 2022-12 | −17,7 % | −17,7 % | −24,4 % | −19,9 % |
Kalenderjahre
Beliebiger N-Jahres-Zeitraum
| Beliebiger N-Jahres-Zeitraum | Schlechteste | 10 % schlechter als | Median | 10 % besser als | Beste |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 J. (1192) | −60,5 % | −11,0 % | +12,9 % | +31,7 % | +133,7 % |
| 3 J. (1168) | −38,6 % | −2,9 % | +10,6 % | +20,1 % | +40,2 % |
| 5 J. (1144) | −16,6 % | +1,0 % | +10,3 % | +17,3 % | +31,6 % |
| 10 J. (1084) | −4,0 % | +4,0 % | +9,5 % | +15,1 % | +18,7 % |
| 15 J. (1024) | +0,3 % | +5,9 % | +9,8 % | +14,5 % | +17,2 % |
| 20 J. (964) | +2,3 % | +6,9 % | +10,2 % | +13,6 % | +16,0 % |
| 30 J. (844) | +7,3 % | +8,7 % | +10,2 % | +12,0 % | +13,4 % |
Wie es sich historisch verhielt
- 2007 (früheste gesehene Zusammensetzung). Zielmischung aus 89,8 Prozent Aktien (71,7 Total Stock Market, 10,7 Europa, 5,2 Pazifik, 2,2 Schwellenländer) und 10,2 Prozent Total Bond Market Index. www.sec.gov
- 2008 globale Finanzkrise. SEC-XBRL-Daten zeigen, dass die Investor Shares 2008 um 34,62 Prozent fielen und 2009 um 28,31 Prozent stiegen; der Wert von 2008 gilt für einen Fonds, der zu 90 Prozent in Aktien investiert war. www.sec.gov
- Indexwechsel 2013. Der Vergleichsindex wechselte im Juni 2013 für internationale Aktien auf FTSE Global All Cap ex US und für US-Aktien auf den Morningstar US Total Market Index, und ab dem 3. Juni 2013 kam ein währungsgesicherter globaler Anleiheindex ohne USA hinzu (Fußnote zum Composite Index im Factsheet); dies markiert die Aufnahme internationaler Anleihen in den Gleitpfad. workplace.vanguard.com
- Corona-Crash 2020. Schlechtestes Quartal des Jahrzehnts: -19,86 Prozent im ersten Quartal 2020, gefolgt vom besten Quartal mit +18,67 Prozent im zweiten Quartal 2020. www.sec.gov
- 2022 Aktien und Anleihen fallen gemeinsam. -17,46 Prozent im Kalenderjahr; der kleine Anleihenbaustein glich den Rückgang der Aktien nicht aus. workplace.vanguard.com
Veröffentlichte Ergebnisse (von Dritten)
- Gesamtrenditen der Investor Shares nach Kalenderjahren (2016-2025): 2016 8,85 %, 2017 21,39 %, 2018 -7,90 %, 2019 24,98 %, 2020 16,39 %, 2021 16,41 %, 2022 -17,46 %, 2023 20,17 %, 2024 14,64 %, 2025 21,41 % workplace.vanguard.com
- Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite, Investor Shares, vor Steuern (Vergleichsindex Target Retirement 2050 Composite Index in Klammern) (bis 31. Dez. 2025): 1 Jahr 21,41 % (21,47 %), 5 Jahre 9,95 % (10,24 %), 10 Jahre 11,02 % (11,34 %) www.sec.gov
- Beste und schlechteste Kalenderquartale in den 10 Jahren bis 2025 (2016-2025): höchstes +18,67 % (Quartal zum 30. Juni 2020), niedrigstes -19,86 % (Quartal zum 31. März 2020) www.sec.gov
- Von SEC-XBRL gemeldete Kalenderjahresrenditen der Investor Shares (Grundlage der Tabelle 2008-2013 nicht vollständig geprüft: Die Einreichung trägt ein Geschäftsjahresende im September 2013) (2007-2013): 2007 7,49 %, 2008 -34,62 %, 2009 28,31 %, 2010 15,20 %, 2011 -2,54 %, 2012 15,58 %, 2013 24,34 % www.sec.gov
- Vermögen und Kosten (Sep. 2026): Nettovermögen rund 107,7 Milliarden Dollar, Gesamtkostenquote 0,08 %, Umschlag 2,3 % workplace.vanguard.com
Was wir nicht prüfen konnten
- Genaue Aufteilung des Bausteins internationaler Aktien auf entwickelte Märkte und Schwellenländer (meine Aufteilung 3:1 ist eine Schätzung).
- Ursprüngliches Angebot bei der Auflegung 2003: Nur der Income Fund sowie die Fonds 2025, 2035 und 2045 wurden durch die Tabelle der Auflegungsdaten bestätigt; 2005 und 2015 sind erschlossen.
- Ob der US-Aktienbaustein auf dem CRSP-Index (Prospekttext, Jan. 2026) oder dem Morningstar-Index (Bezeichnung im Factsheet vom September 2026) abgebildet wird; die Bezeichnungen unterscheiden sich zwischen den Dokumenten.
- Die Tabelle der Jahresrenditen 2008-2013 stammt aus einer XBRL-Einreichung vom September 2013 und könnte auf Geschäftsjahresbasis beruhen.
- Erstes Auflegungsjahr eines Target-Date-Fonds: 1993 gegenüber März 1994 (Sekundärquellen widersprechen sich); ein Primärdokument von Wells Fargo/BGI habe ich nicht gefunden.
- Der Name der Person, die Vanguards ursprünglichen Gleitpfad von 2003 entwarf, wurde nicht gefunden.
- Vanguards Entscheidung vom November 2025 zur Aufteilung der festverzinslichen Anlagen wurde nur als Suchzusammenfassung gelesen.
Quellen
- personal1.vanguard.com
https://personal1.vanguard.com/pub/Pdf/p308.pdf - www.sec.gov
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/752177/000119312526025006/f43867d1.htm - www.sec.gov
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000752177/000093247107000090/chester485b012007.txt - www.sec.gov
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000752177/000093247108000022/chester_485b.txt - www.planadviser.com
https://www.planadviser.com/vanguard-target-date-series-turns-20/ - en.wikipedia.org
https://en.wikipedia.org/wiki/Target_date_fund - www.blackrock.com
https://www.blackrock.com/us/individual/insights/retirement/lifepath-target-date-fund-history - www.sec.gov
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000072971/000104746999026123/0001047469-99-026123.txt - www.roic.ai
https://www.roic.ai/quote/FFFCX - foxbusiness.com
https://foxbusiness.com/features/fidelity-puts-6m-savers-on-risky-path-to-retirement - www.sec.gov
https://www.sec.gov/news/press/2010/2010-103.htm - ccbjournal.com
https://ccbjournal.com/articles/department-labor-issues-final-regulations-qualified-default-investment-alternatives - littler.com
https://littler.com/node/25206 - earlyretirementnow.com
https://earlyretirementnow.com/2017/09/13/the-ultimate-guide-to-safe-withdrawal-rates-part-19-equity-glidepaths/ - workplace.vanguard.com
https://workplace.vanguard.com/insights-and-research/perspective/tdf-glide-path-essentials-evaluating-fixed-income-exposure.html - workplace.vanguard.com
https://workplace.vanguard.com/iippdf/pdfs/FS699.pdf - workplace.vanguard.com
https://workplace.vanguard.com/insights-and-research/report/vanguards-approach-to-target-date-funds.html - www.sec.gov
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/752177/000093247114002564/R151.htm
Berechnet auf Basis historischer Daten. Vergangene Ergebnisse sagen die Zukunft nicht voraus. Modelle vor den 1990er Jahren nutzen Ersatzreihen für Klassen, für die es noch keinen Index gab; Gebühren, Steuern und Fondskosten sind nicht enthalten. Das ist Mathematik, keine Anlageempfehlung.