Merriman Ultimate 60/40

Paul Merriman Ultimate Buy and Hold (10 stock funds + bonds, 60/40 version)

Paul Merriman (Fondsmanager und Anlageberater aus Seattle) · 1994-1995 (Merriman sagt, er habe das Rahmenwerk aus zehn Klassen 1994 in einem Kurs von Dimensional Fund Advisors kennengelernt und bezeichnet das Portfolio als dasjenige, das man vor dreißig Jahren 'Ultimate Buy and Hold' nannte; eine ältere Seite von ihm erwähnte eine Version von 1995 mit etwa 40 % festverzinslichen Papieren)

Live-Konto auf dieser Seite. Dieses Portfolio wird hier auch mit virtuellen 100.000 $ geführt, seit dem 21.10.2026. Live-Konto auf dieser Seite →

Aktueller Stand

Daten bis 2026-09. Monatlich aktualisiert.

Seit Januar+6,9 %

Letzte 12 Monate+9,9 %

Letzte 5 Jahre, pro Jahr+5,6 %

Aktuell unter dem Höchststand−3,1 %

Platz nach 12 Monaten32 / 60

Unsere Berechnung, 1926-07 – 2026-09

Pro Jahr8,9 %

Real (nach Inflation)5,7 %

Volatilität12,4 %

Größter Verlust−63,5 %

Schlechtestes Jahr−28,1 % (1931)

Bestes Jahr51,9 %

Schlechteste 12 Monate−44,4 %

Positive Jahre76 %

32 % dieser Historie wurden mit Ersatzreihen für Anlageklassen berechnet, die es noch nicht gab (siehe „Wie wir es modellieren“ und die Seite über die Daten). Ohne Ersatzreihen beginnt die Historie im Jahr 2000.

Wachstum von 10.000 $

Merriman Ultimate 60/40: 49.735.608 $S&P 500: 196.488.890 $

Herkunft

Paul Merriman ist ein in Seattle ansässiger Vermögensverwalter und Ruhestandsberater, der auf paulmerriman.com kostenlose Anlagekurse schreibt und gibt. Das Portfolio 'Ultimate Buy and Hold' ist seine am breitesten diversifizierte Mischung: zehn gleich gewichtete Aktienanlageklassen, die US-amerikanische und internationale, große und kleine, Blend- und Value-Aktien, Schwellenländer und REITs umfassen, plus Anleihen, deren Anteil an die Risikobereitschaft des Anlegers angepasst wird.

Seine Idee ist, das Geld auf so viele gut erforschte Aktienklassen wie möglich zu verteilen, auf Nebenwerte und Value-Aktien zu setzen (die laut seinen historischen Daten über lange Zeiträume den S&P 500 schlagen) und dann nur den Anleiheanteil so anzupassen, dass er zur tolerierbaren Volatilität passt. Portfolio Charts beschreibt es genauso: gleiches Gewicht für jede Aktienanlage, wobei der gesamte Anleiheanteil durch die gewünschte Volatilität bestimmt wird.

Merrimans eigene aktuelle Seite (das Material des Boot Camp 2026) stellt das Portfolio als zehn Aktienanlageklassen dar: fünf US-amerikanische (S&P 500, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend, Nebenwerte Value, REITs), vier internationale aus entwickelten Märkten (Standardwerte Blend, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend, Nebenwerte Value) und Schwellenländer. Er sagt, die Idee stamme aus einem Kurs von 1994 von Leuten von Dimensional Fund Advisors, die zeigten, dass zehn Aktienklassen über 50 bis 100 Jahre Daten eine Risikoprämie erzielt hatten. Eine ältere Seite von ihm sagte, das Portfolio habe 1995 etwa 40 % festverzinsliche Papiere gehalten und 2025 eher 30-35 %; heute bietet er eine einfachere Alternative mit vier Fonds an (Standardwerte Blend, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend, Nebenwerte Value, gleiche Gewichte). Rob Berger nennt auch eine Version mit 2 Fonds (Nebenwerte Value und Standardwerte Value); diese Version mit zwei Fonds ist das gesonderte Modell m_merriman.

Der Anleiheteil in Merrimans Version besteht zu 50 % aus US-Staatsanleihen mittlerer Laufzeit, zu 30 % aus kurzlaufenden Staatsanleihen und Geldmarktpapieren und zu 20 % aus kurzlaufenden TIPS (Rob Berger); das Beispiel von Portfolio Charts mit 40 % Anleihen nennt dieselbe Aufteilung (20 % mittlere Laufzeit, 12 % kurze Laufzeit, 8 % kurzlaufende TIPS), fasst TIPS aber mit den kurzlaufenden Anleihen zusammen, weil keine TIPS-Daten vorlagen.

Die Fondsauswahl wird jährlich auf Merrimans Seite aktualisiert; 2021 genannte Beispiele sind Avantis- sowie Vanguard/iShares-ETFs (MoneyCrashers). Wir haben Merrimans Artikel zum Boot Camp 2026 und die Tabellen von 2026 gelesen, die nur den Aktienteil beschreiben (die Tabellen zeigen Portfolios mit 100 Prozent Aktien); seine älteren Seiten zu diesem Portfolio liefern heute 'not found'. Die hier verwendete Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen und die Anleihemischung stammen daher von Portfolio Charts und Rob Berger, nicht aus einer Tabelle von Merriman, und die genaue Buchquelle des Portfolios (seine Bücher von 2006-2008 sind wahrscheinlich, nicht überprüft) bleibt offen.

Was enthalten ist

US-Standardwerte Blend (S&P 500)	6%	6 % in der Version 60/40; 10 % in der 50/50-Tabelle nur mit Aktien (14 % in Merrimans 70/30-Tabelle für US/international)
US-Standardwerte Value	6%
US-Nebenwerte Blend	6%
US-Nebenwerte Value	6%
Internationale Standardwerte Blend (entwickelte Märkte ohne USA)	6%
Internationale Standardwerte Value	6%
Internationale Nebenwerte Blend	6%
Internationale Nebenwerte Value	6%
Schwellenländer	6%
REITs (US-Immobilien)	6%
US-Staatsanleihen mittlerer Laufzeit	20%	50 % des Anleiheteils (Aufteilung des Anleiheteils nach Rob Berger, keine Tabelle von Merriman)
Kurzlaufende US-Staatsanleihen	12%	30 % des Anleiheteils
Kurzlaufende TIPS	8%	20 % des Anleiheteils

Quelle der Anteile: Merriman Financial Education Foundation: Boot Camp #2 'The Ultimate Buy and Hold Portfolio' und Tabellen A1a/A1b (2026) für den Aktienteil; Portfolio Charts und Rob Berger für den 60/40-Anleiheteil — www.paulmerriman.com. Merrimans Tabelle A1a (50 Prozent US / 50 Prozent international) nennt zehn Aktienklassen zu je 10 Prozent: S&P 500, US-Standardwerte Value, US-Nebenwerte Blend, US-Nebenwerte Value, REITs, internationale Standardwerte Blend, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend, Nebenwerte Value und Schwellenländer. Seine Tabelle A1b (70 Prozent US / 30 Prozent international) verwendet 14 Prozent für jede der fünf US-Klassen und 6 Prozent für jede der vier internationalen Klassen und Schwellenländer. Die Tabellen decken nur Aktien ab (1970-2025, 100 Prozent Aktien). Die hier verwendete 60/40-Version nimmt sechs Prozent je Klasse aus der 50/50-Tabelle, und der Anleiheteil (50 Prozent Staatsanleihen mittlerer Laufzeit, 30 Prozent kurzlaufende Staatsanleihen und Geldmarktpapiere, 20 Prozent kurzlaufende TIPS) ist die Beschreibung von Rob Berger, der sagt, die 60/40-Tabelle sei seine eigene Ableitung von Merrimans Methode, sowie das Beispiel von Portfolio Charts mit 40 Prozent Anleihen mit 8 Prozent kurzlaufenden TIPS und 12 Prozent kurzlaufenden Anleihen. Merrimans eigene Seiten von 2026 nennen für dieses Portfolio keine Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen.

Wie wir es modellieren

Entwickelte Märkte außerhalb der USA	24%
Staatsanleihen mittlerer Laufzeit (10 J.)	20%
Kurzlaufende Staatsanleihen	12%
Inflationsgeschützte Anleihen (TIPS)	8%
Große US-Unternehmen (S&P 500)	6%
Große US-Substanzwerte	6%
Kleine US-Unternehmen	6%
Kleine US-Substanzwerte	6%
Schwellenländer	6%
Immobilien (REITs)	6%

Die vier internationalen Anteile aus entwickelten Märkten (Standardwerte Blend, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend, Nebenwerte Value; je 6 %) werden alle einer einzigen Reihe intl_dev zugeordnet (es gibt im Ausland keine Value- oder Nebenwertereihen), sodass die internationale Ausrichtung auf Value und Größe verloren geht; Schwellenländer Blend -> em. Die US-Anteile werden direkt abgebildet: Standardwerte Blend -> us_large, Standardwerte Value -> us_large_value, Nebenwerte Blend -> us_small, Nebenwerte Value -> us_small_value. Kurzlaufende TIPS werden auf tips abgebildet (unsere Reihe ist breiter als kurzlaufende TIPS). Unsere gleichen Anteile von 6 Prozent entsprechen Merrimans 50/50-Tabelle für US/international (zehn Klassen zu je 10 Prozent der Aktien), skaliert auf einen Aktienanteil von 60 Prozent. Seine 70/30-Tabelle, auf 60 Prozent Aktien skaliert, ergäbe 8,4 Prozent für jede US-Klasse (S&P 500, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend, Nebenwerte Value, REITs), 3,6 Prozent für jede der vier internationalen Klassen aus entwickelten Märkten und 3,6 Prozent für Schwellenländer, was hier intl_dev 14,4 Prozent und em 3,6 Prozent ergäbe.

Für Anleger in Euro

Dasselbe Portfolio, mit Euro gekauft, ohne Währungsabsicherung: Monatsrenditen zum Monatsendkurs umgerechnet (vor 1999 D-Mark), Inflation des Euroraums. Euro-Historie von 1953-10 bis 2026-09.

Pro Jahr in Euro8,2 %

Nach Euro-Inflation5,4 %

Größter Verlust in Euro−44,8 %

Schlechtestes Jahr in Euro−24,2 % (1973)

Sichere Entnahme, 30 Jahre, Dollar4,20 % (1968-12)

Sichere Entnahme, 30 Jahre, Euro3,09 % (1968-12)

Die größte Entnahme im ersten Jahr, danach mit der Inflation steigend, die bei jedem Monatsstart 30 Jahre reichte. Entnahmen für dieses Portfolio testen →

So bauen Sie es mit europäischen Fonds nach

Beispiele für in der EU vertriebene UCITS-Fonds für jeden Teil des Portfolios. Sie bilden ähnliche Märkte ab, nicht genau die Indizes unserer Rechnung.

Teil	Anteil	Beispielfonds (ISIN)
Entwickelte Märkte außerhalb der USA (am nächsten)	24%	iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) `IE00B4K48X80` iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF `IE00B4L5YX21`
Staatsanleihen mittlerer Laufzeit (10 J.)	20%	iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Dist) `IE00B1FZS798`
Kurzlaufende Staatsanleihen	12%	iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (Dist) `IE00B14X4S71` iShares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF (Dist) `IE00B14X4Q57`
Inflationsgeschützte Anleihen (TIPS)	8%	iShares USD TIPS UCITS ETF USD (Acc) `IE00B1FZSC47`
Große US-Unternehmen (S&P 500)	6%	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) `IE00B5BMR087` Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing `IE00B3XXRP09`
Große US-Substanzwerte	6%	iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF `IE00BD1F4M44`
Kleine US-Unternehmen	6%	SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF `IE00BJ38QD84` iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) `IE00B3VWM098`
Kleine US-Substanzwerte	6%	SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF `IE00BSPLC413`
Schwellenländer	6%	iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) `IE00BKM4GZ66`
Immobilien (REITs)	6%	iShares US Property Yield UCITS ETF `IE00B1FZSF77` iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF `IE00B1FZS350`

Das sind Beispiele, keine Empfehlungen. Prüfen Sie vor dem Kauf das Basisinformationsblatt, die Kosten und Steuern bei Ihrem Broker. Namen und ISIN am 4. November 2026 auf justETF geprüft; Udak erhält nichts von diesen Fonds.

Die Idee

So breit wie möglich nach Land, Unternehmensgröße und Bewertung streuen, für eine höhere langfristige Rendite auf Nebenwerte und Value-Aktien setzen und Anleihen nur nutzen, um die Volatilität auf ein angenehmes Maß einzustellen.

Wie man es kauft

Merrimans jährliche Liste von ETFs/Fonds enthält Fonds von Avantis sowie Vanguard/iShares, z. B. AVUS, RPV, IJR, AVUV, VNQ, AVDE im Jahr 2021 (MoneyCrashers); Rob Berger nennt Vanguard Small-Cap (VB) und iShares Micro-Cap (IWC) als Ersatz. Die Fondsnamen ändern sich jährlich; Merrimans Seite prüfen.

Rebalancing laut Veröffentlichung

Jährlich umschichten: Merrimans Tabellen zeigen, dass monatliches Rebalancing die Volatilität leicht senkt, aber auch die langfristige Rendite (etwa 0,2 Punkte pro Jahr bei der Mischung aus zehn Klassen, 1970-2025); Rob Berger macht denselben Punkt.

Varianten

Version mit 100 % Aktien: zehn Klassen zu je 10 % in Merrimans 50/50-Tabelle (Tabelle A1a); seine 70/30-Tabelle (Tabelle A1b) verwendet 14 % für jede US-Klasse und 6 % für jede internationale Klasse und Schwellenländer; Version 80/20: je 8 % (Rob Berger).
Varianten des Anleiheteils: Merriman 50 % Staatsanleihen mittlerer Laufzeit / 30 % kurzlaufende Staatsanleihen / 20 % kurzlaufende TIPS; Rob Bergers eigene: je zur Hälfte Staatsanleihen und TIPS (im Stil von Swensen).
Merrimans ältere Seite: heute etwa 30-35 % festverzinsliche Papiere gegenüber 40 % im Jahr 1995 (Seite inzwischen entfernt; bei einer früheren Lektüre gesehen).
Version mit vier Fonds auf Merrimans Seite: gleiche Teile US-Standardwerte Blend, Standardwerte Value, Nebenwerte Blend und Nebenwerte Value; Version mit zwei Fonds: Nebenwerte Value und Standardwerte Value (siehe m_merriman).

Kritik

Volatiler als der S&P 500 (Standardabweichung 18,5 % gegenüber 16,9 % über 50 Jahre laut Rob Berger).
Seit 2010 hinter dem S&P 500 zurückgeblieben, weil große Werte, Wachstumswerte und US-Aktien führten (Rob Berger).
50 % internationale Aktien sind ungewöhnlich; Jack Bogle sah keinen Bedarf für ausländische Aktien, und Buffetts Portfolio hält keine (Rob Berger).
Zehn Fonds und jährliches Rebalancing sind komplizierter als ein Portfolio mit drei Fonds.
Die Ergebnisse hängen davon ab, dass die Prämien für Nebenwerte und Value anhalten; viele von Merriman angeführte Zahlen sind historische Backtests.

Durch die Epochen

Epoche	Zeitraum	Gesamt	Pro Jahr	Größter Verlust	S&P 500
Boom der Goldenen Zwanziger	1926-07 – 1929-08	+79,8 %	+20,4 %	−4,1 %	+153,7 %
Börsencrash an der Wall Street und Great Contraction	1929-09 – 1932-07	−55,2 %	−24,1 %	−63,5 %	−78,2 %
Erholung im New Deal	1932-08 – 1937-02	+179,7 %	+25,2 %	−25,7 %	+268,7 %
Rezession innerhalb der Depression	1937-03 – 1938-03	−35,4 %	−33,2 %	−36,1 %	−49,5 %
Wiederaufrüstung und Zweiter Weltkrieg	1938-04 – 1945-09	+151,8 %	+13,1 %	−16,3 %	+205,8 %
Wirtschaftsaufschwung der Nachkriegszeit	1945-10 – 1965-12	+597,6 %	+10,1 %	−16,7 %	+1212,9 %
Goldenes Zeitalter der 1950er-Jahre	1950-01 – 1959-12	+231,3 %	+12,7 %	−9,4 %	+438,8 %
Go-go-Jahre und Nifty Fifty	1966-01 – 1968-12	+35,9 %	+10,8 %	−10,4 %	+34,0 %
Die Große Inflation (Stagflation)	1969-01 – 1982-07	+144,2 %	+6,8 %	−25,6 %	+84,6 %
Ölschock und Bärenmarkt 1973-74	1973-01 – 1974-12	−22,3 %	−11,8 %	−25,5 %	−41,7 %
Zweiter Ölschock und die Volcker-Disinflation	1979-01 – 1982-08	+57,2 %	+13,1 %	−10,4 %	+59,2 %
Der große Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen	1982-08 – 1999-12	+872,9 %	+14,0 %	−18,5 %	+2060,4 %
Black Monday	1987-08 – 1987-12	−13,5 %	—	−18,5 %	−21,8 %
Sparkassenkrise und Rezession von 1990	1990-07 – 1991-03	+3,7 %	—	−12,2 %	+7,4 %
Anleihenmassaker von 1994	1994-02 – 1994-12	−4,4 %	—	−5,1 %	−3,2 %
Asien- und Russlandkrise	1997-07 – 1998-10	+7,5 %	+5,6 %	−9,5 %	+22,4 %
Dotcom-Blase und Crash	2000-03 – 2002-10	−3,0 %	−1,1 %	−8,8 %	−37,2 %
Erholung und Immobilienboom	2002-11 – 2007-09	+105,6 %	+15,8 %	−4,5 %	+97,0 %
Globale Finanzkrise	2007-10 – 2009-03	−27,2 %	−19,1 %	−33,1 %	−44,7 %
Das Jahrzehnt nach der Krise	2009-04 – 2019-12	+160,9 %	+9,3 %	−10,6 %	+411,2 %
Ausverkauf im vierten Quartal 2018	2018-09 – 2018-12	−8,3 %	—	−8,3 %	−14,4 %
Corona-Crash und Stimulus-Boom	2020-02 – 2021-12	+24,2 %	+12,0 %	−12,8 %	+53,6 %
Inflationsschock und Zinserhöhungen	2022-01 – 2022-12	−13,2 %	−13,2 %	−18,9 %	−19,9 %

Kalenderjahre

Beliebiger N-Jahres-Zeitraum

Beliebiger N-Jahres-Zeitraum	Schlechteste	10 % schlechter als	Median	10 % besser als	Beste
1 J. (1192)	−44,4 %	−5,8 %	+10,2 %	+25,5 %	+114,5 %
3 J. (1168)	−26,6 %	+0,7 %	+9,4 %	+16,8 %	+33,8 %
5 J. (1144)	−10,8 %	+3,4 %	+8,9 %	+15,0 %	+26,5 %
10 J. (1084)	−0,1 %	+5,4 %	+9,1 %	+13,6 %	+16,7 %
15 J. (1024)	+2,8 %	+6,5 %	+9,2 %	+13,2 %	+16,2 %
20 J. (964)	+4,3 %	+6,9 %	+9,6 %	+12,5 %	+14,4 %
30 J. (844)	+6,9 %	+7,9 %	+10,0 %	+11,2 %	+12,8 %

Wie es sich historisch verhielt

2010er Jahre. Große Werte, Wachstumswerte und US-Aktien führten; die Ausrichtung auf Nebenwerte und Value blieb hinter dem S&P 500 zurück. robberger.com
1994-1995. Merriman sagt, er habe die zehn Aktienklassen in einem Kurs von Dimensional Fund Advisors 1994 kennengelernt; eine ältere Seite von ihm sagte, das Portfolio habe damals 40 % festverzinsliche Papiere gehalten (gegenüber 30-35 % später). irp.cdn-website.com
1970-2025 (Aktienportfolio). Merrimans Tabellen zeigen die Aktienmischung aus zehn Klassen über 1970-2025 vor dem S&P 500; der Abstand baut sich Schritt für Schritt auf, je mehr Value-Nebenwerte, REITs, internationale Klassen und Schwellenländer hinzukommen. Das Rebalancing erfolgt jährlich. irp.cdn-website.com

Veröffentlichte Ergebnisse (von Dritten)

Das Portfolio aus zehn Fonds mit 100 % Aktien, jährlich umgeschichtet, schlug den S&P 500 in den letzten 50 Jahren (Periodenende im Beitrag nicht genannt) (etwa 50 Jahre bis zum Zeitpunkt des Beitrags): 12,4 % gegenüber 10,7 % pro Jahr; Standardabweichung 18,5 % gegenüber 16,9 % robberger.com
Die Version mit vier Fonds erzielte über rollierende 15-Jahres-Zeiträume seit 1928 im Durchschnitt mehr (ab 1928): 13,8 % gegenüber 11,0 % für den S&P 500; Version mit zwei Fonds 14,5 % robberger.com
Kleine Unternehmen schlugen große über 50 Jahre um mehr als 1 Punkt pro Jahr; 10.000 Dollar im Jahr 1972 wuchsen bei kleinen Unternehmen auf über 2,7 Millionen Dollar gegenüber etwa 1,5 Millionen bei großen (1972-etwa 2022): >1 % pro Jahr robberger.com
Das Portfolio blieb seit 2010 hinter dem S&P 500 zurück (2010-etwa 2021): qualitativ robberger.com
Aktienportfolio aus zehn Klassen (Indexrenditen um eine repräsentative Kostenquote der Fonds gekürzt), jährliches Rebalancing, gegenüber dem S&P 500 (1970-2025): Mischung 50/50 US/international: 12,3 Prozent pro Jahr, Standardabweichung 18,1 Prozent, 100.000 Dollar wuchsen auf etwa 66,7 Millionen; Mischung 70/30: 12,2 Prozent, 17,3 Prozent, etwa 63,7 Millionen; S&P 500: 11,0 Prozent, 17,0 Prozent, etwa 35,2 Millionen irp.cdn-website.com
Monatliches Rebalancing ergab für dieselbe Mischung aus zehn Klassen etwas niedrigere Renditen als jährliches Rebalancing (1970-2025): 12,1 Prozent gegenüber 12,3 Prozent bei der Mischung 50/50; 12,0 Prozent gegenüber 12,2 Prozent bei der Mischung 70/30 irp.cdn-website.com

Was wir nicht prüfen konnten

Merrimans Seiten und Tabellen von 2026 decken nur den Aktienteil ab; die kanonische Wahl von 60/40 und der Anleiheteil stammen von Portfolio Charts und Rob Berger (der seine Tabelle eine Ableitung nennt), und keine gefundene Seite von Merriman sagt, wie der Anleiheanteil mit Alter oder Risiko variiert.
Der Ursprung ist Merrimans eigene Darstellung (ein Kurs von Dimensional Fund Advisors von 1994); die ursprüngliche Buchquelle des Portfolios und die Zahl von 40 % festverzinslichen Papieren für 1995 (von einer älteren, inzwischen entfernten Seite von ihm) wurden nicht bestätigt.
Rob Bergers Renditezahlen (12,4 gegenüber 10,7 Prozent über etwa 50 Jahre) sind aus einem Blog zitiert und ohne genaue Enddaten; Merrimans eigene Tabellen (1970-2025) sind die besseren Zahlen.
Die 60/40-Liste von Portfolio Charts hat Schwellenländer Blend; die Listen mit 100 % Aktien unterscheiden sich leicht in der Benennung der internationalen Anteile.

Quellen

portfoliocharts.com https://portfoliocharts.com/portfolio/merriman-ultimate
robberger.com https://robberger.com/paul-merriman-ultimate-buy-and-hold-portfolio/
www.moneycrashers.com https://www.moneycrashers.com/paul-merriman-ultimate-buy-hold-portfolio/
www.paulmerriman.com https://www.paulmerriman.com/ultimate-buy-and-hold
stockcharts.com https://stockcharts.com/articles/muscular-investing/2019/06/ultimate-buy-and-hold-improved.html
www.paulmerriman.com https://www.paulmerriman.com/ultimate-buy-and-hold-2026
irp.cdn-website.com https://irp.cdn-website.com/6b78c197/files/uploaded/Boot+Camp+-2-+The+Ultimate+Buy+and+Hold+Portfolio.pdf
irp.cdn-website.com https://irp.cdn-website.com/6b78c197/files/uploaded/%28A%29+UBH+Tables+%2850-50%29+-+2025+Returns_Page_1.pdf
irp.cdn-website.com https://irp.cdn-website.com/6b78c197/files/uploaded/%28A%29+UBH+Tables+%2870-30%29+-+2025+Returns_Page_1.pdf
www.paulmerriman.com https://www.paulmerriman.com/4-fund-combo

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Berechnet auf Basis historischer Daten. Vergangene Ergebnisse sagen die Zukunft nicht voraus. Modelle vor den 1990er Jahren nutzen Ersatzreihen für Klassen, für die es noch keinen Index gab; Gebühren, Steuern und Fondskosten sind nicht enthalten. Das ist Mathematik, keine Anlageempfehlung.