Vanguard Wellesley

Vanguard Wellesley Income Fund (etwa 38/62 Aktien/Anleihen)

Wellington Management Company (Berater seit dem Start des Fonds); angeboten von Vanguard · 1970-07-01 (Auflegung des Fonds)

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Aktueller Stand

Daten bis 2026-09. Monatlich aktualisiert.

Seit Januar+3,9 %

Letzte 12 Monate+6,5 %

Letzte 5 Jahre, pro Jahr+5,4 %

Aktuell unter dem Höchststand−2,6 %

Platz nach 12 Monaten49 / 60

Unsere Berechnung, 1926-07 – 2026-09

Pro Jahr7,9 %

Real (nach Inflation)4,8 %

Volatilität9,0 %

Größter Verlust−43,5 %

Schlechtestes Jahr−17,7 % (1931)

Bestes Jahr35,0 %

Schlechteste 12 Monate−28,8 %

Positive Jahre83 %

40 % dieser Historie wurden mit Ersatzreihen für Anlageklassen berechnet, die es noch nicht gab (siehe „Wie wir es modellieren“ und die Seite über die Daten). Ohne Ersatzreihen beginnt die Historie im Jahr 1993.

Wachstum von 10.000 $

Vanguard Wellesley: 20.294.044 $S&P 500: 196.488.890 $

Herkunft

Der Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) nahm am 1. Juli 1970 den Betrieb auf. Wellington Management Company LLP aus Boston, ein 1928 gegründetes Haus, dessen Flaggschiff der ausgewogene Wellington Fund war, berät ihn seither (Vanguard-Factsheet, 30. September 2026; Vanguard Investment Profile). Der Fonds ist damit älter als The Vanguard Group selbst, die erst 1974 gegründet wurde, nachdem John Bogle als Chef von Wellington Management abgesetzt worden war. Wellesley wurde Teil der Vanguard-Familie, als die Fonds die Verwaltungsgesellschaft von Wellington verließen; Wellington Management blieb als Anlageberater.

Der Fonds wurde als vorsichtiges Geschwister des Wellington Fund konzipiert. Wellington hielt grob 60-70 % Aktien; Wellesley Income wurde um Anleihen herum aufgebaut, mit einer Minderheit dividendenstarker Aktien. Sein heutiges erklärtes Ziel ist langfristiges Wachstum der Erträge, ein hohes und nachhaltiges laufendes Einkommen und mäßiger langfristiger Kapitalzuwachs. Ein Primärdokument, das erklärt, warum Wellington Management 1970 einen zweiten ausgewogenen Fonds auflegte oder wer den Namen Wellesley wählte, konnte ich nicht finden; die von mir gelesenen Quellen schweigen zu beiden Punkten.

Die Richtlinie ist einfach und seit Jahrzehnten stetig. Der Fonds legt etwa 60-65 % des Vermögens in Unternehmens-, Staats-, Agency- und hypothekenbesicherte Anleihen mit guter Bonität an und die übrigen 35-40 % in Stammaktien von Unternehmen mit überdurchschnittlichen oder erwartet steigenden Dividenden (Factsheet, 30. September 2026). Sein Vergleichsindex ist der Wellesley Income Composite Index, gewichtet mit 65 % Anleihen und 35 % Aktien. Für die Anleihen war der Index bis zum 31. März 2000 der Lehman Long Credit AA-or-better und danach der Bloomberg US Credit A-or-better. Für die Aktien änderte sich der Index mehrfach: 26 % S&P 500/Barra Value plus 9 % S&P Utilities bis Mitte 1996, dann Teilindizes für Versorger und Telefonie, und seit dem 1. August 2007 der FTSE High Dividend Yield Index.

Weil der Anleihenanteil überwiegend aus Unternehmenspapieren (Emittenten aus Finanz, Industrie und Versorgung) besteht und der Aktienanteil dividendenorientiert ist, verhält sich der Fonds wie eine Mischung aus Ertrag und Qualität und nicht wie eine einfache Indexmischung 40/60. Im Krisenjahr 2008 (Geschäftsjahr bis 30. September 2008) fiel er um 6,7 % gegenüber 10,6 % für seinen zusammengesetzten Vergleichsindex, 9,5 % für den durchschnittlichen konservativen Mischfonds und 21,2 % für den breiten Aktienmarkt; der Anleihenanteil lag bei 62 % des Vermögens, und der Bericht schreibt die gute Auswahl bei Finanzwerten zu (Vanguard-Jahresbericht, eingereicht am 26. November 2008). Laut demselben Bericht war das seine erste negative Rendite eines Geschäftsjahres seit 1999.

Management heute: Loren Moran (Beraterin des Fonds seit 2017) und Matthew Hand (seit 2021) von Wellington Management (Factsheet, September 2026). Das Nettovermögen über alle Anteilsklassen betrug am 30. September 2025 etwa 49 Milliarden Dollar (Jahresbericht). Der Fonds wird aktiv verwaltet; der Umschlag liegt bei etwa 63 %, und die Gesamtkostenquote der Investor Shares beträgt 0,22 % (Factsheet).

Was enthalten ist

Stammaktien dividendenzahlender Unternehmen (Spanne der Richtlinie etwa 35 % bis 40 %)	37.5%	Tatsächlich 30. Sept 2025: 37,5 % (Jahresbericht); 30. Sept 2026: 36,7 % (Factsheet); 30. Sept 2008: etwa 37,9 % (Jahresbericht)
Anleihen, hauptsächlich Unternehmensanleihen mit guter Bonität, dazu Staatsanleihen, Agency-Anleihen, hypothekenbesicherte Papiere (Spanne der Richtlinie etwa 60 % bis 65 %)	62.5%	Tatsächlich 30. Sept 2025: Unternehmensanleihen 43,9, US-Staat und Agency 11,9, steuerpflichtige Kommunalanleihen 3,1, forderungs-/gewerbliche hypothekenbesicherte 1,6, Staatsanleihen anderer Länder 0,6, sonstige netto 1,4 (Jahresbericht). 30. Sept 2026: Anleihen 62,7, kurzfristige Reserven 0,6 (Factsheet)

Quelle der Anteile: Vanguard Wellesley Income Fund, Factsheet (30. September 2026) und Jahresberichte an die Anteilseigner bei der SEC (Geschäftsjahre bis 30. September 2008 und 2025) — workplace.vanguard.com. Strategietext des Factsheets: etwa 60-65 % in Unternehmens-, Staats- und Agency-Anleihen mit guter Bonität und hypothekenbesicherten Wertpapieren, etwa 35-40 % in dividendenzahlenden Aktien. Aufteilung am 30. Sept 2026: Anleihen 62,7 %, Aktien 36,7 %, kurzfristige Reserven 0,6 %. Emittenten der Anleihen (Anteil am Anleihenteil): Finanzen 28,5, Industrie 26,4, Staat/Agency 22,7, Versorger 9,2, Sonstige 7,7, staatliche hypothekenbesicherte 3,3, ausländische 1,3, forderungsbesicherte 0,6, gewerbliche hypothekenbesicherte 0,4. Aktienbranchen: Finanzen 19,4, Informationstechnologie 17,7, Gesundheit 16,1, Industrie 12,2, Basiskonsum 8,2, Energie 7,7, Versorger 5,9, Immobilien 4,0. Vergleichsindex: Wellesley Income Composite Index, 65 % Anleihen / 35 % Aktien. Der Prospekt wurde nicht geöffnet; die Spannen entsprechen dem Factsheet. Das Nettovermögen des Fonds im Jahresbericht gilt für alle Anteilsklassen; die Zahl von 6,9 Milliarden Dollar im Factsheet gilt nur für die Investor Shares.

Wie wir es modellieren

Unternehmensanleihen	44%
Große US-Unternehmen (S&P 500)	20%
US-Anleihemarkt (gesamt)	19%
Große US-Substanzwerte	17%

Aktien (37 %): Der Vergleichsindex des Fonds ist ein Index mit hoher Dividendenrendite und das Portfolio ist auf Substanz- und Dividendenwerte ausgerichtet, doch die Branchenmischung 2026 (17,7 % Informationstechnologie) zeigt, dass es kein reines Deep-Value-Portfolio ist; deshalb teile ich den Aktienteil auf us_large (0,20) und us_large_value (0,17) auf. Zu beachten: Unsere Reihe us_large_value ist das Fama-French-Portfolio großer Value-Aktien, das extremer ist als ein Index nach Dividendenrendite. Anleihen (63 %): Unternehmensanleihen machten am 30. Sept 2025 43,9 % des Nettovermögens und etwa 70 % des Anleihenteils aus, daher erhält bond_corp 0,44; Staatsanleihen, Agency-Anleihen (11,9 %), steuerpflichtige Kommunalanleihen, hypotheken- und forderungsbesicherte Papiere sowie Staatsanleihen anderer Länder (zusammen etwa 5 %) und der kleine Kassenbestand werden bond_agg (0,19) als nächstliegender breiter Reihe zugeordnet. Ich habe die Aktien auf 37 % (tatsächlich 36,7-37,9 %) und die Anleihen auf 63 % gerundet, damit die Gewichte 1 ergeben; die Mitte der Richtlinie liegt bei etwa 37,5/62,5. Datengrenze: bond_corp beginnt 1993-11 und bond_agg 1987-01, daher kann ein Backtest dieser Zuordnung erst Ende 1993 beginnen; die echte Historie des Fonds ab 1970 lässt sich mit unseren Reihen nicht nachbilden. Die durchschnittliche Anleihenqualität war 2008 Aa3 bei einer Duration von etwa 5,8 Jahren (Jahresbericht), kreditlastiger als der Aggregate-Index.

Für Anleger in Euro

Dasselbe Portfolio, mit Euro gekauft, ohne Währungsabsicherung: Monatsrenditen zum Monatsendkurs umgerechnet (vor 1999 D-Mark), Inflation des Euroraums. Euro-Historie von 1953-10 bis 2026-09.

Pro Jahr in Euro7,3 %

Nach Euro-Inflation4,5 %

Größter Verlust in Euro−33,2 %

Schlechtestes Jahr in Euro−19,2 % (1987)

Sichere Entnahme, 30 Jahre, Dollar4,10 % (1966-02)

Sichere Entnahme, 30 Jahre, Euro3,06 % (1968-12)

Die größte Entnahme im ersten Jahr, danach mit der Inflation steigend, die bei jedem Monatsstart 30 Jahre reichte. Entnahmen für dieses Portfolio testen →

So bauen Sie es mit europäischen Fonds nach

Beispiele für in der EU vertriebene UCITS-Fonds für jeden Teil des Portfolios. Sie bilden ähnliche Märkte ab, nicht genau die Indizes unserer Rechnung.

Teil	Anteil	Beispielfonds (ISIN)
Unternehmensanleihen	44%	iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Dist) `IE0032895942`
Große US-Unternehmen (S&P 500)	20%	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) `IE00B5BMR087` Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing `IE00B3XXRP09`
US-Anleihemarkt (gesamt) (am nächsten)	19%	iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) `IE00BDBRDM35` iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) `IE00B3F81409`
Große US-Substanzwerte	17%	iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF `IE00BD1F4M44`

Das sind Beispiele, keine Empfehlungen. Prüfen Sie vor dem Kauf das Basisinformationsblatt, die Kosten und Steuern bei Ihrem Broker. Namen und ISIN am 4. November 2026 auf justETF geprüft; Udak erhält nichts von diesen Fonds.

Die Idee

Den Anlegern einen stetigen, steigenden Ertragsstrom mit begrenzter Schwankung bieten: Der größte Teil des Geldes geht in Anleihen mit hoher Bonität für Erträge und Stabilität, eine Minderheit in Aktien von Unternehmen mit überdurchschnittlichen oder wachsenden Dividenden, um Wachstum und einen gewissen Inflationsschutz zu ergänzen. Die Idee ist, dass Dividendenzahler sich in Abschwüngen tendenziell besser halten als der breite Markt.

Wie man es kauft

Der Fonds selbst: Vanguard Wellesley Income Fund (Investor Shares VWINX, Admiral Shares VWIAX), aktiv verwaltet von Wellington Management. Es gibt keine Indexversion. Ein Eigenbau-Ersatz besteht grob aus 37 % in einem Fonds auf Aktien mit hoher Dividende oder Value (zum Beispiel einem Indexfonds mit hoher Dividendenrendite) und 63 % in einem Fonds auf Unternehmensanleihen mit mittlerer Laufzeit und guter Bonität oder einer Mischung aus Fonds auf Unternehmens- und Aggregate-Anleihen. Der Vanguard LifeStrategy Conservative Growth and Income Fund und der Target Retirement Income Fund sind indexbasierte ausgewogene Alternativen mit ähnlichem Risikoniveau.

Rebalancing laut Veröffentlichung

Keine feste Kalenderregel. Der Berater hält den Fonds innerhalb von etwa 60-65 % Anleihen und 35-40 % Aktien, die Mischung wird also innerhalb einer Bandbreite gesteuert und nicht regelmäßig auf exakte Gewichte zurückgesetzt.

Varianten

Wellington Fund (Schwesterfonds): etwa 65 % Aktien und 35 % Anleihen; siehe m_wellington.
Vanguard LifeStrategy Conservative Growth (40 % Aktien / 60 % Anleihen) und Income (20/80) als indexbasierte Alternativen; siehe m_vg_conservative.
Reine Indexvariante 35/65: 35 % us_large_value (oder us_large) und 65 % bond_corp; nahe am eigenen zusammengesetzten Vergleichsindex 65/35 des Fonds.

Kritik

Aktive Verwaltung: Gesamtkostenquote 0,22 % und Umschlag von etwa 63 %, höher als die Kosten einer reinen Indexmischung, wenn auch niedrig für einen aktiven Fonds.
Stark in Unternehmensanleihen investiert, daher in einer Kreditkrise stärker exponiert als eine Mischung aus Aggregate-Anleihen; der Bericht 2008 zeigt 28 % des Anleihenteils bei Emittenten aus dem Finanzsektor, und der Verlust des Fonds 2008 wurde durch die Auswahl unter Finanzaktien gemildert, eine Entscheidung, die auch anders hätte ausgehen können.
Die Ausrichtung auf Dividenden und Value kann zurückbleiben, wenn Wachstumsaktien führen: Der Fonds erzielte über zehn Jahre bis September 2026 5,33 % pro Jahr, nur wenig vor seinem Vergleichsindex mit 5,07 % und weit unter einem aktienlastigen Portfolio.
Zinsrisiko: Mit einer durchschnittlichen Duration von knapp 6 Jahren im Jahr 2008 (die aktuelle Zahl wurde nicht gefunden) fiel der Anleihenteil 2022 mit den steigenden Zinsen (Fonds -9,05 % im Kalenderjahr).
Die Anleihenhistorie ist in unseren Daten kurz; als langfristige Bilanz sind die eigenen Ergebnisse des Fonds seit 1970 aus Indexreihen nicht nachbildbar.

Durch die Epochen

Epoche	Zeitraum	Gesamt	Pro Jahr	Größter Verlust	S&P 500
Boom der Goldenen Zwanziger	1926-07 – 1929-08	+53,9 %	+14,6 %	−2,1 %	+153,7 %
Börsencrash an der Wall Street und Great Contraction	1929-09 – 1932-07	−35,3 %	−13,9 %	−43,5 %	−78,2 %
Erholung im New Deal	1932-08 – 1937-02	+103,1 %	+16,7 %	−15,5 %	+268,7 %
Rezession innerhalb der Depression	1937-03 – 1938-03	−21,3 %	−19,9 %	−22,3 %	−49,5 %
Wiederaufrüstung und Zweiter Weltkrieg	1938-04 – 1945-09	+90,7 %	+9,0 %	−9,1 %	+205,8 %
Wirtschaftsaufschwung der Nachkriegszeit	1945-10 – 1965-12	+330,9 %	+7,5 %	−9,4 %	+1212,9 %
Goldenes Zeitalter der 1950er-Jahre	1950-01 – 1959-12	+132,1 %	+8,8 %	−7,6 %	+438,8 %
Go-go-Jahre und Nifty Fifty	1966-01 – 1968-12	+18,5 %	+5,8 %	−7,6 %	+34,0 %
Die Große Inflation (Stagflation)	1969-01 – 1982-07	+123,8 %	+6,1 %	−14,6 %	+84,6 %
Ölschock und Bärenmarkt 1973-74	1973-01 – 1974-12	−9,3 %	−4,7 %	−14,6 %	−41,7 %
Zweiter Ölschock und die Volcker-Disinflation	1979-01 – 1982-08	+40,6 %	+9,7 %	−10,9 %	+59,2 %
Der große Bullenmarkt bei Aktien und Anleihen	1982-08 – 1999-12	+932,6 %	+14,3 %	−11,4 %	+2060,4 %
Black Monday	1987-08 – 1987-12	−7,7 %	—	−11,4 %	−21,8 %
Sparkassenkrise und Rezession von 1990	1990-07 – 1991-03	+8,2 %	—	−6,2 %	+7,4 %
Anleihenmassaker von 1994	1994-02 – 1994-12	−5,9 %	—	−7,1 %	−3,2 %
Asien- und Russlandkrise	1997-07 – 1998-10	+19,1 %	+14,0 %	−5,9 %	+22,4 %
Dotcom-Blase und Crash	2000-03 – 2002-10	+10,4 %	+3,8 %	−7,7 %	−37,2 %
Erholung und Immobilienboom	2002-11 – 2007-09	+54,9 %	+9,3 %	−3,2 %	+97,0 %
Globale Finanzkrise	2007-10 – 2009-03	−19,6 %	−13,6 %	−23,6 %	−44,7 %
Das Jahrzehnt nach der Krise	2009-04 – 2019-12	+172,8 %	+9,8 %	−6,3 %	+411,2 %
Ausverkauf im vierten Quartal 2018	2018-09 – 2018-12	−5,9 %	—	−5,9 %	−14,4 %
Corona-Crash und Stimulus-Boom	2020-02 – 2021-12	+20,5 %	+10,2 %	−11,9 %	+53,6 %
Inflationsschock und Zinserhöhungen	2022-01 – 2022-12	−13,6 %	−13,6 %	−18,6 %	−19,9 %

Kalenderjahre

Beliebiger N-Jahres-Zeitraum

Beliebiger N-Jahres-Zeitraum	Schlechteste	10 % schlechter als	Median	10 % besser als	Beste
1 J. (1192)	−28,8 %	−3,1 %	+8,5 %	+20,1 %	+67,0 %
3 J. (1168)	−15,4 %	+1,9 %	+7,6 %	+14,3 %	+25,2 %
5 J. (1144)	−5,0 %	+3,7 %	+7,3 %	+13,1 %	+23,7 %
10 J. (1084)	+1,8 %	+5,3 %	+7,4 %	+13,1 %	+16,5 %
15 J. (1024)	+3,5 %	+5,8 %	+7,5 %	+12,6 %	+15,2 %
20 J. (964)	+4,1 %	+6,2 %	+7,7 %	+12,1 %	+14,0 %
30 J. (844)	+5,8 %	+6,7 %	+8,4 %	+10,9 %	+11,9 %

Wie es sich historisch verhielt

1970 (Start). Der Fonds startete am 1. Juli 1970 unter Wellington Management als ertragsorientiertes, anleihenlastiges Geschwister des Wellington Fund. Eine Primärquelle für die Allokation oder Rendite im ersten Jahr habe ich nicht gefunden. institutional.vanguard.com
1973-1974 und 1966-1982 (Stagflation). Nicht geprüft: Ich fand kein Primärdokument mit den Renditen des Fonds für 1973-74 oder das Inflationsjahrzehnt der 1970er. Die Anleiherenditen stiegen bis 1981 und die Anleihekurse fielen, ein anleihenlastiges Portfolio stand also real unter Druck, aber das ist ein Schluss über die Basisanlagen, kein veröffentlichtes Ergebnis des Fonds. workplace.vanguard.com
2000-2002. Der Bericht 2008 sagt, das Geschäftsjahr bis September 2008 sei das erste negative seit 1999 gewesen; der Fonds hatte also in den Geschäftsjahren 2000-2002 positive Renditen, während der Aktienmarkt fiel. Die genauen Zahlen wurden nicht ermittelt. www.sec.gov
2008. Geschäftsjahr bis 30. September 2008: -6,7 % gegenüber -10,6 % für den zusammengesetzten Vergleichsindex; Anleihen machten 62 % des Vermögens aus und Aktien etwa 38 %. Der Bericht führt dies auf den Anleihenanteil mit hoher Bonität und die Auswahl im Finanzsektor zurück. www.sec.gov
2022. Kalenderjahr 2022: -9,05 % für den Fonds gegenüber -9,60 % für den Vergleichsindex, in einem Jahr, in dem Aktien und Anleihen fielen. workplace.vanguard.com
2023-2026. Kalenderjahr 2023 +7,00 %, 2024 +5,92 %, 2025 +10,98 %; Jahr bis 30. Sept 2026 +0,53 % mit -2,65 % im dritten Quartal. workplace.vanguard.com

Veröffentlichte Ergebnisse (von Dritten)

Geschäftsjahr bis 30. September 2008: Fonds -6,7 % gegenüber zusammengesetztem Vergleichsindex -10,6 %, durchschnittlicher konservativer Mischfonds -9,5 %, breiter Aktienmarkt -21,2 % (Okt 2007 - Sep 2008): -6,7 % gegenüber -10,6 % www.sec.gov
Kalenderjahresrenditen 2016-2025 (Fonds gegenüber Vergleichsindex) (2016-2025): 8,08; 10,20; -2,57; 16,39; 8,45; 8,50; -9,05; 7,00; 5,92; 10,98 % gegenüber 8,44; 9,06; -2,79; 16,08; 7,02; 7,55; -9,60; 7,10; 6,99; 10,37 % workplace.vanguard.com
Durchschnittliche Jahresrenditen bis 30. Sept 2026: ein Jahr 2,47 % (Vergleichsindex 2,80 %), drei Jahre 8,44 % (8,98 %), fünf Jahre 3,45 % (3,67 %), zehn Jahre 5,33 % (5,07 %) (bis 2026-09-30): 10 Jahre 5,33 % gegenüber 5,07 % workplace.vanguard.com
Geschäftsjahr bis 30. Sept 2025: Investor Shares 6,11 % gegenüber Vergleichsindex 6,62 %; fünf Jahre 5,16 % gegenüber 5,14 %; zehn Jahre 6,23 % gegenüber 5,91 %; Bloomberg US Aggregate 2,88 / -0,45 / 1,84 %; gesamter US-Aktienmarkt 17,46 / 15,69 / 14,64 % (bis 2025-09-30): 6,11 % (1 J.), 5,16 % (5 J.), 6,23 % (10 J.) www.sec.gov
Zusammensetzung des Portfolios in % des Nettovermögens am 30. Sept 2025 (2025-09-30): Stammaktien 37,5, Unternehmensanleihen 43,9, US-Staat und Agency 11,9, steuerpflichtige Kommunalanleihen 3,1, ABS/CMBS 1,6, Staatsanleihen anderer Länder 0,6, sonstige netto 1,4 www.sec.gov

Was wir nicht prüfen konnten

Warum und von wem der Fonds 1970 aufgelegt wurde und warum er Wellesley heißt: keine Primärquelle gefunden.
Allokationshistorie vor 2008: Nur die Gewichte des Vergleichsindex (65 % Anleihen / 35 % Aktien) und der Bericht 2008 (62 % Anleihen) wurden geprüft; die tatsächliche Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen in den 1970er bis 1990er Jahren wurde nicht verifiziert.
Renditen des Fonds für 1970-1999 (einschließlich 1973-74 und 2000-02) wurden nicht ermittelt; belegt sind nur das Geschäftsjahr 2008, die Kalenderjahre 2016-2025 und aktuelle Durchschnitte.
Ein sekundärer Kommentar sagt, die Kostenquote von Wellesley habe 1970 1,34 % betragen gegenüber 0,47 % bei Wellington und es sei ein Ausgabeaufschlag erhoben worden; das konnte ich aus keiner Primärquelle bestätigen und habe es nicht als Beleg verwendet.
Der Prospekt wurde nicht geöffnet; die Spannen von 60-65 % und 35-40 % stammen aus dem Factsheet. Das Vanguard-Factsheet in meinem Abruf wurde aus einem PDF dekodiert, daher sollten kleine Ziffern anhand des PDFs noch einmal geprüft werden.
Aktuelle Statistiken zu Duration und Kreditqualität der Anleihen wurden nicht gefunden (nur Werte von 2008: Duration 5,8 Jahre, durchschnittliche Qualität Aa3).
Die Zuordnung zu us_large_value und bond_corp ist ungefähr: Unsere Value-Reihe ist das Fama-French-Portfolio großer Value-Aktien, kein Index nach Dividendenrendite.

Quellen

workplace.vanguard.com https://workplace.vanguard.com/assets/corp/fund_communications/pdf_publish/us-products/fact-sheet/F0027.pdf
institutional.vanguard.com https://institutional.vanguard.com/assets/corp/fund_communications/pdf_publish/us-products/investment-profiles/0027.pdf
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/105544/000093247108001984/wellesleyfinal.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/105544/000110465925116910/tm2527480d2_ncsr.htm
en.wikipedia.org https://en.wikipedia.org/wiki/Wellington_Management_Company
en.wikipedia.org https://en.wikipedia.org/wiki/John_C._Bogle

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Berechnet auf Basis historischer Daten. Vergangene Ergebnisse sagen die Zukunft nicht voraus. Modelle vor den 1990er Jahren nutzen Ersatzreihen für Klassen, für die es noch keinen Index gab; Gebühren, Steuern und Fondskosten sind nicht enthalten. Das ist Mathematik, keine Anlageempfehlung.