RU
EnglishРусскийDeutschFrançaisEspañol

← Все портфели

S&P 500: купил и держи

Купить и держать S&P 500

Единого автора нет (индекс: Standard & Poor's; первый розничный индексный фонд: Джон К. Богл, Vanguard) · Индекс: 1923 (первый индекс Standard Statistics), 1957 (S&P 500); первый розничный индексный фонд: 1976

Живой счёт на этом сайте. Этот портфель ведётся и здесь: виртуальные 100 000 $ с 21.10.2026. Живой счёт на этом сайте →

Как дела на сегодня

Данные по 2026-09. Обновляется каждый месяц.

С начала года+12,4 %
Последние 12 месяцев+15,1 %
Последние 5 лет, в год+12,7 %
Сейчас ниже пика−0,3 %
Место по 12 месяцам6 / 60

Наш расчёт, 1926-07 – 2026-09

В год10,4 %
Реальная (после инфляции)7,2 %
Колебания18,3 %
Худшая просадка−83,7 %
Худший год−43,8 % (1931)
Лучший год56,8 %
Худшие 12 месяцев−65,7 %
Годы в плюсе76 %

Рост 10 000 $

4 147 $35 740 $308 016 $2 654 584 $22 878 060 $197 170 508 $1930194019501960197019801990200020102020
S&P 500: купил и держи: 196 488 890 $S&P 500: 196 488 890 $

Откуда это взялось

S&P 500 вырос из фондовых индексов, которые строило рейтинговое агентство. По версии Википедии, в 1923 году Standard Statistics Company, уже оценивавшая облигации, создала первый фондовый индекс из 233 американских компаний, который считался раз в неделю. В 1926 году его заменил индекс из 90 акций, считавшийся ежедневно. В 1941 году компания объединилась с Poor's Publishing (наследницей железнодорожных справочников Генри Варнума Пура XIX века) и стала Standard & Poor's.

4 марта 1957 года индекс расширили до 500 компаний и переименовали в S&P 500 Stock Composite Index; с этой даты отсчитывается современный индекс. В 1962 году составителем индексов S&P стала Ultronic Systems. Из-за даты старта 1957 года почти любая история «S&P 500» до 1957 года на деле является реконструкцией по более ранним рядам из 90 акций и сводным рядам, а не живым индексом.

Этому предшествовала академическая работа о том, как измерять весь американский рынок. Комиссия Коулза по экономическим исследованиям (Cowles Commission for Research in Economics) основана в 1932 году в Колорадо-Спрингс Альфредом Коулзом (в 1939 году переехала в Чикаго, в 1955 году — в Йель и стала Cowles Foundation). В монографии Коулза «Common-Stock Indexes, 1871-1937» (монография Комиссии Коулза № 3, 1938; второе издание — январь 1939) заново восстановлены помесячные ряды цен, дивидендов и доходности американских акций начиная с 1871 года. По его биографии, в исследования его подтолкнуло разочарование в «играх в угадывание» при прогнозировании рынка в его работе инвестиционным консультантом. Ряды Коулза лежат в основе большинства длинных историй доходности американских акций, уходящих глубже 1920-х годов.

Идею просто владеть всем рынком для обычных инвесторов превратил в продукт Джон К. Богл. Уже в его принстонской дипломной работе 1951 года издержки названы тормозом доходности инвесторов. 31 августа 1976 года он запустил First Index Investment Trust (сегодня Vanguard 500 Index Fund) — первый индексный фонд для частных инвесторов. Он надеялся собрать 50-150 млн долларов, но собрал чуть больше 11 млн, что сам назвал полным провалом; критики прозвали фонд «Bogle's Folly» («причуда Богла»). Около полугода фонд продавали через брокеров с комиссией при покупке; в начале 1977 года все фонды Vanguard стали no-load (без комиссии при покупке). Первоначальные годовые операционные расходы составляли 0,43 %.

Дальнейшие вехи истории индекса: фьючерсы на индекс начали торговаться на Chicago Mercantile Exchange 21 апреля 1982 года, опционы на CBOE — 1 июля 1983 года; первый ETF на S&P 500 (SPDR, State Street) начал торговаться 22 января 1993 года; фьючерсы E-mini появились 9 сентября 1997 года; в 2005 году индекс перешёл на взвешивание по капитализации free-float. По данным Vanguard, расходы ETF и акций Admiral снизились примерно до 0,03-0,04 % в год.

Что внутри

Индекс S&P 500 (акции крупных американских компаний)100%По определению единственная позиция.

Откуда взяты доли: S&P 500 - Википедия (история индекса) — en.wikipedia.org. Стратегия состоит в том, чтобы владеть индексом S&P 500 (или фондом, который его повторяет) и держать его; других компонентов нет.

Как мы это считаем

Крупные компании США (S&P 500)100%

Прямое соответствие: us_large — это S&P 500 с реинвестированием дивидендов.

Для инвестора в евро

Тот же портфель, купленный на евро, без страхования курса: месячные доходности пересчитаны по курсу на конец месяца (до 1999 года — немецкая марка), инфляция — еврозоны. История в евро с 1953-10 по 2026-09.

В год в евро10,2 %
После инфляции в евро7,3 %
Худшее падение в евро−58,8 %
Худший год в евро−35,6 % (1974)
Безопасное снятие, 30 лет, доллары2,89 % (1929-09)
Безопасное снятие, 30 лет, евро2,62 % (1968-12)

Наибольшее снятие в первый год, дальше растущее с инфляцией, которого хватило на 30 лет при любом месячном старте. Проверить снятие для этого портфеля →

Как собрать его из европейских фондов

Примеры фондов UCITS, которые продаются в ЕС, для каждой части портфеля. Они повторяют похожие рынки, но не в точности индексы нашего расчёта.

ЧастьДоляПримеры фондов (ISIN)
Крупные компании США (S&P 500)100%iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09

Это примеры, а не советы. Перед покупкой посмотрите основной документ фонда (KID), расходы и налоги у своего брокера. Названия и ISIN сверены на justETF 4 ноября 2026 года; Udak ничего не получает от этих фондов.

Идея

Владеть срезом крупнейших американских компаний с минимальными издержками и не пытаться ни угадывать момент, ни выбирать бумаги. Идея опирается на убеждение, что большинство активных управляющих не обгоняют индекс после вычета комиссий (аргумент Богла об издержках; поддержка Баффетта в его письмах).

Как это покупают

Индексные паевые фонды и ETF, повторяющие S&P 500, например Vanguard 500 Index Fund (VFIAX/VFINX), Vanguard S&P 500 ETF (VOO), SPDR S&P 500 ETF (SPY), iShares Core S&P 500 (IVV). Дивиденды реинвестируются.

Ребалансировка по автору

Нет: актив один, балансировать нечего. Обычный совет — регулярно докупать и не продавать при падениях.

Варианты

Критика

Эпоха за эпохой

ЭпохаДатыВсегоВ годХудшая просадкаS&P 500
Бум «ревущих двадцатых»1926-07 – 1929-08+153,7 %+34,2 %−5,9 %+153,7 %
Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие1929-09 – 1932-07−78,2 %−40,6 %−83,7 %−78,2 %
Восстановление «нового курса»1932-08 – 1937-02+268,7 %+32,9 %−28,9 %+268,7 %
Рецессия внутри Депрессии1937-03 – 1938-03−49,5 %−46,7 %−49,5 %−49,5 %
Перевооружение и Вторая мировая война1938-04 – 1945-09+205,8 %+16,1 %−28,1 %+205,8 %
Послевоенный подъём1945-10 – 1965-12+1212,9 %+13,6 %−24,3 %+1212,9 %
Золотой век 1950-х1950-01 – 1959-12+438,8 %+18,3 %−14,9 %+438,8 %
Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка»1966-01 – 1968-12+34,0 %+10,2 %−15,5 %+34,0 %
Великая инфляция (стагфляция)1969-01 – 1982-07+84,6 %+4,6 %−46,5 %+84,6 %
Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов1973-01 – 1974-12−41,7 %−23,7 %−46,5 %−41,7 %
Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера1979-01 – 1982-08+59,2 %+13,5 %−16,3 %+59,2 %
Великий бычий рынок акций и облигаций1982-08 – 1999-12+2060,4 %+19,3 %−29,9 %+2060,4 %
«Чёрный понедельник»1987-08 – 1987-12−21,8 %—−29,9 %−21,8 %
Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года1990-07 – 1991-03+7,4 %—−16,5 %+7,4 %
«Бойня» на рынке облигаций 1994 года1994-02 – 1994-12−3,2 %—−7,6 %−3,2 %
Азиатский и российский финансовые кризисы1997-07 – 1998-10+22,4 %+16,4 %−17,3 %+22,4 %
Пузырь и крах доткомов2000-03 – 2002-10−37,2 %−16,0 %−45,0 %−37,2 %
Восстановление и жилищный бум2002-11 – 2007-09+97,0 %+14,8 %−9,6 %+97,0 %
Мировой финансовый кризис2007-10 – 2009-03−44,7 %−32,6 %−50,3 %−44,7 %
Десятилетие после кризиса2009-04 – 2019-12+411,2 %+16,4 %−17,7 %+411,2 %
Распродажа в четвёртом квартале 2018 года2018-09 – 2018-12−14,4 %—−14,5 %−14,4 %
Обвал COVID и бум стимулов2020-02 – 2021-12+53,6 %+25,1 %−20,2 %+53,6 %
Инфляционный шок и повышения ставок2022-01 – 2022-12−19,9 %−19,9 %−24,8 %−19,9 %

Календарные годы

-44%57%1927: +32.6%1928: +39.1%1929: -14.8%1930: -28.7%19301931: -43.8%1932: -8.7%1933: +56.8%1934: +3.3%1935: +45.0%1936: +32.1%1937: -34.7%1938: +28.2%1939: +2.5%1940: -7.2%19401941: -10.5%1942: +16.5%1943: +28.3%1944: +21.3%1945: +38.7%1946: -6.4%1947: +3.4%1948: +1.9%1949: +20.2%1950: +30.1%19501951: +20.7%1952: +13.5%1953: +0.7%1954: +50.3%1955: +25.4%1956: +8.3%1957: -10.0%1958: +45.0%1959: +12.8%1960: +1.2%19601961: +26.9%1962: -10.2%1963: +21.0%1964: +16.1%1965: +14.4%1966: -8.8%1967: +28.7%1968: +14.1%1969: -10.9%1970: +0.1%19701971: +16.2%1972: +16.9%1973: -19.3%1974: -27.8%1975: +38.3%1976: +27.0%1977: -3.1%1978: +8.2%1979: +23.5%1980: +33.2%19801981: -3.3%1982: +21.5%1983: +22.6%1984: +3.9%1985: +32.6%1986: +16.4%1987: +1.6%1988: +18.0%1989: +28.9%1990: -6.0%19901991: +34.8%1992: +9.8%1993: +11.2%1994: -0.1%1995: +36.9%1996: +21.2%1997: +31.2%1998: +24.3%1999: +25.2%2000: -11.6%20002001: -11.2%2002: -21.1%2003: +31.7%2004: +11.9%2005: +6.1%2006: +15.4%2007: +5.7%2008: -36.7%2009: +28.6%2010: +17.4%20102011: +0.5%2012: +16.4%2013: +35.1%2014: +11.7%2015: +0.2%2016: +13.6%2017: +22.3%2018: -5.0%2019: +30.6%2020: +24.1%20202021: +23.9%2022: -19.9%2023: +26.7%2024: +25.0%2025: +17.5%

Любой срок в N лет

Любой срок в N летХудший10 % хуже, чемСередина10 % лучше, чемЛучший
1 лет (1192)−65,7 %−12,9 %+13,9 %+35,4 %+156,4 %
3 лет (1168)−42,9 %−4,5 %+11,8 %+23,1 %+44,2 %
5 лет (1144)−19,4 %−0,5 %+11,6 %+19,3 %+35,0 %
10 лет (1084)−5,4 %+3,5 %+11,2 %+16,6 %+20,5 %
15 лет (1024)−0,4 %+5,6 %+10,8 %+15,9 %+18,9 %
20 лет (964)+1,8 %+7,0 %+10,8 %+14,7 %+18,1 %
30 лет (844)+7,5 %+9,7 %+10,8 %+12,9 %+14,5 %

Как вела себя в истории

Опубликованные результаты (чужие)

Что мы не смогли проверить

Источники

Открыть в конструкторе

Поставить эту карточку на свой сайт →

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.