RU
EnglishРусскийDeutschFrançaisEspañol

← Все портфели

LifeStrategy 80/20

Vanguard LifeStrategy Growth (80/20)

The Vanguard Group (структура «фонд фондов»; Vanguard Capital Management / Investment Strategy Group) · 1994-09-30 (начало работы фонда)

Живой счёт на этом сайте. Этот портфель ведётся и здесь: виртуальные 100 000 $ с 21.10.2026. Живой счёт на этом сайте →

Как дела на сегодня

Данные по 2026-09. Обновляется каждый месяц.

С начала года+9,6 %
Последние 12 месяцев+12,9 %
Последние 5 лет, в год+8,7 %
Сейчас ниже пика−1,7 %
Место по 12 месяцам17 / 60

Наш расчёт, 1926-07 – 2026-09

В год9,3 %
Реальная (после инфляции)6,1 %
Колебания14,9 %
Худшая просадка−74,6 %
Худший год−35,0 % (1931)
Лучший год50,1 %
Худшие 12 месяцев−54,9 %
Годы в плюсе75 %

32 % этой истории посчитано с заменителями для классов активов, которых тогда ещё не было (см. «Как мы это считаем» и страницу о данных). Без заменителей история начинается с 1990 года.

Рост 10 000 $

4 147 $35 740 $308 016 $2 654 584 $22 878 060 $197 170 508 $1930194019501960197019801990200020102020
LifeStrategy 80/20: 75 070 540 $S&P 500: 196 488 890 $

Откуда это взялось

Фонд Growth (теперь LifeStrategy 80/20; тикер VASGX) — самый «акционный» в серии из четырёх фондов (фонд Income 20/80 — самый консервативный). Его цель — рост капитала с некоторым текущим доходом, а в справочном листке (fact sheet) он описан как фиксированная формула примерно из 80% акций и 20% облигаций.

Фонды Vanguard LifeStrategy запущены 30 сентября 1994 года как набор из четырёх готовых сбалансированных портфелей (Income, Conservative Growth, Moderate Growth и Growth), каждый из которых — фонд фондов, держащий другие фонды Vanguard в фиксированных целевых пропорциях. В документах фондов датой начала работы для всех назван 30 сентября 1994 года, а по документам SEC они входят в траст Vanguard STAR Funds. Заявления Vanguard о том, зачем серию создали в 1994 году и кто её разработал, я не нашёл; поэтому мотив ниже описан только по тому, что видно из документов, а не по заявленному обоснованию.

Первые семнадцать лет эти портфели не были чисто индексными смесями. В проспекте 2008 года у каждого из трёх фондов указана доля 25% в Vanguard Asset Allocation Fund — активном фонде, который мог перемещаться между акциями, облигациями и наличными. Из-за этой доли реальное соотношение акций и облигаций в фонде LifeStrategy могло отличаться от названия и не поддавалось точному предсказанию. В начале октября 2011 года Vanguard объявил, что Asset Allocation Fund будет убран, а коэффициенты расходов снижены; фонды стали статичными смесями индексных фондов: акционная часть делилась примерно 70% США / 30% международные, а облигационная держалась в индексном фонде Total Bond Market.

Два последующих изменения увеличили международную долю. В 2013 году советы директоров одобрили перенос части облигационной экспозиции каждого фонда из облигаций США в Total International Bond Index Fund с хеджированием валюты (дополнение к проспекту показывает, что у Growth 20% облигаций США превратились в 16% США плюс 4% международных, то есть пятую часть облигационной части); полугодовой отчёт говорит, что это добавили в мае 2013 года. В 2015 году советы директоров подняли международную долю акционной части с 30% до 40%, а международную долю облигационной части — с 20% до 30%, при неизменном общем соотношении акций и облигаций; бенчмарки фондов перешли на новые веса 1 июля 2015 года.

Позже фонды переименовали по соотношению акций и облигаций. По документам 2026 года фонд Growth называется LifeStrategy 80/20, Moderate Growth — 60/40, Conservative Growth — 40/60 (точная дата переименования не найдена). Справочные листки 2026 года показывают у трёх фондов коэффициент расходов 0.10% и чистые активы примерно 26.8, 24.1 и 11.0 млрд долларов для 80/20, 60/40 и 40/60 соответственно.

Что внутри

Total Stock Market Index Fund (акции США)48%Цель с 1 июля 2015 года (fact sheet, сентябрь 2026)
Total International Stock Index Fund32%Цель с 2015 года; ранее было 24%
Total Bond Market II Index Fund (облигации США)14%
Total International Bond Index / Index II Fund (хеджирован к доллару США)6%Добавлен в 2013 году (4%), в 2015 году повышен до 6%

Откуда взяты доли: Справочный листок Vanguard LifeStrategy 80/20 Fund, 30 сентября 2026 года — workplace.vanguard.com. Указывает четыре целевых доли 48/32/14/6, цель, дату начала работы 09/30/94, состав бенчмарка и в сноске историю состава бенчмарка (она повторяет изменения целевых долей самого фонда). Фактические доли на 30 сентября 2026 года были близки к целевым: 49.1% акции всего рынка, 32.7% международные акции, 13.0% Total Bond II, 5.3% международные облигации II.

Как мы это считаем

Крупные компании США (S&P 500)43%
Развитые страны вне США24%
Рынок облигаций США (весь)20%
Развивающиеся страны8%
Малые компании США5%

Total Stock Market (48%) делится примерно 90/10 на крупную и малую капитализацию (приближение; фонд держит и среднюю капитализацию, которая лежит между нашими классами). Total International Stock (32%) делится примерно 75/25 на развитые и развивающиеся рынки (приближение рыночных весов в духе FTSE Global All Cap ex US; исходные документы деления не дают). Облигации США (14%) и международные облигации с хеджированием валюты (6%) отнесены к bond_agg, поскольку класса хеджированных международных облигаций у нас нет; хеджированные иностранные облигации ведут себя как долларовая часть из облигаций инвестиционного уровня.

Для инвестора в евро

Тот же портфель, купленный на евро, без страхования курса: месячные доходности пересчитаны по курсу на конец месяца (до 1999 года — немецкая марка), инфляция — еврозоны. История в евро с 1953-10 по 2026-09.

В год в евро8,8 %
После инфляции в евро5,9 %
Худшее падение в евро−52,9 %
Худший год в евро−29,8 % (1974)
Безопасное снятие, 30 лет, доллары3,71 % (1929-09)
Безопасное снятие, 30 лет, евро2,74 % (1968-12)

Наибольшее снятие в первый год, дальше растущее с инфляцией, которого хватило на 30 лет при любом месячном старте. Проверить снятие для этого портфеля →

Как собрать его из европейских фондов

Примеры фондов UCITS, которые продаются в ЕС, для каждой части портфеля. Они повторяют похожие рынки, но не в точности индексы нашего расчёта.

ЧастьДоляПримеры фондов (ISIN)
Крупные компании США (S&P 500)43%iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09
Развитые страны вне США (ближайший по смыслу)24%iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21
Рынок облигаций США (весь) (ближайший по смыслу)20%iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) IE00BDBRDM35
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B3F81409
Развивающиеся страны8%iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) IE00BKM4GZ66
Малые компании США5%SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF IE00BJ38QD84
iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWM098

Один фонд вместо всех частей: Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF Accumulating (ISIN IE00BMVB5R75). Его состав глобальный и отличается от одноимённого фонда в США.

Это примеры, а не советы. Перед покупкой посмотрите основной документ фонда (KID), расходы и налоги у своего брокера. Названия и ISIN сверены на justETF 4 ноября 2026 года; Udak ничего не получает от этих фондов.

Идея

Дать обычному инвестору один фонд с фиксированным уровнем риска (80% акций, 20% облигаций), собранный из широких недорогих индексных фондов, с автоматической ребалансировкой, чтобы ему не нужно было выбирать части и торговать ими. Фонд Growth — самая «акционная» из фиксированных смесей первоначальной четвёрки.

Как это покупают

Сам фонд (паевой фонд США, Investor Shares; в fact sheet за сентябрь 2026 коэффициент расходов 0.10% — взвешенная стоимость базовых индексных фондов). Он держит индексные фонды Vanguard Total Stock Market, Total International Stock, Total Bond Market II и Total International Bond (с хеджированием валюты). Можно повторить самостоятельно теми же четырьмя индексными фондами или ETF. Аналоги вне США есть под тем же брендом (британские фонды LifeStrategy с долей акций в названии), но состав у них другой, и здесь они не моделируются.

Ребалансировка по автору

Фонд ребалансируется автоматически: это фонд фондов с фиксированной формулой, который держит базовые фонды на целевых долях; fact sheet описывает распределение как фиксированную формулу (точная частота сделок в прочитанных мной документах не указана; сторонний профиль упоминает ежеквартальную ребалансировку, в документе Vanguard это не проверено).

Варианты

Критика

Эпоха за эпохой

ЭпохаДатыВсегоВ годХудшая просадкаS&P 500
Бум «ревущих двадцатых»1926-07 – 1929-08+115,6 %+27,4 %−4,9 %+153,7 %
Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие1929-09 – 1932-07−68,4 %−32,6 %−74,6 %−78,2 %
Восстановление «нового курса»1932-08 – 1937-02+216,5 %+28,6 %−24,3 %+268,7 %
Рецессия внутри Депрессии1937-03 – 1938-03−41,2 %−38,7 %−41,2 %−49,5 %
Перевооружение и Вторая мировая война1938-04 – 1945-09+167,8 %+14,0 %−22,3 %+205,8 %
Послевоенный подъём1945-10 – 1965-12+813,5 %+11,5 %−20,4 %+1212,9 %
Золотой век 1950-х1950-01 – 1959-12+310,1 %+15,2 %−11,4 %+438,8 %
Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка»1966-01 – 1968-12+32,6 %+9,9 %−12,4 %+34,0 %
Великая инфляция (стагфляция)1969-01 – 1982-07+99,3 %+5,2 %−38,2 %+84,6 %
Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов1973-01 – 1974-12−33,6 %−18,5 %−38,2 %−41,7 %
Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера1979-01 – 1982-08+55,2 %+12,7 %−11,6 %+59,2 %
Великий бычий рынок акций и облигаций1982-08 – 1999-12+1255,3 %+16,1 %−25,2 %+2060,4 %
«Чёрный понедельник»1987-08 – 1987-12−18,1 %—−25,2 %−21,8 %
Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года1990-07 – 1991-03+3,3 %—−14,8 %+7,4 %
«Бойня» на рынке облигаций 1994 года1994-02 – 1994-12−3,2 %—−5,6 %−3,2 %
Азиатский и российский финансовые кризисы1997-07 – 1998-10+7,8 %+5,8 %−13,9 %+22,4 %
Пузырь и крах доткомов2000-03 – 2002-10−27,1 %−11,2 %−32,3 %−37,2 %
Восстановление и жилищный бум2002-11 – 2007-09+120,6 %+17,5 %−5,8 %+97,0 %
Мировой финансовый кризис2007-10 – 2009-03−37,0 %−26,5 %−43,0 %−44,7 %
Десятилетие после кризиса2009-04 – 2019-12+242,8 %+12,1 %−15,6 %+411,2 %
Распродажа в четвёртом квартале 2018 года2018-09 – 2018-12−10,9 %—−10,9 %−14,4 %
Обвал COVID и бум стимулов2020-02 – 2021-12+34,5 %+16,7 %−16,6 %+53,6 %
Инфляционный шок и повышения ставок2022-01 – 2022-12−17,1 %−17,1 %−23,1 %−19,9 %

Календарные годы

-35%50%1927: +26.7%1928: +31.6%1929: -11.9%1930: -22.8%19301931: -35.0%1932: -5.4%1933: +50.1%1934: +4.7%1935: +37.5%1936: +27.3%1937: -27.8%1938: +23.8%1939: +2.8%1940: -4.8%19401941: -8.8%1942: +14.1%1943: +24.9%1944: +18.9%1945: +33.1%1946: -4.9%1947: +2.6%1948: +1.8%1949: +16.8%1950: +24.5%19501951: +16.6%1952: +10.8%1953: +1.4%1954: +41.1%1955: +19.8%1956: +6.2%1957: -6.9%1958: +36.7%1959: +10.1%1960: +3.0%19601961: +22.1%1962: -7.2%1963: +16.9%1964: +13.6%1965: +12.8%1966: -5.9%1967: +24.7%1968: +13.0%1969: -10.5%1970: +3.3%19701971: +15.4%1972: +13.4%1973: -15.6%1974: -21.3%1975: +32.8%1976: +25.7%1977: -1.2%1978: +7.1%1979: +20.1%1980: +26.4%19801981: -1.1%1982: +25.5%1983: +19.2%1984: +5.8%1985: +32.0%1986: +17.0%1987: +1.2%1988: +16.2%1989: +26.9%1990: -5.3%19901991: +25.6%1992: +3.3%1993: +22.1%1994: +0.8%1995: +22.6%1996: +12.9%1997: +15.2%1998: +14.4%1999: +26.0%2000: -9.0%20002001: -7.8%2002: -11.7%2003: +32.2%2004: +14.6%2005: +10.3%2006: +17.1%2007: +10.0%2008: -30.5%2009: +29.2%2010: +14.8%20102011: -3.1%2012: +14.4%2013: +22.4%2014: +5.4%2015: -1.1%2016: +9.1%2017: +20.4%2018: -7.1%2019: +22.6%2020: +17.0%20202021: +14.1%2022: -17.1%2023: +18.3%2024: +12.9%2025: +19.6%

Любой срок в N лет

Любой срок в N летХудший10 % хуже, чемСередина10 % лучше, чемЛучший
1 лет (1192)−54,9 %−9,0 %+12,2 %+29,1 %+121,8 %
3 лет (1168)−34,4 %−1,7 %+10,2 %+18,8 %+38,1 %
5 лет (1144)−14,3 %+2,1 %+9,8 %+16,3 %+29,6 %
10 лет (1084)−2,4 %+4,5 %+9,2 %+14,4 %+17,6 %
15 лет (1024)+1,4 %+6,1 %+9,4 %+13,9 %+16,8 %
20 лет (964)+3,0 %+6,9 %+9,9 %+13,0 %+15,5 %
30 лет (844)+7,2 %+8,5 %+10,1 %+11,7 %+12,9 %

Как вела себя в истории

Опубликованные результаты (чужие)

Что мы не смогли проверить

Источники

Открыть в конструкторе

Поставить эту карточку на свой сайт →

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.