RU
EnglishРусскийDeutschFrançaisEspañol

← Все портфели

LifeStrategy 40/60

Vanguard LifeStrategy Conservative Growth (40/60)

The Vanguard Group (структура «фонд фондов»; Vanguard Capital Management / Investment Strategy Group) · 1994-09-30 (начало работы фонда)

Живой счёт на этом сайте. Этот портфель ведётся и здесь: виртуальные 100 000 $ с 21.10.2026. Живой счёт на этом сайте →

Как дела на сегодня

Данные по 2026-09. Обновляется каждый месяц.

С начала года+3,6 %
Последние 12 месяцев+5,7 %
Последние 5 лет, в год+4,2 %
Сейчас ниже пика−2,1 %
Место по 12 месяцам52 / 60

Наш расчёт, 1926-07 – 2026-09

В год7,4 %
Реальная (после инфляции)4,3 %
Колебания8,5 %
Худшая просадка−45,4 %
Худший год−17,5 % (1931)
Лучший год32,3 %
Худшие 12 месяцев−29,4 %
Годы в плюсе80 %

46 % этой истории посчитано с заменителями для классов активов, которых тогда ещё не было (см. «Как мы это считаем» и страницу о данных). Без заменителей история начинается с 1990 года.

Рост 10 000 $

4 147 $35 740 $308 016 $2 654 584 $22 878 060 $197 170 508 $1930194019501960197019801990200020102020
LifeStrategy 40/60: 12 544 896 $S&P 500: 196 488 890 $

Откуда это взялось

Фонд Conservative Growth (теперь LifeStrategy 40/60; тикер VSCGX) — «облигационный» в серии: цель — текущий доход и низкий или умеренный рост капитала, примерно 59% облигаций и 41% акций по нынешнему справочному листку (fact sheet). Более поздний фонд Income 20/80 — самый консервативный в серии; здесь он не моделируется.

Фонды Vanguard LifeStrategy запущены 30 сентября 1994 года как набор из четырёх готовых сбалансированных портфелей (Income, Conservative Growth, Moderate Growth и Growth), каждый из которых — фонд фондов, держащий другие фонды Vanguard в фиксированных целевых пропорциях. В документах фондов датой начала работы для всех назван 30 сентября 1994 года, а по документам SEC они входят в траст Vanguard STAR Funds. Заявления Vanguard о том, зачем серию создали в 1994 году и кто её разработал, я не нашёл; поэтому мотив ниже описан только по тому, что видно из документов, а не по заявленному обоснованию.

Первые семнадцать лет эти портфели не были чисто индексными смесями. В проспекте 2008 года у каждого из трёх фондов указана доля 25% в Vanguard Asset Allocation Fund — активном фонде, который мог перемещаться между акциями, облигациями и наличными. Из-за этой доли реальное соотношение акций и облигаций в фонде LifeStrategy могло отличаться от названия и не поддавалось точному предсказанию. В начале октября 2011 года Vanguard объявил, что Asset Allocation Fund будет убран, а коэффициенты расходов снижены; фонды стали статичными смесями индексных фондов: акционная часть делилась примерно 70% США / 30% международные, а облигационная держалась в индексном фонде Total Bond Market.

Два последующих изменения увеличили международную долю. В 2013 году советы директоров одобрили перенос части облигационной экспозиции каждого фонда из облигаций США в Total International Bond Index Fund с хеджированием валюты (дополнение к проспекту показывает, что у Growth 20% облигаций США превратились в 16% США плюс 4% международных, то есть пятую часть облигационной части); полугодовой отчёт говорит, что это добавили в мае 2013 года. В 2015 году советы директоров подняли международную долю акционной части с 30% до 40%, а международную долю облигационной части — с 20% до 30%, при неизменном общем соотношении акций и облигаций; бенчмарки фондов перешли на новые веса 1 июля 2015 года.

Позже фонды переименовали по соотношению акций и облигаций. По документам 2026 года фонд Growth называется LifeStrategy 80/20, Moderate Growth — 60/40, Conservative Growth — 40/60 (точная дата переименования не найдена). Справочные листки 2026 года показывают у трёх фондов коэффициент расходов 0.10% и чистые активы примерно 26.8, 24.1 и 11.0 млрд долларов для 80/20, 60/40 и 40/60 соответственно.

Что внутри

Total Bond Market II Index Fund (облигации США)41.5%Целевые доли на уровне фонда в fact sheet: US fixed income (облигации США) 41.5 %
Total Stock Market Index Fund (акции США)25%
Total International Bond Index / Index II Fund (с хеджированием)17.5%
Total International Stock Index Fund16%

Откуда взяты доли: Справочный листок Vanguard LifeStrategy 40/60 Fund, 30 сентября 2026 года — workplace.vanguard.com. Текст о стратегии даёт цели на уровне фонда: облигации США 41.5 %, акции США 25.0 %, иностранные облигации 17.5 %, иностранные акции 16.0 % (около 59 % облигаций и 41 % акций, несмотря на название 40/60). Составной бенчмарк: 42 % US Aggregate, 24 % весь рынок США, 18 % мировые облигации без США, 16 % мировые акции без США. Фактические доли на эту дату: 41.2 % Total Bond II, 24.7 % Total Stock, 17.3 % международные облигации II, 16.8 % международные акции.

Как мы это считаем

Рынок облигаций США (весь)59%
Крупные компании США (S&P 500)22.5%
Развитые страны вне США12%
Развивающиеся страны4%
Малые компании США2.5%

Акции 41 % сопоставлены так: США 25 % делятся 90/10 на крупную и малую капитализацию (приближение); иностранные 16 % делятся 75/25 на развитые и развивающиеся рынки (приближение). Облигации 59 % (США 41.5 % плюс иностранные с хеджированием 17.5 %) целиком отнесены к bond_agg. Мы берём цели на уровне фонда (41/59), а не округлённое название 40/60.

Для инвестора в евро

Тот же портфель, купленный на евро, без страхования курса: месячные доходности пересчитаны по курсу на конец месяца (до 1999 года — немецкая марка), инфляция — еврозоны. История в евро с 1953-10 по 2026-09.

В год в евро6,7 %
После инфляции в евро3,9 %
Худшее падение в евро−37,6 %
Худший год в евро−20,9 % (1973)
Безопасное снятие, 30 лет, доллары3,85 % (1968-12)
Безопасное снятие, 30 лет, евро2,83 % (1968-12)

Наибольшее снятие в первый год, дальше растущее с инфляцией, которого хватило на 30 лет при любом месячном старте. Проверить снятие для этого портфеля →

Как собрать его из европейских фондов

Примеры фондов UCITS, которые продаются в ЕС, для каждой части портфеля. Они повторяют похожие рынки, но не в точности индексы нашего расчёта.

ЧастьДоляПримеры фондов (ISIN)
Рынок облигаций США (весь) (ближайший по смыслу)59%iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) IE00BDBRDM35
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B3F81409
Крупные компании США (S&P 500)22.5%iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09
Развитые страны вне США (ближайший по смыслу)12%iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21
Развивающиеся страны4%iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) IE00BKM4GZ66
Малые компании США2.5%SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF IE00BJ38QD84
iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWM098

Один фонд вместо всех частей: Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF Accumulating (ISIN IE00BMVB5M21). Его состав глобальный и отличается от одноимённого фонда в США.

Это примеры, а не советы. Перед покупкой посмотрите основной документ фонда (KID), расходы и налоги у своего брокера. Названия и ISIN сверены на justETF 4 ноября 2026 года; Udak ничего не получает от этих фондов.

Идея

Консервативный состав в одном фонде: большая часть денег в облигациях и доля акций, чтобы не отставать от инфляции; для инвесторов, которые предпочитают доход и меньшие колебания.

Как это покупают

Сам фонд (паевой фонд США, Investor Shares; в fact sheet за сентябрь 2026 коэффициент расходов 0.10% — взвешенная стоимость базовых индексных фондов). Он держит индексные фонды Vanguard Total Stock Market, Total International Stock, Total Bond Market II и Total International Bond (с хеджированием валюты). Можно повторить самостоятельно теми же четырьмя индексными фондами или ETF. Аналоги вне США есть под тем же брендом (британские фонды LifeStrategy с долей акций в названии), но состав у них другой, и здесь они не моделируются.

Ребалансировка по автору

Фонд ребалансируется автоматически: это фонд фондов с фиксированной формулой, который держит базовые фонды на целевых долях; fact sheet описывает распределение как фиксированную формулу (точная частота сделок в прочитанных мной документах не указана; сторонний профиль упоминает ежеквартальную ребалансировку, в документе Vanguard это не проверено).

Варианты

Критика

Эпоха за эпохой

ЭпохаДатыВсегоВ годХудшая просадкаS&P 500
Бум «ревущих двадцатых»1926-07 – 1929-08+59,6 %+15,9 %−2,3 %+153,7 %
Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие1929-09 – 1932-07−39,6 %−15,9 %−45,4 %−78,2 %
Восстановление «нового курса»1932-08 – 1937-02+105,1 %+17,0 %−11,7 %+268,7 %
Рецессия внутри Депрессии1937-03 – 1938-03−20,7 %−19,3 %−20,8 %−49,5 %
Перевооружение и Вторая мировая война1938-04 – 1945-09+85,0 %+8,5 %−11,2 %+205,8 %
Послевоенный подъём1945-10 – 1965-12+311,0 %+7,2 %−10,5 %+1212,9 %
Золотой век 1950-х1950-01 – 1959-12+126,6 %+8,5 %−6,6 %+438,8 %
Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка»1966-01 – 1968-12+19,0 %+6,0 %−7,7 %+34,0 %
Великая инфляция (стагфляция)1969-01 – 1982-07+105,0 %+5,4 %−20,0 %+84,6 %
Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов1973-01 – 1974-12−14,7 %−7,7 %−20,0 %−41,7 %
Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера1979-01 – 1982-08+40,7 %+9,8 %−10,0 %+59,2 %
Великий бычий рынок акций и облигаций1982-08 – 1999-12+833,9 %+13,7 %−13,7 %+2060,4 %
«Чёрный понедельник»1987-08 – 1987-12−9,1 %—−13,7 %−21,8 %
Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года1990-07 – 1991-03+6,4 %—−7,8 %+7,4 %
«Бойня» на рынке облигаций 1994 года1994-02 – 1994-12−3,6 %—−5,1 %−3,2 %
Азиатский и российский финансовые кризисы1997-07 – 1998-10+11,1 %+8,2 %−5,8 %+22,4 %
Пузырь и крах доткомов2000-03 – 2002-10−3,1 %−1,2 %−7,6 %−37,2 %
Восстановление и жилищный бум2002-11 – 2007-09+66,5 %+10,9 %−2,8 %+97,0 %
Мировой финансовый кризис2007-10 – 2009-03−15,8 %−10,8 %−20,7 %−44,7 %
Десятилетие после кризиса2009-04 – 2019-12+134,8 %+8,3 %−5,9 %+411,2 %
Распродажа в четвёртом квартале 2018 года2018-09 – 2018-12−5,1 %—−5,1 %−14,4 %
Обвал COVID и бум стимулов2020-02 – 2021-12+18,9 %+9,4 %−7,9 %+53,6 %
Инфляционный шок и повышения ставок2022-01 – 2022-12−15,1 %−15,1 %−18,9 %−19,9 %

Календарные годы

-18%32%1927: +15.5%1928: +16.9%1929: -3.2%1930: -10.1%19301931: -17.5%1932: +0.3%1933: +28.1%1934: +5.3%1935: +21.2%1936: +15.2%1937: -12.5%1938: +14.3%1939: +3.2%1940: -0.3%19401941: -5.4%1942: +8.2%1943: +13.9%1944: +11.3%1945: +18.9%1946: -1.6%1947: +1.7%1948: +2.5%1949: +9.7%1950: +12.8%19501951: +9.2%1952: +6.3%1953: +3.1%1954: +22.6%1955: +9.6%1956: +2.1%1957: -0.1%1958: +17.8%1959: +4.0%1960: +7.2%19601961: +12.3%1962: -0.8%1963: +9.5%1964: +8.8%1965: +6.9%1966: -0.6%1967: +11.1%1968: +7.7%1969: -8.0%1970: +10.6%19701971: +13.2%1972: +8.0%1973: -6.4%1974: -8.9%1975: +19.5%1976: +20.6%1977: -0.4%1978: +3.3%1979: +11.2%1980: +12.9%19801981: +2.0%1982: +32.3%1983: +11.0%1984: +10.2%1985: +30.9%1986: +19.1%1987: +1.4%1988: +11.9%1989: +20.5%1990: +1.6%19901991: +20.7%1992: +5.3%1993: +15.9%1994: -0.9%1995: +20.6%1996: +8.4%1997: +12.6%1998: +11.7%1999: +12.9%2000: +1.0%20002001: +0.1%2002: -1.9%2003: +18.5%2004: +9.3%2005: +6.3%2006: +10.6%2007: +8.3%2008: -11.8%2009: +16.3%2010: +10.7%20102011: +2.2%2012: +9.2%2013: +10.6%2014: +5.8%2015: -0.3%2016: +5.9%2017: +12.2%2018: -3.4%2019: +15.8%2020: +12.4%20202021: +6.5%2022: -15.1%2023: +12.2%2024: +7.4%2025: +13.5%

Любой срок в N лет

Любой срок в N летХудший10 % хуже, чемСередина10 % лучше, чемЛучший
1 лет (1192)−29,4 %−3,5 %+8,1 %+18,7 %+55,7 %
3 лет (1168)−16,5 %+0,9 %+7,4 %+13,4 %+25,7 %
5 лет (1144)−4,9 %+3,5 %+6,8 %+12,0 %+22,9 %
10 лет (1084)+1,6 %+4,8 %+7,0 %+12,3 %+16,1 %
15 лет (1024)+3,0 %+5,3 %+7,2 %+12,3 %+14,2 %
20 лет (964)+3,6 %+5,7 %+7,4 %+11,6 %+13,4 %
30 лет (844)+5,4 %+6,3 %+7,7 %+10,3 %+11,1 %

Как вела себя в истории

Опубликованные результаты (чужие)

Что мы не смогли проверить

Источники

Открыть в конструкторе

Поставить эту карточку на свой сайт →

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.