Vanguard Wellington

Vanguard Wellington Fund (сбалансированный, около 65/35)

Уолтер Л. Морган (основатель, 1928); с 1929 года управляется Wellington Management Company; с 1974 года предлагается через Vanguard · 1928-12-27 (регистрация компании); операции начались в 1929 году

Живой счёт на этом сайте. Этот портфель ведётся и здесь: виртуальные 100 000 $ с 21.10.2026. Живой счёт на этом сайте →

Как дела на сегодня

Данные по 2026-09. Обновляется каждый месяц.

С начала года+6,5 %

Последние 12 месяцев+8,4 %

Последние 5 лет, в год+7,9 %

Сейчас ниже пика−1,3 %

Место по 12 месяцам40 / 60

Наш расчёт, 1926-07 – 2026-09

В год8,9 %

Реальная (после инфляции)5,8 %

Колебания12,4 %

Худшая просадка−65,1 %

Худший год−28,1 % (1931)

Лучший год38,7 %

Худшие 12 месяцев−45,7 %

Годы в плюсе75 %

23 % этой истории посчитано с заменителями для классов активов, которых тогда ещё не было (см. «Как мы это считаем» и страницу о данных). Без заменителей история начинается с 1993 года.

Рост 10 000 $

Vanguard Wellington: 53 830 273 $S&P 500: 196 488 890 $

Откуда это взялось

Уолтер Л. Морган, бухгалтер из района Филадельфии, родился в 1898 году, выпускник Принстона (1920), в 1925 году открыл бухгалтерскую фирму Morgan and Company. По его собственным словам, работа с множеством отдельных счетов клиентов навела его на мысль объединить их: один большой фонд мог бы держать сотню и больше ценных бумаг, управляться обученными специалистами и избавить клиентов от канцелярской возни с купонами и записями. Компания зарегистрирована в Делавэре 27 декабря 1928 года как Industrial and Power Securities Company и начала с чуть более чем 100 000 долларов, собранных у родственников и деловых знакомых (трибьют Богла к 75-летию, цитирующий Моргана; Википедия о Моргане). Источники расходятся в дате начала операций: во введении Богла — середина 1929 года; в собственном воспоминании Моргана, как оно процитировано, — 1 июля 1928 года; в истории фонда 1944 года — апрель 1929 года; справочный листок (fact sheet) Vanguard указывает дату начала 1 июля 1929 года.

С самого начала Морган задал три принципа: без кредитного плеча, открытая структура фонда и сбалансированный, а не чисто акционный портфель, чтобы облигации наряду с акциями снижали риск клиента. Трёхчастная цель фонда, неизменная с 1929 года, — сохранение капитала, разумный текущий доход и прибыль без чрезмерного риска. Название Wellington выбрано в честь герцога Веллингтона, которым Морган восхищался; фонд принял имя Wellington Fund, Inc. 11 июля 1935 года. Управляющая компания Wellington Management зарегистрирована в Филадельфии в 1933 году. Wellington широко называют первым сбалансированным паевым фондом в США; он один из девяти фондов-первопроходцев, существовавших в 1929 году, и все они существуют до сих пор.

Начало работы фонда пришлось как раз перед крахом 1929 года, и его поведение в этом эпизоде — легенда основания. Его собственная история 1944 года показывает, как управляющие сократили обыкновенные акции с 78.02% активов на 30 июня 1929 года до 33.13% к 31 июля и 41.77% в начале сентября 1929 года, при этом наличные составляли около 38%, а остальное — облигации и привилегированные акции. Позже Морган писал, что стоимость активов фонда необычно хорошо сопротивлялась падению во второй половине 1929 года. Активы превысили 1 млн долларов в 1934 году, 10 млн в 1943-м, 100 млн в 1949-м и 1 млрд в 1959-м, а пика около 2 млрд достигли в 1965 году. В годы Депрессии управляющие покупали облигации и привилегированные акции со скидкой (для 1932–33 годов упоминаются облигации по 40–50 центов за доллар). В первые десятилетия доля наличных сильно колебалась, а привилегированные акции были крупным классом активов; примерно с 1970 года ни то, ни другое не значительно.

Джон К. Богл пришёл в Wellington Management в 1951 году; Морган нанял его как преемника. В 1965 году Морган поручил ему подготовить фирму к будущему; в 1966 году Богл объединил Wellington Management с бостонской Thorndike, Doran, Paine and Lewis, которая управляла агрессивным Ivest Fund. При новых управляющих фонд «модернизировали»: доля акций выросла с 62% в 1966 году до 74% в 1967-м и рекордных 77% в 1971-м, а портфель сместился к акциям роста меньшей капитализации. Позже Богл назвал это ошибкой: в 1967–72 годах фонд отставал от сбалансированных фондов-сверстников почти на четыре пункта в год (5.6% против 9.1%), а в 1973–78 годах — примерно на два пункта в год (2% против 4%). Политика выплаты дивидендов, при которой приросты капитала и добавочный капитал выплачивались как «дивиденды», тоже исчерпала себя в 1970–71 годах, и акционеры массово выходили; активы упали примерно на 75% от пика 1965 года до 470 млн долларов в 1981 году.

В январе 1974 года бостонские управляющие уволили Богла с поста главы Wellington Management. Он остался председателем и президентом фондов и через восемь месяцев убедил директоров фондов создать новую компанию, которой владеют сами фонды и которая работает по себестоимости; он назвал её Vanguard. The Vanguard Group зарегистрирована в 1974 году и открылась для работы в 1975-м. Wellington стал одним из учредителей семейства Vanguard; Wellington Management остался инвестиционным советником фонда. В 1978 году совет директоров при участии принстонского профессора Бёртона Малкила (вошедшего в советы фондов в 1977 году) вернул прежнюю политику: держать акции в пределах от 60% до 69% активов, предпочитать крупные голубые фишки, сбалансированные между стоимостью и ростом, и повысить дивидендный доход переходом к акциям с более высокой доходностью. В годовом отчёте 1978 года тогдашнее соотношение акций и облигаций названо 68%, с обещанием держаться в пределах от 60% до 70%. С тех пор доля акций редко далеко уходила от 65%. С 1977 года акции фонда продаются инвесторам напрямую.

С 1978 года результаты фонда заметно улучшились. В трибьюте Богла 2003 года сообщается о среднем за 1978–2003 годы +13.1% в год против +10.5% у среднего сбалансированного фонда. Управляющими акционной части в разные годы были Винсент Баджакян (с 1973 года до смерти в 1995-м), Эрнст фон Метцш (до 2002-го) и Эдвард Боуса; в fact sheet 2026 года портфельными управляющими названы Лорен Моран (с 2017 года) и Дэниел Позен (с 2019 года) из Wellington Management. Нынешняя политика: от 60% до 70% в акциях средних и крупных компаний с уклоном в стоимость, выплачивающих дивиденды, а остальное — главным образом в корпоративных облигациях инвестиционного уровня, с некоторой долей казначейских облигаций, облигаций агентств и ипотечных бумаг; бенчмарк — 65% S&P 500 и 35% Bloomberg US Credit A or better (раньше, до февраля 2000 года, — длинный кредитный индекс AA и выше).

Что внутри

Обыкновенные акции (целевой диапазон от 60% до 70%; центр политики около 65%)	65%	Фактически на 30 сентября 2026 года: 66.4% акций
Облигации, главным образом корпоративные инвестиционного уровня, плюс казначейские, облигации агентств, ипотечные (диапазон от 30% до 40%)	35%	Фактически на 30 сентября 2026 года: 32.7% облигаций, 0.9% краткосрочных резервов; внутри облигационной части около 63 процентов — корпоративные эмитенты (промышленные, финансовые, коммунальные), 26 процентов — казначейские и агентские, около 5 процентов — ипотечные, обеспеченные активами и иностранные

Откуда взяты доли: Справочный листок Vanguard Wellington Fund (30 сентября 2026 года) и отчёты акционерам в SEC за 30 ноября 2024 и 31 мая 2026 года — workplace.vanguard.com. Фонд вкладывает от 60% до 70% в обыкновенные акции устоявшихся средних и крупных компаний, выплачивающих дивиденды (и в меньшей степени не выплачивающих), стремясь к недооценённым бумагам, и от 30% до 40% — главным образом в корпоративные облигации инвестиционного уровня. Бенчмарк: 65% S&P 500 и 35% Bloomberg US Credit A or better (65/35 с длинным индексом AA и выше до 29 февраля 2000 года). Дата начала работы 07/01/29; коэффициент расходов 0.24% (Investor Shares); оборот 62.5%. Состав по типам бумаг, % чистых активов: на 31 мая 2026 года обыкновенные акции 65,3, корпоративные облигации 21,3, государственные и агентские США 9,2, налогооблагаемые муниципальные 1,3, обеспеченные активами и коммерческой ипотекой 0,8, суверенные 0,6, прочее нетто 1,5 (1 630 позиций, полугодовой отчёт); на 30 ноября 2024 года обыкновенные акции 65,9, корпоративные облигации 21,2, государственные и агентские США 8,1 (годовой отчёт). Годовой отчёт называет составной бенчмарк 65/35 целевым распределением активов фонда. По справочному листку, по эмитентам внутри облигационной части: промышленные 26,7, финансовые 26,5, казначейские/агентские 26,0, коммунальные 9,7, прочие 6,1, государственные ипотечные 3,0, иностранные 1,1, коммерческие ипотечные 0,5, обеспеченные активами 0,4. Сам проспект я не открывал; формулировка стратегии — по справочному листку.

Как мы это считаем

Крупные компании США (S&P 500)	65%
Корпоративные облигации	35%

Акции отнесены к us_large (бенчмарк самого фонда — S&P 500, но фонд ориентирован на стоимость и дивиденды, поэтому у реального фонда есть смещение в стоимость; см. variants). Облигации отнесены к bond_corp, потому что фонд держит в основном корпоративные облигации инвестиционного уровня рейтинга A и выше; он также держит казначейские облигации и ипотечные бумаги, поэтому bond_agg — разумная альтернатива. Историческая доля акций менялась (62% в 1966 году, 74–77% в 1967–1971, 60–70% с 1978), а наличные и привилегированные акции имели значение до 1970 года; сопоставление 65/35 — долгосрочное среднее политики, а не утверждение о каждом годе. Данные справочного листка (30 сентября 2026 года) показывают, как выглядит реальная акционная часть сегодня: информационные технологии — 39,4 процента акций, а десять крупнейших позиций (NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta и другие) — 30,5 процента чистых активов, так что нынешняя акционная часть ближе к индексу крупных компаний, чем к классическому портфелю стоимости; в финансовом году до ноября 2024 года акционная часть фонда отстала от S&P 500 более чем на 4 пункта. В облигационной части около 63 процентов корпоративные бумаги и 26 процентов казначейские и агентские, поэтому bond_corp — ближайший одиночный ряд для бенчмарка с упором на кредит, но немного завышает долю корпоративных.

Для инвестора в евро

Тот же портфель, купленный на евро, без страхования курса: месячные доходности пересчитаны по курсу на конец месяца (до 1999 года — немецкая марка), инфляция — еврозоны. История в евро с 1953-10 по 2026-09.

В год в евро8,5 %

После инфляции в евро5,7 %

Худшее падение в евро−46,4 %

Худший год в евро−25,7 % (1974)

Безопасное снятие, 30 лет, доллары3,80 % (1968-12)

Безопасное снятие, 30 лет, евро2,79 % (1968-12)

Наибольшее снятие в первый год, дальше растущее с инфляцией, которого хватило на 30 лет при любом месячном старте. Проверить снятие для этого портфеля →

Как собрать его из европейских фондов

Примеры фондов UCITS, которые продаются в ЕС, для каждой части портфеля. Они повторяют похожие рынки, но не в точности индексы нашего расчёта.

Часть	Доля	Примеры фондов (ISIN)
Крупные компании США (S&P 500)	65%	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) `IE00B5BMR087` Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing `IE00B3XXRP09`
Корпоративные облигации	35%	iShares USD Corporate Bond UCITS ETF (Dist) `IE0032895942`

Это примеры, а не советы. Перед покупкой посмотрите основной документ фонда (KID), расходы и налоги у своего брокера. Названия и ISIN сверены на justETF 4 ноября 2026 года; Udak ничего не получает от этих фондов.

Идея

Идея Моргана — баланс: единый диверсифицированный пул, который снижает риск, держа облигации наряду с акциями, сохраняет капитал на плохих рынках и платит стабильный доход, а не гонится за максимальной доходностью. Восстановленная Боглом политика 1978 года держала долю акций в фиксированном коридоре и делала упор на дивидендный доход и качество.

Как это покупают

Сам фонд: Vanguard Wellington Fund (Investor Shares VWELX, Admiral Shares VWENX), активно управляемый Wellington Management, а Vanguard выступает администратором. Индексной версии нет; грубая замена своими силами — смесь 65/35 из фонда акций дивидендов или стоимости и фонда корпоративных облигаций инвестиционного уровня. Vanguard Wellesley Income Fund — родственный фонд с меньшей долей акций (здесь не моделируется).

Ребалансировка по автору

Фиксированного календарного правила нет. Управляющие держат акции в коридоре от 60% до 70% (с политики 1978 года), поэтому распределение — это диапазон, которым управляет советник, а не периодическая ребалансировка к точным весам.

Варианты

Версия со смещением в стоимость: для акций 40% us_large плюс 25% us_large_value, 35% bond_corp; она лучше подходит к десятилетиям, когда Богл описывает упор на стоимость и дивиденды (1978-2003), чем к нынешнему фонду, акционная часть которого сейчас насыщена крупными технологическими компаниями (справочный листок, 2026).
Режим с большой долей акций до 1978 года: 72–77% акций (1967–1971), по Боглу.
Wellesley Income (родственный фонд, около 40% акций / 60% облигаций) — менее рискованная сбалансированная альтернатива от Vanguard/Wellington; не моделируется.

Критика

Сам Богл описал неудачу 1967–1978 годов: фонд отказался от консервативного стиля ради акций роста и сильно отстал от сверстников; он взял на себя ответственность за слияние 1966 года и «модернизацию».
В 1960-е годы политика выплаты приростов капитала и добавочного капитала как «дивидендов» разъедала активы; конкуренты жаловались, а NASD в 1950 году запретила смешивать такие выплаты (Богл).
За последнее десятилетие фонд отставал от S&P 500, потому что рынок вели акции роста, и он стоит дороже индексного фонда (Inquirer, 2019; fact sheet 2026 года показывает 9.84% в год за десять лет против 10.54% у бенчмарка).
Активное управление: коэффициент расходов 0.24% и оборот 62.5%, что много для сбалансированного фонда и заметно выше, чем у чисто индексной смеси.
В 2026 году крупнейшие позиции — технологические гиганты (NVIDIA, Microsoft, Apple), информационные технологии составляют 39.4% акций — профиль сильно отличается от дивидендно-стоимостной истории.

Эпоха за эпохой

Эпоха	Даты	Всего	В год	Худшая просадка	S&P 500
Бум «ревущих двадцатых»	1926-07 – 1929-08	+95,1 %	+23,5 %	−3,7 %	+153,7 %
Крах на Уолл-стрит и Великое сжатие	1929-09 – 1932-07	−59,0 %	−26,3 %	−65,1 %	−78,2 %
Восстановление «нового курса»	1932-08 – 1937-02	+159,0 %	+23,1 %	−18,6 %	+268,7 %
Рецессия внутри Депрессии	1937-03 – 1938-03	−32,9 %	−30,8 %	−32,9 %	−49,5 %
Перевооружение и Вторая мировая война	1938-04 – 1945-09	+125,4 %	+11,4 %	−18,4 %	+205,8 %
Послевоенный подъём	1945-10 – 1965-12	+576,1 %	+9,9 %	−16,2 %	+1212,9 %
Золотой век 1950-х	1950-01 – 1959-12	+228,2 %	+12,6 %	−9,4 %	+438,8 %
Годы «гоу-гоу» и «прекрасная пятидесятка»	1966-01 – 1968-12	+24,1 %	+7,5 %	−10,6 %	+34,0 %
Великая инфляция (стагфляция)	1969-01 – 1982-07	+99,2 %	+5,2 %	−31,3 %	+84,6 %
Нефтяной шок и медвежий рынок 1973-74 годов	1973-01 – 1974-12	−26,1 %	−14,1 %	−31,3 %	−41,7 %
Второй нефтяной шок и дезинфляция Волкера	1979-01 – 1982-08	+48,3 %	+11,3 %	−10,7 %	+59,2 %
Великий бычий рынок акций и облигаций	1982-08 – 1999-12	+1344,0 %	+16,6 %	−21,1 %	+2060,4 %
«Чёрный понедельник»	1987-08 – 1987-12	−14,9 %	—	−21,1 %	−21,8 %
Кризис сберегательных касс и рецессия 1990 года	1990-07 – 1991-03	+8,5 %	—	−10,3 %	+7,4 %
«Бойня» на рынке облигаций 1994 года	1994-02 – 1994-12	−4,3 %	—	−7,4 %	−3,2 %
Азиатский и российский финансовые кризисы	1997-07 – 1998-10	+20,1 %	+14,7 %	−11,4 %	+22,4 %
Пузырь и крах доткомов	2000-03 – 2002-10	−16,5 %	−6,6 %	−24,0 %	−37,2 %
Восстановление и жилищный бум	2002-11 – 2007-09	+72,2 %	+11,7 %	−4,0 %	+97,0 %
Мировой финансовый кризис	2007-10 – 2009-03	−30,8 %	−21,8 %	−35,7 %	−44,7 %
Десятилетие после кризиса	2009-04 – 2019-12	+279,6 %	+13,2 %	−10,5 %	+411,2 %
Распродажа в четвёртом квартале 2018 года	2018-09 – 2018-12	−10,0 %	—	−10,1 %	−14,4 %
Обвал COVID и бум стимулов	2020-02 – 2021-12	+36,1 %	+17,4 %	−14,9 %	+53,6 %
Инфляционный шок и повышения ставок	2022-01 – 2022-12	−19,2 %	−19,2 %	−23,6 %	−19,9 %

Календарные годы

Любой срок в N лет

Любой срок в N лет	Худший	10 % хуже, чем	Середина	10 % лучше, чем	Лучший
1 лет (1192)	−45,7 %	−7,1 %	+11,2 %	+25,9 %	+87,3 %
3 лет (1168)	−27,5 %	−0,8 %	+9,3 %	+17,6 %	+30,2 %
5 лет (1144)	−10,2 %	+2,6 %	+9,2 %	+15,2 %	+24,7 %
10 лет (1084)	−0,9 %	+4,6 %	+9,0 %	+14,2 %	+17,0 %
15 лет (1024)	+1,8 %	+5,8 %	+9,3 %	+13,5 %	+16,7 %
20 лет (964)	+3,1 %	+6,5 %	+9,1 %	+12,8 %	+15,8 %
30 лет (844)	+6,4 %	+8,0 %	+9,4 %	+11,4 %	+12,7 %

Как вела себя в истории

1929–1933 (крах и Депрессия). Фонд сократил акции и держал много наличных перед крахом, затем вновь нарастил наличные в 1931 году (28% активов на конец 1931 года против 3% на конец 1930-го) и покупал облигации со скидкой в 1932–33 годах. Активы всё равно росли: 195 000 долларов после первого года и 1 млн в 1934 году. johncbogle.com
1934–1938. 1934: обогнал рынок примерно на 20% благодаря облигациям и привилегированным акциям со скидкой. 1935–36: +73.7% с дивидендами против +79% у составного индекса Dow Jones. 1937: упал примерно так же, как рынок, хотя акции были ниже 50% в течение семи месяцев. 1938: всего +18% против +27.6% у рынка, потому что наличных было слишком много. johncbogle.com
1945–1964. Послевоенный бычий рынок; сбалансированные фонды отставали от фондов акций, но инвесторы продолжали приходить; активы достигли 1 млрд долларов в 1959 году и 2 млрд в 1965-м. johncbogle.com
1965–1972 (годы «го-го»). Доля акций 62% в 1966 году, 74% в 1967-м, 77% в 1971-м; акции роста заменили голубые фишки; относительные результаты упали. johncbogle.com
1973–1974 (медвежий рынок). Акции упали примерно на 50% от максимума января 1973 года до минимума октября 1974 года; активы фонда сократились, поскольку акционеры уходили. Inquirer отмечает крупные убытки в 1974 году. johncbogle.com
1975–1981. В 1970-е акции давали в среднем лишь 5.8% в год; доходность длинных облигаций достигла пика около 16% в 1981 году. Активы фонда дошли до минимума в 470 млн долларов в третьем квартале 1981 года / середине 1982 года (в выступлении названы обе даты). johncbogle.com
1978–2003 (восстановленная политика). Доля акций держалась в коридоре 60–69% с упором на стоимость и дивиденды; фонд обошёл средний сбалансированный фонд в 18 из 25 лет, сравнялся в двух, отстал в пяти; с пика быка 2000 года до декабря 2003 года доходность положительная (+32%). johncbogle.com
2000–2002. Inquirer: фонд дал защиту от падения на медвежьем рынке 2000–2002 годов. Годовые цифры за 2000–2002 годы в вторичных источниках различаются и не проверялись. www.inquirer.com
2008. -25.59% за финансовый год, закончившийся в ноябре 2008 года, против -28.00% у составного бенчмарка. www.sec.gov
2022. -14.32% за год против -16.64% у бенчмарка. workplace.vanguard.com
2024 финансовый год (до 30 ноября 2024 года). Фонд принёс 21,47 процента против 24,15 процента у составного бенчмарка; отчёт объясняет разрыв тем, что акционная часть отстала от S&P 500 более чем на 4 пункта, а облигационная обогнала свой кредитный индекс. www.sec.gov

Опубликованные результаты (чужие)

Wellington приносил около 8.4% в год с 1929 по 2003 год против 8.0% у среднего сбалансированного фонда (номинально, до инфляции и налогов); 10 000 долларов в начале превратились бы в 3.83 млн против 3.02 млн (1929–2003): 8.4% в год johncbogle.com
С 1978 по 2003 год Wellington в среднем давал +13.1% в год против +10.5% у среднего сбалансированного фонда (1978–2003): +13.1% против +10.5% в год johncbogle.com
Сбалансированные фонды-сверстники обгоняли Wellington в 1963–66 годах, а затем в 1967–72 и 1973–78 (1963–1978): 1963–66: 5.1% против 9.3%; 1967–72: 5.6% против 9.1%; 1973–78: 2% против 4% в год johncbogle.com
Доля акций была резко сокращена летом 1929 года (1929): Обыкновенные акции 78.02% активов на 30 июня 1929 года, 33.13% на 31 июля, 41.77% на 3 сентября; наличные 39.31% на 31 июля johncbogle.com
Активы упали примерно на 75% от пика 1965 года (около 2 млрд долларов) до минимума 470 млн долларов в 1981 году (1965–1981): -75% активов (с учётом выкупа паёв) johncbogle.com
Финансовый год, закончившийся 30 ноября 2008 года: фонд -25.59% против составного бенчмарка -28.00% (декабрь 2007 — ноябрь 2008): -25.59% против -28.00% www.sec.gov
Средняя доходность с 1930 года около 8.24% в год (представитель Vanguard); просадка примерно 32.5% в 2008–09 годах, восстановлена за два года (1930–2019): 8.24% в год; около -32.5% от пика до минимума в 2008–09 www.inquirer.com
Доходность по календарным годам 2016–2025 (фонд против бенчмарка) (2016–2025): 11.01, 14.72, -3.42, 22.51, 10.60, 19.01, -14.32, 14.33, 14.76, 16.48 % против 9.22, 15.76, -3.09, 24.40, 15.80, 17.34, -16.64, 19.36, 16.35, 14.31 % workplace.vanguard.com
Среднегодовая доходность по 30 сентября 2026 года (до 2026-09-30): Десять лет 9.84% (бенчмарк 10.54%), пять лет 8.22% (8.71%) workplace.vanguard.com
Состав фонда в процентах чистых активов (31 мая 2026 года): обыкновенные акции 65,3 процента, корпоративные облигации 21,3, государственные и агентские США 9,2, прочие облигации около 2,7, прочие активы нетто 1,5; чистые активы фонда 124,7 миллиарда долларов по всем классам акций www.sec.gov
Доходность за финансовый год против составного бенчмарка (год до 30 ноября 2024 года): 21,47 процента (Investor Shares) против 24,15 процента www.sec.gov

Что мы не смогли проверить

Дата начала операций: 1 июля 1928 года (воспоминание Моргана, цитируемое Боглом), апрель 1929 года (история компании 1944 года), середина 1929 года (введение Богла), 1 июля 1929 года (fact sheet Vanguard).
Страница Википедии о Wellington Fund очень короткая; утверждение «первый сбалансированный паевой фонд в США» взято из Википедии и материалов Vanguard/Богла, а не из независимого академического источника.
Годовая доходность фонда за 2000–2002 годы и за календарный 2008 год в вторичных источниках различается и не сверялась с первичным документом Vanguard; вместо этого я ссылаюсь на годовой отчёт SEC за финансовый год до ноября 2008 года.
Кто управляет облигационной частью: справочный листок называет двух управляющих Wellington Management (Лорен Моран с 2017 года, Дэниел Позен с 2019 года), не уточняя, какую часть кто ведёт, а отчёт акционерам называет советником Wellington Management.
Дата, когда Богл стал председателем фонда: в трибьюте Богла — 1972 год (Морган был председателем 42 года, затем передал пост); во фрагменте поисковой выдачи Википедии — 1970 год. Дата слияния 1966 года взята у Богла («когда начался 1966 год»).
Доходность 8.4% за 1929–2003 годы взята с графика Богла и считается в номинальных долларах, до налогов; это собственная история фонда, а не индекс.
Проспект не открывался; диапазоны 60-70 и 30-40 процентов — по справочному листку, а статистика кредитного качества и дюрации облигаций в прочитанных документах не найдена.

Источники

johncbogle.com https://johncbogle.com/speeches/JCB_WMC1203.pdf
workplace.vanguard.com https://workplace.vanguard.com/assets/corp/fund_communications/pdf_publish/us-products/fact-sheet/F0021.pdf
www.inquirer.com https://www.inquirer.com/business/vanguard-oldest-fund-wellington-average-annual-return-20190707.html
en.wikipedia.org https://en.wikipedia.org/wiki/Walter_L._Morgan
en.wikipedia.org https://en.wikipedia.org/wiki/Wellington_Fund
www.fundinguniverse.com https://www.fundinguniverse.com/company-histories/the-vanguard-group-inc-history/
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000105563/000093247109000085/wellingtonfinal.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000105563/000110465926089047/tm2617999d1_ncsrs.htm
www.sec.gov https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/105563/000110465925007837/tm252266d1_ncsr.htm

Открыть в конструкторе

Поставить эту карточку на свой сайт →

Расчёт по историческим данным. Прошлые результаты не предсказывают будущее. До 1990-х годов для классов, у которых ещё не было индекса, использованы заменители; комиссии, налоги и издержки фондов не учтены. Это математика, а не инвестиционная рекомендация.