ARK Кэти Вуд: прорывные инновации, 190 акций и Tesla на вершине
Самый известный инвестор роста 2020-х держит почти двести компаний в своих ETF. Пять кварталов отчётов ARK и идея о том, что технологии двигают кривые стоимости.
Кто она и почему ей подражают
Кэти Вуд основала ARK Invest в 2014 году и прославилась, когда её флагманский фонд ARK Innovation (ARKK) резко вырос в 2020 году. Затем она стала мишенью не менее громкой критики, когда фонд потерял большую часть стоимости с пика 2021 года. ARK публикует свои сделки каждый день, так что её портфель — один из самых пристально наблюдаемых в мире.
Квартальная 13F поэтому — самый медленный способ следить за ARK, но у неё есть одно преимущество: она объединяет все фонды в один отчёт.
Идеи, на которых построен портфель
Главная идея ARK в том, что технологии дешевеют по предсказуемой кривой. Фирма ссылается на закон Райта: при каждом удвоении накопленного числа произведённых единиц стоимость падает на примерно постоянный процент. Когда стоимость падает достаточно сильно, новые продукты становятся доступны многим, а компании в центре новой платформы могут очень быстро расти годами. ARK группирует свои позиции вокруг нескольких таких платформ, включая искусственный интеллект, робототехнику, хранение энергии, геномику и публичные блокчейны.
Подход принимает огромные колебания в обмен на шанс найти лидеров следующей эпохи. Он исходит из того, что рынок недооценивает, как быстро придут перемены, и платит высокие цены за ожидаемый рост.
Что форма 13F показывает и чего не показывает
Для ARK 13F перечисляет позиции её биржевых фондов в последний день каждого квартала. Эти фонды прозрачны и активны: они покупают и продают каждый день, а ежедневные списки есть на сайте фирмы. Квартальный снимок поэтому упускает большую часть торговли. Он также показывает только акции, торгуемые в США, так что любые акции иностранных бирж, которые держит фонд, не появились бы.
Поскольку фонды ARK иногда держат одну и ту же компанию в нескольких из них, отчёт складывает их вместе, и именно это число мы используем.
Портфель за последние пять кварталов
С июня 2025 года по июнь 2026 года заявленный портфель вырос с 13,6 млрд $ до 15,4 млрд $, с пиком 16,8 млрд $ в сентябре 2025 года и минимумом 12,9 млрд $ в марте 2026 года. В начале было 191 позиция, в конце — 190. Это наименее сконцентрированный из портфелей крупных компаний здесь: эффективное число позиций выросло с 31,8 до 39,3, а десять крупнейших упали с 49,2% до 39,7%.
Tesla была крупнейшей позицией в каждом квартале: 7,2% в июне 2025 года, 9,5% в сентябре и 7,5% в июне 2026 года. Остальные в верхней части меняются: Coinbase была 6,7% в июне 2025 года и 3,8% в декабре, а к июню 2026 года в верхней части были AMD (5,3%), Space Exploration Technologies (5,0%), Tempus AI (3,8%), Robinhood (3,4%), Crispr (3,4%), Shopify (3,1%) и Twist Bioscience (3,0%).
Десять крупнейших позиций на конец последнего квартала (30.06.2026) и те же названия в начале периода (30.06.2025) в долях от акций США, указанных в отчёте (190 позиций, всего 15,4 млрд $).
| Позиция | 30.06.2026 | 30.06.2025 |
|---|---|---|
| Tesla | 7,5% | 7,2% |
| AMD | 5,3% | 2,8% |
| Space Exploration Technologies | 5,0% | — |
| Tempus Ai | 3,8% | 3,5% |
| Robinhood Markets | 3,4% | 5,3% |
| Crispr Therapeutics Ag | 3,4% | 3,6% |
| Shopify | 3,1% | 4,3% |
| Twist Bioscience | 3,0% | 1,7% |
| Alphabet | 2,7% | 0,2% |
| 10x Genomics | 2,5% | 1,2% |
| Десять крупнейших вместе | 39,7% | 49,2% |
Что менялось от квартала к кварталу
В квартале до сентября 2025 года Tesla выросла на 2,3 процентного пункта, а Coinbase упала на 1,9 и Circle на 1,5, и добавили несколько компаний цифровых активов, в том числе Bitmine и Bullish. В квартале до декабря портфель почти не изменился: самыми крупными движениями были рост Teradyne и AMD и падение Roblox на 1,8 пункта. В квартале до марта 2026 года Circle выросла на 1,2 пункта, Twist Bioscience — на 0,8, а Roku упала на 1,4 и DraftKings на 0,8.
В квартале до июня 2026 года появилась новая позиция в Space Exploration Technologies с 5,0% портфеля, вместе с Cerebras Systems (1,1%) и X-energy (0,6%), а Roku упала на 2,3 пункта и Circle на 1,5. Перемены невелики относительно размера портфеля, что типично для портфеля почти из двухсот названий.
Изменения между соседними отчётами. Доля считается как часть заявленного портфеля акций; она может меняться и из-за движения цен, поэтому читайте её вместе с текстом.
| Конец квартала | Позиций | Открыто | Закрыто | Сильнее всего выросла доля | Сильнее всего упала доля |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 191 → 196 | Bitmine Immersion Technologies (2,3%), Brera (1,3%), Bullish (1,0%) | Faro Technologies (0,0%), Ansys (0,0%), Brainsway (0,0%) | Tesla (+2,3 pp) | Coinbase Global (−1,9 pp) |
| 31.12.2025 | 196 → 196 | Weride (0,1%), Netflix (0,1%), Atai Beckley (0,1%) | Reddit (0,2%), 3iq Ether Staking ETF (0,2%), Ibotta (0,2%) | Teradyne (+0,8 pp) | Roblox (−1,8 pp) |
| 31.03.2026 | 196 → 182 | Broadcom (1,0%), Eli Lilly & (0,1%), Biontech Se (0,1%) | The Trade Desk (0,7%), Pagerduty (0,7%), Unity Software (0,3%) | Circle Internet (+1,2 pp) | Roku (−1,4 pp) |
| 30.06.2026 | 182 → 190 | Space Exploration Technologies (5,0%), Cerebras Systems (1,1%), X-energy (0,6%) | Brera (0,1%), Intercontinental Exchange (0,0%), Palo Alto Networks (0,0%) | Alphabet (+1,1 pp) | Roku (−2,3 pp) |
Что из этого вынести и в чём сомневаться
Идея, что стоимость падает по кривой, а инвесторы недооценивают долгосрочный эффект, продуманная. Портфель также открыт и разнообразен внутри своей темы, ни одна позиция не превышает примерно 10%. Но тема — не диверсификация: все эти компании зависят от одного и того же настроения насчёт роста и процентных ставок и склонны падать вместе, как после 2021 года.
Цены тоже важны. Великая технология может быть плохим вложением, если цена исходит из того, что всё пойдёт идеально. Отчёт показывает, чем владеет ARK, а не то, хорошее ли сейчас время этим владеть.
Где это пересекается с нашими ботами
У темы технологий роста несколько механических родственников среди наших ботов. Трендовый бот Nasdaq 100 держит технологический индекс, только пока рынок выше своей средней, а бот с тройным кредитным плечом на фонд Nasdaq, самый рискованный из наших, показывает, как выглядит та же тема, когда добавлено плечо. Бот, покупающий десять самых сильных акций года, часто держит компании того же типа.
Все счета виртуальные и открытые. Разборы ниже объясняют правила и то, где они подводят.
Связанные разборы стратегий
Nasdaq 100 и скользящая средняя за 100 дней
TQQQ с фильтром 200-дневной средней
Импульс в акциях: десять сильнейших за год
Портфели
Конструктор портфеля
Задайте доли акций, облигаций, золота или возьмите известные модели, смешайте их — и посмотрите, как такой портфель прожил каждую эпоху истории.
Подбор по цели
Скажите, что вам нужно, например 6 % в год за 10 лет при просадке не глубже −25 %, — и увидите, какие модели и смеси этому отвечали и в какой доле исторических периодов.
Пенсия: сколько снимать
Правило 4 % на 60 портфелях: какую долю денег можно было снимать каждый год и когда её не хватало.