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LifeStrategy 20/80

Vanguard LifeStrategy Income Fund (LifeStrategy 20/80, VASIX)

Vanguard (Vanguard Capital Management, Quantitative Equity / Investment Strategy Group) · 30-09-1994 (lanzamiento del fondo)

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Situación actual

Datos hasta 2026-09. Se actualiza cada mes.

Desde enero+0,3 %
Últimos 12 meses+1,8 %
Últimos 5 años, al año+1,8 %
Ahora por debajo del máximo−2,4 %
Puesto en 12 meses59 / 60

Nuestro cálculo, 1926-07 – 2026-09

Al año6,1 %
Real (descontada la inflación)3,0 %
Volatilidad5,9 %
Caída máxima−21,4 %
Peor año−14,0 % (2022)
Mejor año35,9 %
Peores 12 meses−16,5 %
Años positivos88 %

53 % de este historial se calcula con sustitutos de clases de activos que aún no existían (véase «Cómo lo modelizamos» y la página sobre los datos). Sin sustitutos, el historial empieza en 1990.

Crecimiento de 10 000 $

4.147 $35.740 $308.016 $2.654.584 $22.878.060 $197.170.508 $1930194019501960197019801990200020102020
LifeStrategy 20/80: 3.638.024 $S&P 500: 196.488.890 $

De dónde viene

Los fondos LifeStrategy son los fondos de fondos de fórmula fija de Vanguard: cada uno mantiene unos pocos fondos indexados de Vanguard en proporciones establecidas. El Income Fund, el más conservador de los cuatro, echó a andar el 30 de septiembre de 1994 y, según la ficha de septiembre de 2026, busca ingresos corrientes y cierta revalorización del capital. En 2026 su ficha le asigna un índice de referencia llamado Income Composite Index.

Su objetivo es de aproximadamente un 80 % en bonos y un 20 % en acciones. La ficha del 30 de septiembre de 2026 da los objetivos de los fondos subyacentes: Total Bond Market II Index 56 %, Total International Bond Index (o Index II) 24 %, Total Stock Market Index 12 % y Total International Stock Index 8 %. Los bonos extranjeros están cubiertos frente al dólar estadounidense. Por tanto, las acciones suponen el 20 % del fondo: un 12 % estadounidenses y un 8 % extranjeras.

La mezcla ha cambiado con el tiempo. En el folleto de febrero de 2008 el fondo tenía un 50 % en Total Bond Market, un 25 % en Asset Allocation Fund, un 20 % en Short-Term Investment-Grade y un 5 % en Total Stock Market, y se describía como un fondo con alrededor de un 60 % en bonos, un 20 % en renta fija a corto plazo y un 20 % en acciones, casi todas ellas estadounidenses. El historial del índice de referencia en la ficha de 2026 dice que la parte de bonos fue un 60 % de bonos agregados más un 20 % de crédito a 1-3 años hasta 2011-2013, y después un 80 % de bonos agregados; los bonos internacionales con cobertura (16 %) y las acciones internacionales (6 %) llegaron el 3 de junio de 2013; los pesos internacionales actuales del 24 % y el 8 % y el 12 % de acciones estadounidenses entraron en vigor el 1 de julio de 2015.

El fondo está pensado para inversores con un horizonte corto o poca tolerancia a las pérdidas. Es el miembro de menor riesgo de la serie: tiene menos acciones que los modelos ya existentes m_vg_conservative (41 % en acciones), m_vg_moderate (60 %) y m_vg_growth (80 %).

Qué contiene

Vanguard Total Bond Market II Index Fund (bonos estadounidenses de grado de inversión)56%objetivo de la ficha del 30 Sep 2026; posición real en esa fecha: 55,3 %
Vanguard Total International Bond Index / Index II Fund (con cobertura frente al USD)24%real 23,3 %
Vanguard Total Stock Market Index Fund (acciones estadounidenses)12%real 12,6 %
Vanguard Total International Stock Index Fund8%real 8,8 %

Fuente de los porcentajes: Ficha del fondo Vanguard LifeStrategy 20/80, 30 de septiembre de 2026 — workplace.vanguard.com. El párrafo de estrategia de inversión indica el peso objetivo de cada uno de los cuatro fondos subyacentes, una fórmula fija de aproximadamente un 80 % en bonos y un 20 % en acciones. La nota al pie del índice compuesto muestra los repartos anteriores (64/16/14/6 hasta junio de 2015; 80/14/6 sin bonos internacionales hasta junio de 2013).

Cómo lo modelizamos

Mercado de bonos de EE. UU. (agregado)80%
Grandes empresas de EE. UU. (S&P 500)11%
Mercados desarrollados fuera de EE. UU.6%
Mercados emergentes2%
Pequeñas empresas de EE. UU.1%

Mismo método que los archivos ya existentes m_vg_growth, m_vg_moderate y m_vg_conservative. Las acciones estadounidenses, un 12 %, se reparten 90/10 entre us_large (10,8 %) y us_small (1,2 %), redondeados al 11 % y al 1 %. Las acciones internacionales, un 8 %, se reparten 75/25 entre intl_dev (6 %) y em (2 %); es una aproximación, porque la ficha del fondo no da ese reparto. Toda la renta fija, incluido el 24 % de bonos extranjeros con cobertura de divisa, va a bond_agg, porque no tenemos una clase de bonos internacionales con cobertura. Usamos los objetivos del fondo en su conjunto (20/80), que aquí coinciden exactamente con el nombre del fondo.

Para un inversor en euros

La misma cartera comprada con euros, sin cobertura de divisa: rentabilidades mensuales convertidas al tipo de fin de mes (marco alemán antes de 1999), inflación de la zona euro. Historial en euros de 1953-10 a 2026-09.

Al año en euros5,4 %
Tras la inflación en euros2,6 %
Peor caída en euros−34,7 %
Peor año en euros−17,3 % (1987)
Retirada segura, 30 años, dólares3,44 % (1940-05)
Retirada segura, 30 años, euros2,78 % (1968-10)

La mayor retirada del primer año, que luego sube con la inflación, que duró 30 años desde cualquier inicio mensual. Probar retiradas para esta cartera →

Cómo montarla con fondos europeos

Ejemplos de fondos UCITS que se venden en la UE para cada parte de la cartera. Siguen mercados parecidos, no exactamente los índices de nuestro cálculo.

PartePesoFondos de ejemplo (ISIN)
Mercado de bonos de EE. UU. (agregado) (el más parecido)80%iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) IE00BDBRDM35
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF USD (Dist) IE00B3F81409
Grandes empresas de EE. UU. (S&P 500)11%iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) IE00B5BMR087
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Distributing IE00B3XXRP09
Mercados desarrollados fuera de EE. UU. (el más parecido)6%iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) IE00B4K48X80
iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF IE00B4L5YX21
Mercados emergentes2%iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) IE00BKM4GZ66
Pequeñas empresas de EE. UU.1%SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF IE00BJ38QD84
iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced CTB UCITS ETF USD (Acc) IE00B3VWM098

Un solo fondo en lugar de todas las partes: Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF Accumulating (ISIN IE00BMVB5K07). Su composición es global y distinta del fondo estadounidense del mismo nombre.

Son ejemplos, no recomendaciones. Antes de comprar, consulta el documento de datos fundamentales del fondo, los costes y los impuestos con tu bróker. Nombres e ISIN comprobados en justETF el 4 de noviembre de 2026; Udak no recibe nada de estos fondos.

La idea

Mantener las pérdidas bajas y generar rentas: la mayor parte del dinero está en bonos diversificados de grado de inversión, y una pequeña parte en acciones aporta crecimiento para proteger el poder adquisitivo. La fórmula fija evita tener que decidir.

Cómo se compra

El propio fondo (VASIX) o su mezcla equivalente en ETF: BND 56 %, BNDX 24 %, VTI 12 %, VXUS 8 %.

Reequilibrio según lo publicado

Es un fondo de fórmula fija que mantiene los fondos subyacentes cerca de sus objetivos; la ficha no indica la regla exacta de operación (las posiciones reales a 30 de septiembre de 2026 se situaban a unos 1,3 puntos porcentuales del objetivo como máximo).

Variantes

Críticas

A lo largo de las épocas

ÉpocaFechasTotalAl añoCaída máximaS&P 500
El auge de los locos años veinte1926-07 – 1929-08+34,2 %+9,7 %−1,0 %+153,7 %
El desplome de Wall Street y la Gran Contracción1929-09 – 1932-07−17,2 %−6,3 %−21,4 %−78,2 %
La recuperación del New Deal1932-08 – 1937-02+58,7 %+10,6 %−5,0 %+268,7 %
Una recesión dentro de la Depresión1937-03 – 1938-03−8,4 %−7,7 %−8,6 %−49,5 %
El rearme y la Segunda Guerra Mundial1938-04 – 1945-09+49,8 %+5,5 %−5,4 %+205,8 %
La expansión de posguerra1945-10 – 1965-12+154,5 %+4,7 %−4,6 %+1212,9 %
La edad de oro de los años cincuenta1950-01 – 1959-12+59,1 %+4,8 %−4,6 %+438,8 %
Los años go-go y los Nifty Fifty1966-01 – 1968-12+11,2 %+3,6 %−5,1 %+34,0 %
La Gran Inflación (estanflación)1969-01 – 1982-07+101,2 %+5,3 %−11,7 %+84,6 %
El shock petrolífero y el mercado bajista de 1973-741973-01 – 1974-12−3,6 %−1,8 %−10,0 %−41,7 %
El segundo shock petrolífero y la desinflación de Volcker1979-01 – 1982-08+32,1 %+7,9 %−11,7 %+59,2 %
El gran mercado alcista de acciones y bonos1982-08 – 1999-12+650,7 %+12,3 %−7,9 %+2060,4 %
El Lunes Negro1987-08 – 1987-12−3,4 %—−6,3 %−21,8 %
La crisis de las cajas de ahorro y la recesión de 19901990-07 – 1991-03+7,7 %—−4,0 %+7,4 %
La masacre del mercado de bonos de 19941994-02 – 1994-12−3,8 %—−5,0 %−3,2 %
Las crisis financieras de Asia y Rusia1997-07 – 1998-10+12,8 %+9,5 %−1,8 %+22,4 %
La burbuja y el desplome de las puntocom2000-03 – 2002-10+11,6 %+4,2 %−2,5 %−37,2 %
Recuperación y auge inmobiliario2002-11 – 2007-09+42,3 %+7,4 %−3,0 %+97,0 %
La crisis financiera global2007-10 – 2009-03−3,5 %−2,3 %−10,0 %−44,7 %
La década posterior a la crisis2009-04 – 2019-12+87,8 %+6,0 %−3,0 %+411,2 %
La venta masiva del cuarto trimestre de 20182018-09 – 2018-12−1,7 %—−2,7 %−14,4 %
El desplome por la COVID y el auge de los estímulos2020-02 – 2021-12+10,8 %+5,5 %−3,3 %+53,6 %
El shock de inflación y las subidas de tipos2022-01 – 2022-12−14,0 %−14,0 %−16,6 %−19,9 %

Años naturales

-14%36%1927: +9.5%1928: +8.9%1929: +1.4%1930: -3.3%19301931: -8.1%1932: +3.4%1933: +16.2%1934: +5.5%1935: +12.4%1936: +8.7%1937: -4.2%1938: +9.1%1939: +3.5%1940: +2.1%19401941: -3.5%1942: +5.0%1943: +8.0%1944: +7.2%1945: +11.2%1946: +0.2%1947: +1.2%1948: +3.0%1949: +5.9%1950: +6.4%19501951: +5.3%1952: +3.8%1953: +4.0%1954: +12.6%1955: +4.1%1956: -0.1%1957: +3.5%1958: +7.5%1959: +0.7%1960: +9.4%19601961: +7.1%1962: +2.7%1963: +5.5%1964: +6.2%1965: +3.7%1966: +2.3%1967: +3.7%1968: +4.8%1969: -6.7%1970: +14.6%19701971: +12.1%1972: +5.2%1973: -1.4%1974: -2.3%1975: +12.3%1976: +17.8%1977: +0.1%1978: +1.2%1979: +6.4%1980: +5.7%19801981: +3.7%1982: +35.9%1983: +6.5%1984: +12.6%1985: +30.3%1986: +20.2%1987: +1.5%1988: +9.6%1989: +17.0%1990: +5.2%19901991: +17.9%1992: +6.2%1993: +12.8%1994: -1.7%1995: +19.4%1996: +5.9%1997: +10.9%1998: +10.2%1999: +6.0%2000: +6.3%20002001: +4.3%2002: +3.4%2003: +11.2%2004: +6.5%2005: +4.3%2006: +7.2%2007: +7.5%2008: -1.7%2009: +9.5%2010: +8.5%20102011: +5.0%2012: +6.4%2013: +4.1%2014: +5.9%2015: +0.1%2016: +4.1%2017: +7.8%2018: -1.5%2019: +12.0%2020: +9.9%20202021: +2.2%2022: -14.0%2023: +8.8%2024: +4.2%2025: +10.3%

Cualquier periodo de N años

Cualquier periodo de N añosPeor10 % peor queMediana10 % mejor queMejor
1 años (1192)−16,5 %−1,3 %+5,9 %+13,0 %+42,8 %
3 años (1168)−6,5 %+1,8 %+5,6 %+10,9 %+24,6 %
5 años (1144)−0,5 %+2,6 %+5,5 %+10,3 %+23,2 %
10 años (1084)+2,3 %+3,9 %+5,2 %+11,5 %+16,0 %
15 años (1024)+3,4 %+4,1 %+5,2 %+11,2 %+13,5 %
20 años (964)+3,5 %+4,4 %+5,3 %+10,6 %+12,1 %
30 años (844)+4,0 %+4,5 %+6,7 %+9,5 %+10,0 %

Cómo se comportó en la historia

Resultados publicados (por terceros)

Lo que no pudimos verificar

Fuentes

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Calculado con datos históricos. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros. Los modelos anteriores a los años noventa usan sustitutos para las clases que aún no tenían índice; no se incluyen comisiones, impuestos ni costes de los fondos. Esto es matemática, no una recomendación de inversión.