Ciblage de volatilité : moins d'actions quand le marché tremble
Détenir moins d'actions quand le marché est agité et davantage quand il est calme, pour que les fluctuations du compte restent à peu près constantes.
La règle
Choisir un niveau de fluctuation supportable. Quand le marché fluctue davantage, réduire la position dans la même proportion ; quand il se calme, la relever.
Pourquoi on l'utilise
Les grandes baisses s'accompagnent en général d'une forte volatilité, et la volatilité vient par séries : une semaine nerveuse suit souvent une semaine nerveuse. Réduire la position dans ces périodes adoucit les pires chutes.
Là où ça fait mal
Après une baisse brutale, la position est petite : une partie du rebond est donc manquée. Dans un marché haché, la règle achète et revend sans cesse et paie des commissions.
Comment notre robot l'applique
Le robot détient SPY et vise une volatilité de 12 % par an. Une fois par semaine, il mesure les 20 derniers jours et fixe la part de SPY par paliers de 10 %, jamais au-dessus de 100 %. Le reste est placé en BIL (bons du Trésor courts).
Compte en direct
Un compte virtuel de 100 000 $ qui suit cette règle. Chaque transaction figure sur la page du robot.
| Robot | Compte | Résultat |
|---|---|---|
| S&P 500 à risque constant | 99 863 $ | −0,14 % |